Mit kell tudni a befektetési alapok hozamáról?
A jövedelmet keresõ befektetõk okosak arra, hogy megtanulják a befektetési alap hozamának elemzését. Ebben a cikkben a befektetési alapok alapjait ássuk le és a hozamokat könnyű megérteni.
Mi az a Trailing Twelve Month (TTM) hozam?
A befektetési alap TTM hozamára utal az alap portfólió hozamának százalékos aránya a befektetőknek az elmúlt 12 hónapban.
A TTM olyan rövidítés, amely "tizenkét hónapot" jelent.
A számítás az alap portfóliójában lévő részesedések (azaz részvények, kötvények vagy egyéb befektetési alapok) hozamainak súlyozott átlaga alapján történik. Összehasonlításképpen az egyes alapok mögöttes állományainak hozamát úgy számítják ki, hogy az osztalék össz dollár összegét osztják el az állomány részvények árfolyamán a részvényesek részére jövedelemként kifizetett állományként.
A TTM hozam a befektetési alapok átlagos osztalék- és kamatfizetéseinek közelmúltbeli történetét mutatja be. Például, ha elemez egy alapot, és látod, hogy ez a TTM hozam 3,00%, akkor 3000 dollárt fizetett volna egy befektetőnek, 100 ezer dolláros átlagos befektetési összeggel az előző évben. Ugyanakkor fontos megjegyezni, hogy a TTM hozamot becslésnek kell tekinteni, mivel ez nem feltétlenül jelenti az adott befektető tényleges bevételét.
Továbbá, a múltbeli teljesítményhez hasonlóan, az elmúlt évben egy befektetési alap által kifizetett jövedelem nem garantálja, hogy az elkövetkező 12 hónapban ugyanolyan összeget eredményez.
Mi a 30 napos SEC-hozam?
A befektetési alap 30 napos SEC-hozamára olyan számításra utalunk, amely az előző hónap utolsó napján eltelt 30 napos időszakra vonatkozik. A hozam az idõszakban elért osztalékokat és kamatokat tükrözi, az alap költségeinek levonása után.
A hozamot a SEC-nek nevezték el, mert a hozamtársaságok kötelesek jelentést tenni az Értékpapír- és Tőzsdei Bizottságnál.
A kötvényalapok esetében a SEC hozamlista megközelíti a befektető által egy év alatt elért hozamot, feltételezve, hogy a portfolióban lévő egyes kötvények lejáratig tartanak. De vegye figyelembe, hogy a kötvényalapok (az alapul szolgáló kötvények) nem tartanak lejáratig, és a kötvényalapok nem "érik".
Azonban a 30 napos SEC-hozam továbbra is hasznos információkkal szolgál a befektetők számára, mert segít a becsült jövedelem százalékban kifejezve, ami a tervezéshez szükséges.
TTM termés vs. 30 napos SEC-hozam
Ahogyan ezt a cikket eddig is megértetted, az elsődleges különbség a TTM hozam és a 30 napos SEC-hoz viszonyított elsődleges különbség között az, hogy az utóbbi a hozam újabb mércéje.
Egyik érték sem tekinthető az alap jövőbeni jövedelemtermelő potenciáljának pontos előrejelzésének. A befektetési alap múltbeli osztalékai, érdekeltségei és elosztási története rávilágíthat a kamatlábak irányára és az elvárások irányítására. Például, ha a TTM hozam magasabb, mint a 30 napos SEC-hozam, a kombinált adatok azt mutatják, hogy az alap jövőbeli hozama tovább csökkenhet. Ez az információ az uralkodó kamatokkal és a gazdaság egészével együttesen is figyelembe vehető.
Általában ha a Federal Reserve csökkenti a kamatlábakat, az állományok, kötvények és az ilyen értékpapírokat kezelő befektetési alapok hozama szintén csökken.
Például ha a TTM hozam 3,99%, a 30 napos SEC hozam pedig 2,99%, akkor tervezheti, hogy az alap hozama a következő hónapokban és években 2,99% alá csökkenjen. Csak győződjön meg róla, hogy konzervatív a becslések, és soha nem számíthat arra, hogy a kamatlábak magasabbra rövid távon.
Jogi nyilatkozat: Az ezen a webhelyen található információk kizárólag tárgyalási célokra szolgálnak, és nem szabad tévesen értelmezni befektetési tanácsadásként. Semmilyen körülmények között ez az információ nem ajánlást jelent az értékpapírok megvásárlására vagy értékesítésére.