A VGK és IEV túl az európai expozícióra
Ebben a cikkben öt olyan alternatív stratégián kívüli stratégiát keresünk, amelyet a nemzetközi befektetők az Európába történő beruházás során alkalmazhatnak.
Miért érdemes befektetni a alternatívákba?
A legnagyobb európai ETF-k a befektetők széles körű kitettségét kínálják számos különböző ország különböző szektoraiban. Ha arra törekszel, hogy azonnal hozzáadja az "Európa" portfólióhoz, akkor ezek az alapok lehetnek a legegyszerűbb módja annak, hogy egyetlen kereskedelemmel elérjék ezeket a célokat.
A nagy pénzekkel kapcsolatos probléma az, hogy a piaci kapitalizációval súlyoznak . Más szóval, a legtöbb nagyvállalat és a legkevésbé kisebb vállalatok vásárlása. Ez logikus megközelítésnek tűnhet, amíg a vállalatok el nem kezdik túlértékelni. Ha pusztán mérete alapján fektet be, akkor egyre több részvényt szerez be a vállalatoknál, mivel túlértékeltek - az ellenkezője tenned kell.
Amikor a páneurópai alapokról van szó, a befektetők túlsúlyosak a legnagyobb országokkal szemben, és nem minden országban egyenlő esélyt kapnak.
A Vanguard FTSE Europe ETF (VGK) például 25 százalékos részesedéssel rendelkezik az Egyesült Királyságban, míg Spanyolországban mindössze 5 százalék, Olaszországban pedig 4 százalék. Az Egyesült Királyságra - például a "Brexit" -ra - hatással lévő válság tehát nagy hatással lehet a portfólióra, annak ellenére, hogy az Egyesült Királyság csak a földrajzi Európa egy kis része.
A legtöbb nagy európai alap nemcsak a deviza-mozgások elleni védelmet jelenti. Európában, ahol a fontok, az euró , a kronák és a frankok változása az amerikai dollárhoz képest változik, a valuta hatása meglehetősen szélsőséges lehet. Ezek az árfolyamkockázatok fejfájást válthatnak ki a befektetők számára, ha az európai vállalatok erős nyereséget termelnek, de az euró vagy más valuták az amerikai dollárral szemben csökkennek, ami azt jelenti, hogy az abszolút hozamok csökkenthetők.
Alternatív ETF-ek az Európába történő befektetéshez
A jó hír az, hogy sok különböző európai ETF létezik, amelyek a piaci kapitalizáció súlyozásától eltérő stratégiákat alkalmaznak. Általában ezeket az alapokat "intelligens béta" alapnak nevezik, mivel az aktív gazdálkodási stratégiákat és a passzív indexbefektetéseket ötvözik. A befektetők fontolóra vehetik, hogy ezeket a különböző alapokat és stratégiákat a hagyományos piaci kapitalizációval súlyozott alapok alternatívájaként vegyék fontolóra, amelyek a legnagyobb figyelmet szentelik.
1. Árfolyamkockázat elleni fedezet
A devizakockázat jelentős hatással lehet a nemzetközi befektetések megtérülésére. Például az európai állományok egy adott negyedévben 10% -os növekedési ütemet élvezhetnek, ám az euró és a dollár 5% -os csökkenése a dollárhoz viszonyítva azt jelenti, hogy az amerikai befektetők csak 10% dollárt.
Számos új alapítvány törekedett arra, hogy ezeket a kockázatokat fedezze, hogy a befektetők tisztán játszhassanak a vállalat teljesítményével szemben.
A Bölcsességfa Az Európai Hedged Equity ETF (HEDJ) egy jó példa a devizakerencés európai ETF-re, amely a befektetők számára tiszta játékot kínál. A derivatívák felhasználásával az alap különbséget tesz a deviza teljesítményében, hogy ellensúlyozza a konverzió hatását. A hátránya, hogy a befektetők elmulaszthatják a kedvező átváltási arányokat, és kevesebb devizát mutatnak ki a külföldi valutáknak való kitettség hiánya miatt.
2. Fontolja meg az intelligens béta alapokat
Az intelligens béta alapok népszerű módja lett az aktív befektetési stratégiák és a passzív indexelési módszerek kombinálásának. Mivel a kifejezések annyira homályosak, szó szerint több ezer különböző stratégiát alkalmaznak ezek az alapok. Az alapötlet azonban az, hogy egy passzív stratégiát dolgozzon ki a tőzsdei indexek súlyozására, a piaci kapitalizáció kivételével.
Ezek a stratégiák alapvetően vezéreltek, technikailag vezéreltek, vagy ezek kombinációi.
