A geopolitikai kockázatok a befektetők számára egyfajta aggodalomra adnak okot
Ebben a cikkben három tippet fogunk megvizsgálni a geopolitikai kockázatok kezelésére.
# 1 - Vigyázz a Repülés biztonságára
A legfontosabb válasz egy nagy geopolitikai konfliktusra a repülés biztonságára. Például a részvények drámai visszaesést tapasztalnak és a tõke átkerül az államkötvényekbe és a biztonságos árutermékekhez, mint az arany. A japán jen és a svájci frank szintén jól ismert, biztonságos menedék devizák, amelyek a bizonytalan idők folyamán tőkét vonzanak. Valójában a svájci frankot az euróhoz kötötte, annak érdekében, hogy ellensúlyozza a szuverén adósságválság idején való elismerését.
Számos "pénzügyi" járat is alkalmazható a biztonságra, beleértve a CBOE volatilitási indexet (VIX), a rövid tőzsdei tőzsdei alapokat (ETF-eket) vagy az opciókat. Gyakran előfordul, hogy a geopolitikai konfliktus kockázata a VIX opciókban és a határidős piacokon tapasztalható. A befektetők megvásárolhatják a befektetési opciókat portfóliójuk fedezésére, és ellensúlyozhatják a visszaesés kockázatát, míg a spekulánsok rövid lejáratú tőkeinstrumentumokat vásárolhatnak az ősszel.
# 2 - Az árucikkek hatásai változnak
A geopolitikai konfliktusok nagy hatással lehetnek az áruárakra. Például az olaj ára 2003-ban átlagosan 30 dollárra emelkedett, hordónként több mint 100 dollárra az iraki háború után, és számos más geopolitikai esemény 2008-ig vezetett. A legfontosabb szempont, hogy emlékezzenek ezekre az esetekre, hogy Irak jelentős olajtermelő volt, és a visszaesés nagyrészt az ellátási zavarok okozta, ami az árnövekedést eredményezné.
Számos más geopolitikai kockázat nem befolyásolja jelentősen az olajárakat. Például az európai szuverén adósságválság sokkal nagyobb hatást gyakorolt a devizákra és a kötvényekre, mint az árucikkekre. A befektetőknek meg kell vizsgálniuk, hogy egy adott ország milyen árfolyam-kitettséggel hat a válságra, majd meghatározza az expozíciónak a globális piacokra gyakorolt hatását. A Közel-Keleten a kőolajtermelő országok általában a legnagyobb nyersanyag-vezetők.
# 3 - A diverzifikáció jó védelem
A geopolitikai kockázatokkal szembeni legerősebb védelem gyakran erős diverzifikáció . A részvények, áruk és kötvények jelenlétében a befektetők mérsékelhetik az egyes eszközosztályok drámai csökkenését. Érdemes megjegyezni, hogy a részvények általában hosszú távon az infláció és a gazdasági növekedés felé fordulnak, miközben az áruk csak a kínálat és a kereslet értékét szolgálják. Ez azt jelenti, hogy a részvények megérdemlik a portfolió nagyobb részét.
A geopolitikai kockázatok bármelyik országában a nemzetközileg diverzifikált portfólió csökkentheti az eszközök közötti korrelációt. Például a latin-amerikai piacot sújtó válság valószínűleg nagymértékben nem befolyásolja az indiai részvényeket.
Az ETF-k használata révén a befektetők relatíve könnyedén építhetik ki ezt a diverzifikációs szintet portfólióikba.
Főbb elvihető pontok
- A geopolitikai kockázatok folyamatosan változó kockázatot jelentenek a nemzetközi befektetők számára, és ezek közül a kockázatok közül sokan különösen súlyosak lehetnek 2016-ban.
- A geopolitikai konfliktusok bizonyos eszközosztályokra gyakorolt hatása az érintett országoktól és az érzékelt globális kockázattól függ.
- A diverzifikáció a geopolitikai kockázatokkal szemben a legerősebb védelem, mivel egy eszközosztályban bekövetkező veszteségeket legalább részben elnyelik a másikban elért nyereségek.