Alapvető tippek a befektetés előtt
Ebben a cikkben részletesebben megvizsgáljuk a kötvényalapot, és meghatározzuk a nemzetközi befektetők kulcsfontosságú szempontjait.
Rövid áttekintés
A Templeton Global Bond Alap kvantitatív és kvalitatív elemzés kombinációját alkalmazza a helyszíni kutatással együtt a globális befektetési lehetőségek azonosításához. A csapat a mélyreható országelemzésre összpontosít, hogy azonosítsa a valuták, a kamatlábak és a szuverén hitelek értékelési lehetőségeit eredményező gazdasági egyensúlytalanságokat, miközben folyamatosan értékeli a kockázatokat és a hangsúlyt a globális gazdasági és hitelezési ciklusok alakulására.
Az alapnak legalább 1 000 dollárba kell befektetnie, körülbelül 40 milliárd dollár értékben az irányítás alatt álló eszközökkel, 2017 közepétől kezdve. A Morningstar az alap portfólióját az alacsony, közepes minőségű kötvényekkel rendelkező, korlátozott időtartamú kamatkockázattal járja - ami a legtöbb nemzetközi kötvényalap esetében várható.
A kockázattal korrigált hozamok tekintetében az alap következetesen felülmúlta a benchmarkjait összehasonlítható kockázattal.
A következő díjak a befektetési alap befektetőire vonatkoznak:
| Bruttó kiadási mutató | 0,96% |
| Nettó ráfordítás arány | 0,93% |
| Max. Kezdeti értékesítési díj | 4,25% |
| CDSC | 0,00% |
| 12b-1 díj | 0,25 százalék |
* 2017. januártól (évente frissítve).
A Morningstar szerint ezek a díjak átlag alatt vannak az összehasonlítható alapoknál, és a szerény 23 százalékos forgalom csökkenti a járulékos költségek megtérülését. Számos globális kötvényalapú tőzsde (ETF) alacsonyabb kiadási arányokat kínálhat - átlagosan csak mintegy 0,20 százalékos értéken -, de a befektetők nem férhetnek hozzá ugyanazon tapasztalt vezetői csoporthoz. A befektetőknek azonban figyelembe kell venniük ezeket a díjakat, amikor a beruházások között dönt.
Előnyök és kockázatok
A Templeton Global Bond Alap 1986 óta működik, és a teljesítmény és a Morningstar minősítések terén is jelentős eredményekkel rendelkezik.
Az alapba történő befektetés előnyei a következők:
- Diverzifikáció . Az alap diverzifikált portfóliója több mint 150 különböző pozíciót tartalmaz a világ minden táján. Bár ezek a pozíciók mindig ingadoznak, az alap 40 százalékos kitettséggel rendelkezett Amerikában, 25 százalékos Ázsiában való kitettséggel, 4 százalékos kitettséggel Európa felé, 2017 közepétől, 70 százalékkal fix kamatozású és 30 százalékos készpénzbe fektetett.
- Tapasztalt vezetés . Az alapot 2001 óta a Michael Hasenstab kezeli, és a világ minden tájáról érkező elemzők nagy csapata támogatja. Ez a csapat azon képességét, hogy felülmúlja a benchmark indexeket, miközben a kockázatokat egy átlagos szintre állítja, elkülöníti őket attól a sok más, a térben lévő csapattól.
- Korlátozott időtartam . Az alap tartalma korlátozott, ami azt jelenti, hogy az alap kisebb kamatkockázattal járhat, mint az összehasonlítható kötvényalapok. Ez vonzó fix hozamú befektetéssé válhat, még akkor is, ha a jegybankok növelik a kamatlábakat.
Az alapba történő befektetés kockázata a következő:
- Fix jövedelemkockázatok . Sok fix hozamú befektetés a központi bankok által meghatározott kamatlábaktól függ. Ráadásul a fix hozam kevésbé folyékony, mint a részvények a gazdasági válság idején, ami káros hatással lehet az alapra.
- Politikai kockázatok . A szuverén hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok nagyobb kockázatot hordoznak, mint a belföldi kötvények, mivel nagyobb politikai kockázatot jelentenek . Például egy ország dönthet úgy, hogy nem fizet visszafizetni kötvényeit és nemteljesíti az adósságát az irányításukon kívül eső tényezők miatt.
- Kamatkockázat . A 2008-as pénzügyi válságot követõen a fejlett világban a kamatlábak közel azonos szintûek voltak. A kamatlábak emelkedése - amint az az Egyesült Államokban 2017-ben történt - csökkentheti az alapban lévő kötvények árait.
Alternatívák a mérlegeléshez
Számos különböző globális kötvényalap és ETF található. A Morningstar több mint 300 különböző Global Bond befektetési alapot sorol fel, míg az ETFdb.com közel 20 olyan ETF-t sorol fel, amelyek megfelelnek hasonló kritériumoknak.
Néhány népszerű globális kötvény ETF:
- RiverFront Stratégiai Jövedelemalap (RIGS)
- FlexShares Ready Access változó jövedelemalap (RAVI)
- PowerShares Globális rövid lejáratú magas hozamú kötvényportfólió (PGHY)
- SPDR Barclays International Treasury Bond ETF (BWX)
- iShares International Treasury ETF (IGOV)
Néhány népszerű globális kötvényalap:
- PIMCO külföldi kötvényalap (PFOAX)
- Payden Global Fix Jövedelemalap (PYGFX)
- Consulting Group Nemzetközi Befektetési Alap (TIFUX)
- SEI Nemzetközi Befektetési Alap (SEFIX)
- DFA 5 éves globális céltartalék portfólió (DFGBX)
Alsó vonal
A Templeton Global Bond Alap a világ egyik legnépszerűbb nemzetközi fix kamatozású befektetési alapja. A Morningstar ötcsillagos minősítésével és a benchmark-legyőzött hozamokkal kapcsolatosan a nemzetközi befektetők körültekintően fontolóra kellene venniük az alapot, mint portfóliójuk fix hozamú lehetőségét. Ugyanakkor figyelembe kell venniük az alaphoz kapcsolódó költségeket és az eszközosztályt befolyásoló egyedi kockázati tényezőket is.