Befektetés Délkelet-Ázsia második legnagyobb gazdaságába
Thaiföld gazdaságának áttekintése
Thaiföld gazdasága a második legnagyobb Délkelet-Ázsiában , Indonéziát követően, de az egy főre jutó jövedelme a negyedik helyen szerepel a régióban, Szingapúr, Brunei és Malajzia után.
A bruttó hazai termék ("GDP") növekedése éves szinten 4-5% -ot tett ki hosszú távú átlagnak köszönhetően, melyet egy erős autóiparral és egy rizs és mezőgazdasági áruk nagy exportőrt képvisel.
A jelentős áradásokkal járó visszaesés után Thaiföld gazdasága erőteljesen visszaesett 2013 óta, köszönhetően a magasabb minimálbér- és infrastrukturális projekteknek az áradások által pusztított területeken. Az ország GDP-je 2015-ben 0,3% -kal csökkent, de 2016-ban gyorsan visszaállt 3,2% -ra, 2017-ben pedig 3,9% -ra. A közgazdászok szerint 2018-ban a gazdaság 4,2% -kal fog növekedni.
Az ország politikai vezetése nyomást gyakorolt a 2014-es katonai puccs óta. Egy új Alkotmány létrehozása után az ország vezetése remélik, hogy elmozdítja ezeket a kérdéseket, és újjáépíti a gazdaságot, bár a nyugati források továbbra is szkeptikusak. A katonai kormány legújabb "Thaiföldi 4.0" kezdeményezését úgy tervezték, hogy felszabadítsa az országot a közepes jövedelmű csapdájáról, és magas jövedelmű országgá tegye.
Befektetés Thaiföldön az ETF-kkel
A Thaiföldbe történő befektetés legegyszerűbb módja az olyan tőzsdén kereskedett alapok ("ETF-ek") használata, amelyek azonnali diverzifikációt kínálnak az Egyesült Államokban kereskedett értékpapírokban. Az összes nettó eszköz közel 500 millió dollárával az iShares MSCI Thailand Capped ETF (NYSE: THD) a legnépszerűbb megoldást jelentette az amerikai befektetők számára a thai gazdaság számára.
Az alap több mint 120 különböző értékpapírt tartalmaz, elsősorban pénzügyi és energia súlyozással. A három legjelentősebb részesedése a portfoliójának több mint 20% -át teszi ki. A költséghányad 0,62%, az ETF olcsóbb, mint sok aktívan kezelt befektetési alap.
A befektetőknek meg kell vizsgálniuk az alap méltányossági béta, koncentrációs kockázatait és egyéb tényezőket, mielőtt hozzáadnák a portfólióhoz. Történelmileg a feltörekvő piacokra összpontosító nemzetközi ETF-k magasabb béta együtthatókkal rendelkeztek, mint a hazai ETF-ek, ami azt jelenti, hogy kockázatosabbak lehetnek a befektetők számára.
Thaiföld ADR-k és részvények vásárlása
Azok a befektetők, akik nagyobb közvetlen kitettséget keresnek, fontolóra vehetik az amerikai letéti igazolások ("ADR-ek") megvásárlását, amelyek olyan amerikai részvények, amelyek olyan külföldi részvényeket képviselnek, mint a thaiföldi részvények. Bár nem olyan diverzifikáltak, mint az ETF-k, ezek a befektetők lehetőséget nyújtanak arra, hogy egyedi készleteket vásároljanak a konkrét lehetőségek kihasználására.
Népszerű thaiföldi ADR-k:
- Siam Kereskedelmi Bank (SMUUY)
- Advanced Info Service PCL (AVIFY)
- Bangkok Bank (BKKLY)
A befektetőknek szem előtt kell tartaniuk, hogy az AVR-k kevésbé likviditást élvezhetnek, mint a külföldi tőzsdén működő hazai kereskedők. Míg számos ukrán és európai ADR-nek sok a volumene, a feltörekvő piaci ADR-k - például a thaiföldi ADR-k - jelentősen nagyobb likviditási kockázattal járhatnak.
A befektetőknek esetleg ki kell építeniük saját ADR-portfóliójukat a kerekített kitettségért, ami kihívást jelenthet a feltörekvő piaci vállalatokkal szemben.
Thaiföldre való befektetés kockázatai
Thaiföld gazdasága nyilvánvalóan számos olyan geopolitikai kockázattal szembesül, amelyet a befektetőknek alaposan meg kell fontolniuk mielőtt bármilyen pénzt helyezne el. Összeegyezik ezekkel a kockázatokkal, az ország gazdasága az inflációhoz és a monetáris politikához kapcsolódó kockázatokkal szembesül. Ha ezeknek a kockázatoknak a be nem tartása destabilizálhatja az országot, és jelentős potenciális problémákat vet fel.
A legfontosabb geopolitikai kockázatok közé tartoznak a következők:
- Az országnak nagy a kitettsége a lassuló gazdaságnak, míg a kormány egy új alkotmány átmeneti szakaszában van.
- A kormány folyamatosan felkelődik a dél-etnikai maláj muzulmán lázadók bevonásával, ami a régió destabilizálását fenyegeti, ha megoldatlan marad.
- Az infláció továbbra is komoly aggodalomra ad okot a gazdaság erős gazdasági fellendülése miatt, ami veszélyeztetheti a fogyasztói kiadásokat és a politikai egységeket.
A befektetőknek óvatosan mérlegelniük kell ezeket a kockázatokat a Thaiföldre történő befektetés előnyeivel szemben, mielőtt befektetési döntést hoznának. Általában jó ötlet, hogy Thaiföld ETF-eket vagy ADR-eket csak egy diverzifikált portfólió részeként adjunk hozzá annak érdekében, hogy a hosszú távon a kockázatokhoz igazított hozamot maximalizáljuk.