A részvényopciók néhány befektető portfoliójának életképes kiegészítői
A részvények megvásárlásának másik módja anélkül, hogy a vásárlás teljes értékét az értékesítés helyén kellene befektetni, a részvényopciók használata.
A részvények megvásárlása lehetővé teszi számodra a vásárlások sokkal nagyobb mértékű kihasználását, mint amennyire csak lehetséges, akár egy marginális részvény vásárlás esetén is.
Készletbeállítások definiálva
A részvényopció egy olyan szerződés, amely Önnek jogot ad, de nem kötelességét tőke vásárlására vagy eladására, általában egy részvényre, meghatározott áron. Az opciók időben korlátozottak, bár a korlátok igen eltérőek. Ha nem él a jogával a lejárati dátum előtt, az opció lejár, és elveszíti a befektetés teljes összegét.
A részvény opciókat rövid lejáratú részvények kereskedelmére vagy hosszú távú befektetésre lehet felhasználni. Mivel minden lehetőség időben korlátozott, azonban a legtöbb opció egy rövidebb távú kereskedelmi stratégia végrehajtásánál használható. A részvényopciók az Egyesült Államokban, Európában és Ázsiában a legtöbb egyedi készleten állnak rendelkezésre. Megjegyezzük, hogy ellentétben a tőzsdei árkülönbözet 2: 1 tőkeáttételével, az opciós kereskedés hatékonyan kihasználja befektetéseit drámaian magasabb arányokban.
Ez lehetővé teszi, hogy nagy mennyiségű eszközt irányítson csak kis befektetéssel. Ez is drasztikusan növeli a kockázatot.
Számos különböző opciós szerződés létezik. Az alábbi példa egy példa a "out-of-the-money" opció használatával. A következő stratégia az opciókat az állományra történő értékesítéssel foglalja magában anélkül, hogy tulajdonképpen a mögöttes részvényeket tulajdonolja.
A kereskedők és az újabb befektetők kezdete nem férhet hozzá ehhez a képességhez a kereskedési platformon belül.
Készlet vásárlásával
Ha a részvényopciót egy adott készletbe való befektetésre használja, az opciókba történő befektetés okai megegyezhetnek a tényleges részvény vásárlásakor. Ha megfelelő készletet választottak ki, az opciók egy közös típusát a következőképpen hajtják végre:
- Eladja ki az egyiket a készpénz- eladási opcióból minden 100 készletrészre
- Várja meg, hogy a részvényárfolyam csökkenjen az eladási opciók árfolyamára
- Ha az opciók hozzárendelésre kerülnek (a csere útján), megvásárolja a mögöttes állományt a strike-áron
- Ha az opciók nincsenek hozzárendelve, tartsa meg az opciókat kapott nyereséget nyereségként
Az opciók előnyei
Három fő előnye van annak, hogy ezt a részvényopciós stratégiát készlet vásárlására használják.
- Amikor az eladási opciókat kezdetben értékesítik, a kereskedő azonnal megkapja a put opciók árát nyereségként. Ha a mögöttes tőzsdei ár soha nem csökken az eladási opciók árfolyamára, a kereskedő soha nem vásárolja meg az állományt, és a nyereséget a put opcióktól megtartja.
- Ha a mögöttes tőzsdei árcsökkenés az eladási opciók árfolyamára csökken, akkor a kereskedő az állományt a strike-áron vásárolhatja meg, nem pedig a korábban magasabb piaci áron. Mivel a kereskedő választja ki, hogy melyik lehetőséget ad az eladásra, kiválaszthatja a sztrájk árát, és ezért van némi mérése annak az árnak, amelyet az állományért fizet.
- Mivel a kereskedő nyereségként kapja meg az eladási opciók árát, ez kis puffer lehet az állomány vételár és a kereskedelem töréspontja között. Ez a puffer azt jelenti, hogy a részvényárfolyam enyhe párnával rendelkezik, mielőtt az árcsökkenés veszteséget eredményezne.
Egy részletes példa kereskedelem
A hosszú lejáratú tőzsdei befektető úgy döntött, hogy XYZ társaságba fektet. Az XYZ készlete jelenleg 430 dollár értékben kereskedik, és a következő opciók lejárata egy hónap. A befektető az XYZ részvényeinek 1000 darabját akarja megvásárolni, így a következő részvényopció-kereskedelmet hajtja végre:
Eladja 10 meztelen eladási opciót (minden opciós szerződés 100 részvény értéket ér el), a strike $ 420 áron, opciós szerződésenként 7 dollárért. A put opciók "meztelenek", mivel a befektető jelenleg nem rendelkezik az alapul szolgáló részvényekkel. Ennek a kereskedelemnek a teljes összege $ 7,000 ($ 7 x 100 x 10 = $ 7,000).
A befektető azonnal megkapja a 7000 dollárt, és ezt nyereségként tartja.
A befektető arra vár, hogy az XYZ tőzsdei ára csökkenjen a 420 dolláros eladási opciókkal szemben. Ha a részvényárfolyam 420 dollárra csökken, akkor a put opciókat gyakorolni fogják, és az eladási opciókat a tőzsde hozzárendeli. Ha a put opciókat hozzárendelik, a befektető az XYZ részvényeit részvényenként 420 dollárért vásárolja meg, ami az általa eredetileg megválasztott sztrájkár, amikor eladta a készletet.
Ha a befektetési jegyeket gyakorolják, és a befektetőnek meg kell vásárolnia az alapul szolgáló készletet, akkor a befektetési opciókhoz kapott 7.000 dollár kisebb puffer keletkezik, mivel állományi befektetése veszteséggé válik. A puffer 7 dollár / részvény ($ 7,000 / 1000 = $ 7). Ez azt jelenti, hogy a befektető akár 413 dolláros részvényárfolyamon is törhet, különben az állományi befektetés veszteséggé válik.
Ha az XYZ részvényárak nem csökkennek a put options opciós $ 420-as árfolyamán, a put opciókat nem gyakorolják, így a befektető nem fogja megvásárolni az alapul szolgáló készletet. Ehelyett a befektető a nyerési opciókért kapott 7.000 dollárt nyereségként tartja.
Következtetés
Az opcióknak más céljaik is vannak, mint a jelen cikk. Számos befektetési helyzetben érdemes lenne befektetni a lehetőségekbe, nem pedig a mögöttes állományba. Ne feledje azonban, hogy az opciós kereskedelem alapvető ténye, hogy Ön nagymértékben kihasználja a befektetéseit, elkerülhetetlenül azt is jelenti, hogy a befektetési kockázata is jelentősen megnőtt.