Tanulmányok a választási évekről és a piaci visszaadásokról
Az oldal alján található táblázat mutatja az S & P 500 index 1928 óta történt minden választási évének visszatérését. Egy pillantásra az utolsó 21 választási évben látható, hogy csak 3 éve van, ahol az S & P 500 index negatív megtérülés a választási év során.
Marshall D. Nickles, az EdD kiterjesztette ezeket az adatokat az elnöki választások és a tőzsdei ciklusok elnevezésű munkájára. Részletes kutatásai azt mutatják, hogy egy nyereséges stratégia az elnökválasztás második évének október 1-jére fektetne be, és a negyedik év december 31-én értékesíteni fogja. Miután bemutatta az adatokat a stratégia támogatására, folytatja:
"Azonban, amikor úgy gondolod, hogy mindent kiértél, találsz egy másik mintát, ami különböző lehetőségeket javasolhat. Például egy másik elemzés szerint a tőzsdei index igen érdekes újbóli előfordulást mutat. A huszadik század folyamán minden "évtized" (1905, 1915, 1925 stb.) Évtized közepén minden nyereséges volt! "
Az a pont, amelyet ő tesz, ugyanaz a pont, amely szerint a viselkedési finanszírozásnak nevezett tanulmányi terület újra és újra elmondta; mintákat láthatunk, de ez nem jelenti azt, hogy relevánsak a döntésekhez.
A Wells Fargo befektetési igazgatója, Dean A. Junkans, a CFA és James P. Estes, a PhP, a CFP (1) vezető befektetési vezetője szerint a negyedéves elnökválasztás átlagos piaci hozama a mandátum kétszerese az elnöki futam első évében.
Hasznosak ezek az adatok? Csak akkor, ha a minta folytatódik.
Ha minta keres, miért nem próbálja ki a Super Bowl Stock Market Predictor-t? Azt mondja, hogy "Ha a Super Bowl győztes csapata az eredeti Nemzeti Labdarúgó-bajnokságban gyökerezik, akkor a piac növekedni fog, ha a győztes csapat eredetileg a régi amerikai labdarúgó-ligától származik, akkor a piac csökkenni fog."
Ha a választási év piaci ciklusokon alapuló döntéseket hoz?
Tegyük fel, hogy olyan befektetési tanácsadót vett fel, aki ismeri a fenti tanulmányokat. Megmutatják Önnek az elmúlt húsz év során tapasztalt kiemelkedő hozamokat, ha az elnöki feltételek későbbi éveiben lépett be a tőzsdébe, és kilépett az első években.
Valószínűleg ez a tanácsadó stratégiája ésszerű lenne. Előfordulhat, hogy 2008-ban a piacnak kétszeresnek kell lennie, mint 2005-ben. (2005-ben az S & P 500 index 4,90% -ot adott vissza).
A 2008-as választási ciklus során, ha 2006. október 1-jén, 2008. december 31-ig befektetett, beruházásait 6,8% -kal csökkentette.
A minta nem működött a 2008-as választási ciklusban. Úgy tűnik, hogy a 2016-os eredmény jól sikerült! 2015. október 1-jétől a 2016-os év végére erős pozitív hozam mutatkozott.
Mi van a 2020-ban? A tipped ugyan olyan jó mint az enyém.
Az ilyen adatmintákon alapuló befektetés problémája: nem feltétlen módja a befektetési döntések meghozatalának. Izgalmasnak tűnik, és teljesíti ezt a mélyen meggyőző hitet, hogy sok embernek van módja annak, hogy "legyőzze a piacot", és valaki ott tudja, hogyan kell csinálni.
Ha ez nem te, akkor jobb, ha befektetni akarsz az unalmas és biztonságos módon, amely magában foglalja a kockázatok megértését és visszatérését , diverzifikálását és az alacsony költségű indexalapok megvásárlását a hosszú távra való tulajdonláshoz, függetlenül attól, hogy ki nyeri meg a választást. Vagy mint befektetés kedvenc árajánlata: "A befektetésnek olyannak kell lennie, mint a festék száradása vagy a fű növekedése. Ha izgatni akarsz ... menj Las Vegasba. - Paul Samuelson
(1) Választások és a piac: kapcsolódnak egymáshoz? Megjelent 2007. október 18-án a Wells Fargo Quick Market Update-ben.
Írta: Dean A. Junkans, CFA, befektetési igazgató és James P Estes PhD, CFP, befektetési vezető.
Választási év tőzsdei visszaküldés
A választási évre vonatkozó 1900-as piaci visszajelzési adatok alapján lásd az MFS® Investment Management által összeállított, letölthető PDF-t, melynek neve Primaries, caucuses és választások ... oh , my !.
Az alábbi táblázat mutatja a piaci visszaváltásokat minden választási évben 1928 óta
Az alábbi adatok a Dimenziós alapok mátrixkönyvéből származnak.
| S & P 500 tőzsdei visszaváltás Választási évek során | ||
| Év | Visszatérés | A jelöltek |
| 1928 | 43,6% | Hoover vs. Smith |
| 1932 | -8,2% | Roosevelt vs. Hoover |
| 1936 | 33,9% | Roosevelt vs. Landon |
| 1940 | -9,8% | Roosevelt vs. Willkie |
| 1944 | 19,7% | Roosevelt vs. Dewey |
| 1948 | 5,5% | Truman vs. Dewey |
| 1952 | 18,4% | Eisenhower vs. Stevenson |
| 1956 | 6,6% | Eisenhower vs. Stevenson |
| 1960 | 0,50% | Kennedy vs. Nixon |
| 1964 | 16,5% | Johnson vs Goldwater |
| 1968 | 11,1% | Nixon és Humphrey |
| 1972 | 19,0% | Nixon vs. McGovern |
| 1976 | 23,8% | Carter és Ford |
| 1980 | 32,4% | Reagan vs. Carter |
| 1984 | 6,3% | Reagan vs Mondale |
| 1988 | 16,8% | Bush vs. Dukakis |
| 1992 | 7,6% | Clinton vs. Bush |
| 1996 | 23% | Clinton vs. Dole |
| 2000 | -9,1% | Bush vs. Gore |
| 2004 | 10,9% | Bush vs. Kerry |
| 2008 | -37% | Obama kontra McCain |
| 2012 | 16% | Obama vs. Romney |
| 2016 | ++ | Trump és Clinton |
| 2020 | ? | ? |