A piaci kupak a vállalat értékének valódi mércéje
A Per-Share ár téves
Miért van 50 dollárnál kevesebb készlet, mint egy másik 10 dolláros készlet?
Ez a kérdés rámutat egy olyan pontra, amely gyakran beindítja a befektetőket. Az állomány részvényenkénti árát úgy gondolják, hogy valami értéket közvetítenek más állományokhoz képest, de semmi sem lehet messzebb az igazságtól.
Valójában a részvényenkénti ár gyakorlatilag értelmetlen a befektetők számára, akik alapvető elemzéseket végeznek, kivéve, ha az egyes elkülönített számításokat használják. Ha követed a technikai elemzés útvonalát az állomány kiválasztásához, ez egy másik történet, de tartsuk be az alapvető elemzést most.
Nem foglalkozunk a részvényenkénti árral, mert mindig változik, és mivel minden vállalatnak más száma van a kiemelkedő részvények között. Ez a helyzet, nem ad nekünk nyomot a vállalat értékére vonatkozóan. Ehhez a piaci kapitalizációra vagy a piaci kupak számára van szükség.
A piaci kupak meghatározása
A piaci kupakot úgy állapítják meg, hogy a részvényenkénti árat megszorozzák a fennálló részvények teljes számával.
Ez a szám adja meg a vállalat teljes értékét, vagy - más módon megadta -, hogy az egész vállalat megvásárlása a nyílt piacon lenne. Íme egy példa:
Árfolyam: 50 dollár
Kiemelkedő részesedések: 50 millió
Piaci sapka: 50 x 50 000 000 = 2,5 milliárd dollár
Nyitó mondatunk bizonyításához nézze meg ezt a második példát:
Árfolyam: 10 $
Kiemelkedő részesedések: 300 millió
Piaci sapka: 10 x 300 000 000 $ = 3 milliárd dollár
Így kell ezeket a két vállalatot értékelni. A részvényenkénti áraik önmagukban nem árulják el magukat.
Mit tanulhat a piaci kupakból?
Tehát mit jelent a piaci kupak? Először is az értékelés kiindulópontja. Amikor egy állományt néz, mindig egy adott kontextusban kell lennie. Például, hogyan hasonlítja össze a vállalat az azonos iparághoz hasonló méretű másokkal? A piac a készleteket általában három kategóriába sorolja:
- Kis Cap: 1 milliárd dollár alatt
- Mid Cap: 1 milliárd dollárról 10 milliárd dollárra
- Nagy sapka: 10 milliárd dollár plusz
Egyes elemzők különböző számokat használnak, míg mások mikrokapcsokat és megapixeleket adnak hozzá. Beszélhet pénzügyi szakértőkkel a sajátos preferenciáikról, de a legfontosabb az, hogy megértsétek a hasonló méretű vállalatok összehasonlítását az értékelés során. A képernyőn megjelenő piaci kupakot akkor is használhatja, amikor egy bizonyos méretű vállalatot keres a portfólió kiegyenlítésére.
Alsó vonal
Ne faggasson fel egy állomány részvényenkénti árán, amikor elkészíti az értékelést. Tényleg nem mond sokat. Fókuszáljon inkább a piaci kupakra, hogy képet kapjon a vállalat értékéről a piacon.
MEGJEGYZÉS: Mindig konzultáljon pénzügyi tanácsadóval a legmodernebb tanácsokkal és az esetlegesen felmerülő kérdésekre adott válaszokkal. Az ebben a cikkben szereplő információk nem befektetési tanácsok, és nem helyettesítik a befektetési tanácsadást.