Versenyközi befektetési stratégiák a nemzetközi befektetők számára
Ebben a cikkben megvizsgáljuk a contrarian befektetéseket globális szinten, és azt, hogy a nemzetközi befektetők hogyan használhatják ezeket a stratégiákat.
Mi a rejtett befektetés?
Az ellentétes befektetési stratégiák arra törekszenek, hogy befektetésüket a kedvezőtlen adományokba fektessék be, és eladják őket, amikor visszaérnek a divatba.
Például egy contrarian befektető vásárolhat részvényeket olyan ágazatban, amely a kedvezőtlen helyzetű - alacsony ár-jövedelem arány mellett. A szektor forgása és az energiaárak visszaállítása miatt a térségben működő vállalatok ár-nyereség aránya növekszik a nagyobb növekedési kilátások miatt. A befektető energiatartalmának értéke is nőni fog, mint a teljes piac, a bővülő többszörös és növekvő bevételeknek köszönhetően.
A contrarian befektetés alapvető előfeltétele, hogy a tömegpszichológia elkerülhetetlenül az adott piacon lévő eszközök hibás árképzéséhez vezet. A bevételi hirdetéseket követő viszonylag sok bizonyíték van arra vonatkozóan, hogy a vállalatok a nap végi estén előtti napon korábban jelentős volatilitást tapasztalnak.
Például egy készlet drasztikusan csökkenhet, miután a piac nyílik és azonnal felgyógyul.
Contrarian vs. Value Investing: Az ellentétes és értékes befektetések hasonlóak, hiszen mindkét stratégia megpróbálja azonosítani az alulértékelt értékpapírokat, mielőtt azokat a szélesebb piac felfedezi. Például mindkét stratégia megvizsgálhatja a lehetőségeket olyan kedvező pénzügyi mutatók keresésével, amelyek arra utalnak, hogy az állomány viszonylag alulértékelt a teljes piachoz képest.
Néhány szakértő, mint a jól ismert értéknövelő John Neff, úgy véli, hogy a két kifejezés akár szinonimájaként is szerepelhet.
A legfontosabb különbség az, hogy az értékbe történő befektetés pusztán az alapvető érdeket, például a pénzügyi mutatókat vagy a jövőbeni cash flow-k jelenértékét érinti. Ezzel ellentétben a contrarian befektetők olyan technikai tényezőket is vizsgálnak, mint a túlméretezett mutatók - és a szubjektív tényezők - például a bearish médiafedettség. A konkurens befektetők megpróbálnak olyan eszközöket találni, amelyek túlértékeltek és alulértékeltek, nem pedig csak alulértékelt eszközök.
Megállapították, hogy a beruházások ellentétesek
Számos különböző stratégiát alkalmaznak a contrarian befektetési lehetőségek megtalálásához, beleértve az alapvető és technikai elemzések különböző formáit.
Alapvetõ stratégiák: A legnépszerûbb korai ellenõrzési stratégiák az alacsony ár-jövedelmû állományok, az alacsony ár / cash flow arányok, az alacsony ár-érték arányok és az alacsony ár-az osztalék arányok megtalálása volt. Általában véve ezek a vállalatok inkább kedvezőek a magas pénzügyi mutatókkal rendelkező vállalatokhoz képest, mivel a piac alacsonyabb többszörös értékben értékeli őket. A befektetők a volatilitási indexeket, például a VIX-et is megvizsgálhatják, és eszközöket vásárolhatnak, ha a piac túlságosan pesszimista.
A " Dogs of the Dow " talán a legnépszerűbb contrarian stratégia, amely magában foglalja a legmagasabb hozamú készletek megvásárlását a Dow Jones ipari átlagban. Gyakran előfordul, hogy ez azt jelenti, hogy a befektető a legszenvedélyesebb vállalatokat vásárolja, mivel a csökkenő árak magasabb hozamot eredményeznek.
Technikai stratégiák: Számos contrarian befektető magában foglalja a technikai elemzést is a döntéshozatalban, mivel a stratégiát a viszonylag nagymértékben elemzett magatartásfinanszírozási tényezők vezérlik. Például egy contrarian stratégia magában foglalhatja olyan relatív erősségű indexek készleteinek megvásárlását, amelyek a 30,0 pont alá esnek, ami túlzott feltételeket sugall. A cél az, hogy a reverziót a valószínűsíthetően előforduló átlagértékre fordítsák.
Nemzetközi ellentmondások
A külföldi befektetési elvek a nemzetközi piacokon alkalmazhatók olyan befektetők számára, akik a világ alulértékelt országaiba vagy régióiba kívánnak vásárolni.
Általánosak az egész országokban vagy régiókban az idő múlásával esnek, és nem kedvelik. Például az európai szuverén adósságválság sok befektetőt vezetett az európai részvények elkerüléséhez, ami jelentősen csökkentette az ár-nyereség arányt. Azok a befektetők, akik a válság közepén vásároltak görög vagy ír állományokat, jelentős megtérülést eredményeztek volna ezeken a befektetéseken. Ugyanez igaz az ázsiai befektetésekre az ázsiai pénzügyi válság idején az 1990-es években.
A diszkontált értékelésekkel járó konkrét események mellett a befektetők egy ország gazdaságát is megvizsgálhatják annak megállapítása érdekében, hogy az értéke túlértékelt-e vagy nem. Warren Buffett hivatalosan megvizsgálja az ország teljes piaci kapitalizációját és bruttó hazai termékét. A 90 százalék feletti országok túlértékeltek, és a 75 százalék alatti értékek alulértékeltek lehetnek. Ez nagyszerű kiindulópont lehet a külföldön kereső befektetőknek.
A nemzetközi contrarian befektetés különösen akkor hasznos lehet, ha a hazai részvények túlértékeltek a fedélzeten. Ebben az esetben a hazai ellenzéki befektetők nem tudnak sok lehetőséget keresni anélkül, hogy külföldre keresnének.
Alsó vonal
Az invariáns befektetési törekvések arra irányulnak, hogy olyan eszközökbe fektessenek be, amelyek kedvezőtlenek és eladják őket, amikor visszaérnek a divatba. Számos különböző alapvető és technikai stratégia létezik, amelyek felhasználhatók ezeknek a céloknak a megvalósításához, miközben a befektetők arra is törekedhetnek, hogy az Egyesült Államokon túl keressék a legjobb lehetőségeket.