Az IRR segíti a befektetési lehetőségek összehasonlítását
A pénzforgalom (betétek és visszavonások), valamint az egyenetlen időzítés (ritkán fektet az év első napjára, és az év utolsó napján visszavonja a beruházásait), a bonyolultabb számításokat számolja ki.
Vegyünk egy pillantást a visszatérítés kiszámításának egy egyszerű érdeklődésre vonatkozó példájával, majd megnézzük, hogy az egyenlőtlen pénzáramlás és időzítés hogyan számol be bonyolultabbá a számítást.
Egyszerű érdeklődési példa
Ha 1000 dollárt teszel a bankba, a bank megfizet, és egy évvel később $ 1,042. Ebben az esetben könnyen kiszámítható a megtérülési ráta 4,2%. Egyszerűen oszd meg a 42 dolláros nyereséget az eredeti 1000 dolláros befektetésedbe.
Az egyenetlen pénzáramlás és az időzítés nehezebbé tegye
Ha több éven át vagy egy páratlan idő alatt egy egyenetlen pénzáramlást kap, akkor a belső megtérülési ráta kiszámítása nehezebbé válik. Tegyük fel, hogy új munkát kezdesz az év közepén. Fektethet be a 401 (k) -be a bérköltségek levonásával, így minden hónapban a pénz megy dolgozni az Ön számára. Az IRR pontos kiszámításához ismernie kell az egyes befizetések dátumát és összegét, valamint a végső egyenlegét.
Ehhez a számításhoz szoftveres vagy pénzügyi számológépet kell használnia, amely lehetővé teszi a változatos pénzáramok különböző időközönként történő bevitelét. Alább vannak olyan források, amelyek segíthetnek.
- Itt van egy ingyenes online belső megtérülési kalkulátor, amely akár tizenöt év pénzforgalmi bejegyzést is lehetővé tehet.
- A Microsoft Excel belső megtérülési táblázat sablonja is letölthető, amely megmagyarázza, hogyan működik az Excel IRR funkciója, és lehetővé teszi a cash flow-k bevitelét annak működésének megismeréséhez.
- Azok számára, akik szeretik az online oktatóanyagokat, ez a videó megmutatja, hogyan kell kiszámítani az IRR-t egy HP12 (c) számológépen.
Miért számít a belső megtérülési ráta?
Fontos számítani a várt belső megtérülési rátát, hogy megfelelően összehasonlíthassa a befektetési alternatívákat. Például egy befektetési célú ingatlan becsült belső megtérülési rátájának összehasonlítása a járadékfizetéssel és az indexalapok portfoliójával való összehasonlításával hatékonyabban mérlegelheti a különböző kockázatokat és a potenciális hozamokat - és így könnyebben egy befektetési döntés, amellyel kényelmesen érezzük magunkat.
A várt visszatérés nem az egyetlen dolog, amit meg kell nézni; szintén figyelembe veszi a különböző befektetések kockázatának kockázatát . A nagyobb hozamok nagyobb kockázattal járnak. Az egyik kockázati típus a likviditási kockázat. Egyes befektetések magasabb megtérülést fizetnek a kevésbé likviditásért cserébe - például egy hosszabb lejáratú CD vagy kötvény magasabb kamatozású vagy kamatozású kamatot fizet, mint a rövidebb futamidejű opciók, mert hosszabb időre elkötelezte a pénzeszközeit.
A vállalatok a belsõ megtérülési ráta kiszámításánál összehasonlítják egy potenciális beruházást egy másikra. A befektetőknek ugyanúgy kell őket használniuk. A nyugdíjazás tervezésében kiszámítjuk a minimális megtérülést, amelyet el kell érnie a célok eléréséhez, és ez segíthet annak felmérésében, hogy a cél reális vagy sem.
A belső megtérülési ráta nem egyezik meg az idővel súlyozott visszatéréssel
A legtöbb befektetési alap és a befektetésről szóló egyéb befektetések jelentenek valamit úgy, mint Time Weighted Return (TWRR). Ez azt mutatja, hogy a beszámolási időszak kezdetén befektetett egy dollár hogyan valósult volna meg.
Ha például 2015-ben befejeződik az ötéves bevétel, a 2001. január 1-jétől 2015. december 31-ig tartó befektetés eredményét mutatja. Hányan töltöd be az összeget minden év első évében? Mivel a legtöbb ember nem fektet be ilyen módon, nagy különbség lehet a befektetési hozam (a vállalat által közzétettek között) és a befektető hozamai között (amit minden egyes befektető ténylegesen megtér).
Befektetőként az idővel súlyozott hozamok nem mutatják meg, hogy milyen tényleges számlázási teljesítménye volt, hacsak nem volt betétje vagy visszavonása a megadott időszak alatt. Ezért adja meg a belső megtérülési ráta az eredmények pontosabb mérését, amikor a pénzforgalmat különböző időközökbe fektetve vagy visszavonja.