Katasztrófa kötvények meghatározása és befektetés
Ezek a biztosítékhoz kötött befektetési jegyek eltérnek a hagyományos kötvényektől, és a befektetők bölcsek, hogy teljesen megértsék őket a befektetés előtt.
Mielőtt megvásárolná a katasztrófa kötvényeket: megtanulják, hogyan működnek a kötvények
Ha arra törekszünk, hogy befektetünk a macska kötvényekbe, okos megérteni, hogy a hagyományos kötvények hogyan működnek.
A kötvények olyan szervezetek, mint például vállalatok vagy kormányok által kibocsátott adósságkötelezettségek. Egyéni kötvény megvásárlásakor lényegében kölcsönadja pénzét a gazdálkodó egységnek egy meghatározott időtartamra. Kölcsönért cserébe a gazdálkodó egység az időtartam végéig (lejárati idő) kamatot fizet, amikor megkapja az eredeti befektetési vagy hitelösszeget (a főkötelezett).
A kötvények típusát a kibocsátó egység osztályozza. Az ilyen szervezetek közé tartoznak a vállalatok, az állami tulajdonú közművek és az állami, helyi és szövetségi kormányok.
Katasztrófa-kötvények esetében a kibocsátó egység biztosítótársaság. A kincstári befektetők lehetővé teszik a kibocsátó társaság számára, hogy a kibocsátó társaság által fizetett kamatok ellenében viselje tőkeáttételt. Katasztrófa esetén a kibocsátó társaság leállíthatja a kamatkifizetéseket, vagy nem felelős a tőke visszafizetéséért (a főkötelezett megbocsátott).
A hagyományos kötésekhez hasonlóan a katasztrófa kötéseket jellemzően a lejáratig tartják. A kötvény lejáratig történő megvásárlásakor a befektető meghatározott időtartamra, például három hónapra, egy évre, öt évre, 10 évre, 20 évre vagy annál több kamatot kap (fix hozamú). A legtöbb katasztrófa-kötvény viszonylag rövid lejáratú, például három-öt évre szól.
Mindaddig, amíg a befektető a lejáratig tartja a kötvényt, és nincs katasztrófa, amely lehetővé tenné a kibocsátó társaság számára, hogy késleltesse a kamatkifizetéseket vagy a tőke visszafizetését. Ismét bizonyos esetekben a tőkeösszeg teljes mértékben megbocsátott.
A katasztrófa-kötvények példája így működne: A kibocsátó, az XYZ Biztosító három éves katasztrófa kötvényeket bocsát ki 1000 dolláros arénnyel, és 8 százalékos kamatot fizet. A macskakötvény-befektető 10 kötvényt vásárol, és elküldi a 10 000 dollárt az XYZ Biztosítónak (vagy a kötvény piacát képező gazdálkodó egységnek), és visszaadja a kötvényt. A kötvénytulajdonos évente 8 százalékkal (800 dollár) három évig. Vagyis, ha nincs katasztrófa!
A katasztrófa kötvényekbe való befektetés kockázatai
A katasztrófa-kötvényekbe való befektetés legnyilvánvalóbb kockázata az, hogy katasztrófa bekövetkezik, és a befektető nem kaphatja meg a kamatot vagy a megbízót. Ugyanakkor, mint a többi befektetési értékpapír, a befektető magasabb jutalékokkal jutalmazza a kockázatvállalásért cserébe.
A viszonylag rövid lejáratú időszakok enyhítik a kockázatot, de a katasztrofális eseményeket nehezebb előre jelezni, mint a tőkepiacokat.
Ezért a katasztrófa-kötvények megvásárlása nem hasonlít arra, hogy a következő néhány évben egy nagy katasztrofális eseményre nem kerül sor. Ez olyan, mint a tőzsdei összeütközés elleni fogadások - ez nem IF kérdés, hanem WHEN kérdés.
Katasztrófa kötvények vásárlása
A legtöbb katasztrófa kötvény befektető a fedezeti alapok, a nyugdíjalapok és más intézményi befektetők. Az egyes befektetők általában nem vásárolnak macskakötvényeket.
Néhány befektetési alap, mint például az Oppenheimer, fektet be a macskakötvénybe, és gyakran követi a macskakötvények indexét, a svájci Re Global Cat Bond Total Return indexet.
A macskakötvényekkel szembeni kitettséget kereső egyes befektetők fontolóra vehetik a kötvényalapok megvásárlását. Így a befektető egy macskakötvény kosarat tarthat, nem pedig egy vagy néhány vásárlást, ami nagyobb piaci kockázatot jelentene.
Ha magas hozamot keres, a befektető alternatív módon magas hozamú kötvényeket vagy magas hozamú kötvényalapokat vásárolhat.
Mindenekelõtt a befektetõk bölcsek, hogy megfelelõen diverzifikált befektetési portfóliót tartsanak fenn, amely megfelel az egyes befektetõi célkitûzéseknek és a kockázatok toleranciájának.
Jogi nyilatkozat: Az ezen a webhelyen található információk kizárólag tárgyalási célokra szolgálnak, és nem szabad tévesen értelmezni befektetési tanácsadásként. Semmilyen körülmények között ez az információ nem ajánlást jelent az értékpapírok megvásárlására vagy értékesítésére.