A First Trust Europe Az AlphaDEX ETF (FEP) európai alapú intelligens béta alap, amely árfelértékelődést, árbevétel-növekedést, könyv szerinti értéket, cash-flow-ot, eszköz-megtérülést és számos más mutatót használ az európai készletek indexének súlyozására. Az alap célja, hogy felülmúlja a standard mutatókat, miközben jobban megfelel a befektetői célkitűzéseknek a portfóliójukkal kapcsolatban, mint például a túlértékelt állományok elkerülése vagy az érték készletek vásárlása.
3. Adja hozzá a kis sapka expozíciót
A legtöbb befektető hazai portfóliójában kisvállalkozói kitettségnek számít, de a nemzetközi kisebb sapkák kevésbé gyakoriak. De meglepő, hogy a nemzetközi kisvágányok ugyanolyan előnyökkel járnak, mint a hazai kollégáik, például a gyorsabban növekvő bevételek és bevételek. Az európai kisméretű tőkeállományok az európai fogyasztók nagyobb mértékű kitettségét is jelentik, mint sok olyan multinacionális vállalat, amely éppen Európában lakik.
Az iShares MSCI Europe Small-Cap ETF (IEUS) egy nagyszerű példa egy európai kisvállalkozói alapra, amelyet a befektetők fontolóra vehetnek az eszközosztály kitettségének növelése érdekében. Míg az alapot még mindig piaci kapitalizációval súlyozzák (felső határral), a kisebb vállalatokhoz jobban kitett, mint a piaci felső korlát nélküli pénzeszközök, nincs felső határ. Az alap hozzájárulhat a diverzifikáció javításához is, mivel kevésbé korrelál a globális piacokkal.
4. Vegye figyelembe az osztalékalapú alapokat
A nyugdíjas befektetők vagy a magas minőségű társaságokat kereső befektetők az osztalékfizető állományokra vonhatók le. Míg sok amerikai vállalat ugyanazt az osztalékot fizeti negyedévente, az európai vállalatok gyakran nyereségük egy százalékát évente kétszer fizetik. Ez azt jelenti, hogy a befektetők láthatják, hogy az osztalék összegei automatikusan nőnek, mivel a társaság nyeresége növekedni fog - bár csökkenhet, ha a nyereség csökken.
Az első Trust A STOXX European Select Dividend ETF (FDD) magas hozamot kínál az európai részvények számára. Míg az alap elsősorban nagykapacitású társaságokat tarthat, mint ahogy a piaci kapitalizáció súlyozott alapok esetében is, a részesedéseket az osztalékfizetésekkel súlyozzák, nem pedig a méretet. 2017 áprilisától az alap 4 százalékos osztalékhozamot tesz ki, szemben a Vanguard FTSE Europe ETF (VGK) több mint 3 százalékával.
5. A volatilitás csökkentése az alacsony volumenű alapokkal
Európa a világ "kockázatos" régiójává vált, amikor a " Brexit " és a növekvő euroellenes árazás nemzetközi befektetései vannak. Ennek eredményeképpen sok befektető csökkentheti azok kitettségét olyan készletekkel szemben, amelyek hajlamosak a vad hódításra. Szerencsére az alacsony volatilitású alapok - vagy az alacsony volumenű alapok - olyan állományokra összpontosítanak, amelyek kevésbé volatilitást mutatnak. Az ilyen alapokba történő befektetés segíthet a hozamok kiegyenlítésében, és sokkal kevésbé stresszes befektetést eszközölhet.
Az iShares MSCI Europe Minimal Volatility ETF (EUMV) a volatilitásuk alapján súlyozza a készleteket, miközben a portfólió nagyobb százalékát az alacsony volatilitású állományok adják. A Vanguard FTSE Europe ETF (VGK) 2017 áprilisától 1,21 százalékos béta együtthatóval rendelkezik, ami azt sugallja, hogy 21 százalékkal nagyobb volatilitás, mint az S & P 500. Az EUMV kevésbé illékony ágazatokba fektet be, mint a védekező fogyasztási cikkek és a közüzemi eszközök, mint az VGK.
Alsó vonal
A legtöbb befektető a nemzetközi befektetések során a legnagyobb és legfolyékonyabb tőzsdén kereskedett alapok (ETF) felé néz. Ezzel azonban a galambok megakadályoznák, hogy csak nagy multinacionális cégeket vásároljanak, anélkül, hogy valódi Európába került volna. Az ebben a cikkben felvázolt öt stratégia segíthet a horizontok kibővítésében, és olyan tiszta játékokra fektethet, amelyek nagyobb expozíciót, jobb diverzifikációt és talán jobb kockázatalapú hozamot eredményeznek.