Nézd meg, hogyan befolyásolja a monetáris politika portfolióját
A monetáris politika olyan technikákra utal, amelyeket a központi bankok a pénzkínálat ellenőrzésére használnak, a kamatlábaktól kezdve a problémás eszközök megvásárlásáig. A világ legtöbb központi bankja feladata ezeket a technikákat az infláció és a defláció szabályozására felhasználni, de bizonyos mandátumok kiterjedtek olyan dolgokra is, mint a munkanélküliségi ráta ellenőrzése (mint például az US Federal Reserve esetében).
A monetáris politika néhány közös célja:
- Árstabilitás (pl. Infláció / defláció szabályozás)
- Gazdasági növekedés (pl. A GDP szekuláris növekedése)
- Tőzsdei stabilitás (pl. Alacsony volatilitás más valutákkal)
- Teljes foglalkoztatás (pl. Maximalizált munkaerőforrások)
Monetáris politikai eszközök
A központi bankok különböző módszereket alkalmaznak a célok elérése és a pénzkínálat ellenőrzése érdekében. A központi bankok által használt legelterjedtebb technikák a nyíltpiaci műveletek, amelyek célja a szövetségi alapok kamatlábának befolyásolása a szövetségi alapok piacán - olyan helyen, ahol a bankok megtartják vagy felveszik a szükséges tartalék tőkéjüket, hogy továbbra is megfeleljenek a banki előírásoknak.
A nyíltpiaci műveletek befolyásolják ezen piacok kamatlábát az állampapírok megvásárlásával vagy eladásával. Az állampapírok megvásárlása készpénz-beáramlást hoz létre a bankok számára, amelyek ezt követően további bankokat kölcsönözhetnek más bankoknak és alacsonyabb kamatokkal. Az ellenkezője igaz, ha a kormány lépéseket tesz, és elkezdi értékesíteni az állampapírokat, és készpénzt vitt ki a piacról.
Bár ezek a módszerek befolyásolhatják a kamatlábakat, a modern monetáris politika több más technikát is magában foglal, amelyek a kamatlábak alacsony szintjével küzdenek. Ezeket a monetáris politikai eszközöket általában "nem konvencionális monetáris politikának" nevezik.
E két eszköz közül néhány példa:
- Mennyiségi könnyítés - Pénzügyi eszközök vásárlása közvetlenül a kereskedelmi bankoktól és más magánintézményektől, újonnan létrehozott pénzzel, annak érdekében, hogy egy előre meghatározott pénzmennyiséget közvetlenül bejuttassanak a gazdaságba.
- Változott lejárati idõpontok - A központi bankok hosszú lejáratú vagy hosszú lejáratú, illetve rövid lejáratú lejáratú idõbeli állományának vagy egyéb eszközeinek eltolódása a gazdaságban rendelkezésre álló pénzmennyiség növelése vagy csökkentése érdekében.
Monetáris politika és befektetők
Sok befektető ismerte a monetáris politikát a tőzsdei azonnali hatásaira. Például a 2008 és 2012 között bejelentett mennyiségi lazítás három fordulója jelentős piaci gyűléseket eredményezett a bevezetésük után. Az alacsonyabb kamatok segítik a gazdaságot azáltal, hogy olcsóbbak lesznek a hitelek, miközben hasonló módon a kölcsönöket olcsóbban értékesítik.
A közvetlen hatások ellenére a monetáris politika - különösen a szokatlan monetáris politika - előnyeit a közgazdászok erősen vitatják. Például a nyugdíjakból vagy megtakarításokból élők közül sokan mesterségesen alacsony kamatlábak vannak hátrányosan, mivel túlnyomórészt fix kamatozású értékpapírokkal rendelkeznek. Azok, akik támogatják a monetáris politikát, azzal érvelnek, hogy az előnyök messze meghaladják ezeket a költségeket.
Számos központi bank meghibásodása is történt szerte a világon. Argentínában például Cristina Fernandez de Kirchner adminisztrációját a globális közgazdászok széles körben kritizálták a jegybank devizatartalékainak a társadalmi programok finanszírozására való felhasználására, miközben a bank nem tartalmazta az infláció mértékét, amely számos számlán makacsul magas.
Monetáris politikai bejelentések
A befektetők a monetáris politika döntéseit számos különböző módon felhasználhatják, mivel ezek a jól ismert dinamikák. Időközben a vezető mutatók útmutatást adhatnak a jövőbeli monetáris politikai döntésekhez, például a beszerzési vezetői indexekhez (PMI) és / vagy a fogyasztói árindexekhez (CPI), amelyek gazdasági és inflációs / deflációs adatokat szolgáltathatnak.
A monetáris politikai döntések megtalálásához a megfelelő helyeken kell keresnünk:
- US Federal Reserve
- Bank of Japan
- Bank of England
- Európai Központi Bank
És itt van néhány kulcsfontosságú esemény a világon:
- EKB M3 Pénzellátás
- BOE MPC jegyzőkönyv
- Az RBA ülésének jegyzőkönyve
- SNB monetáris politika kiosztása
- RBNZ közlemények
- US Fed Beige Book
- US Fed FOMC jegyzőkönyv
- BOJ MPB jegyzőkönyv
A nemzetközi befektetők általában vezető mutatókat vizsgálnak annak eldöntésére, hogy a monetáris politika valószínűleg megváltozik-e, és ennek megfelelően kiigazítja portfolióikat.
Például a kamatcsökkentésre tett erőfeszítések vonzóbbá tehetik a részvényeket, miközben a kamatok emelkedése vonzóbbá teheti a kötvényeket. Ezek a politikák is jelezhetik a teljes gazdaság egészségét.