3 Üzleti értékelési módszerek

Hogyan határozható meg, hogy mi a te dolgod?

Üzleti értékelés. Dave McLeod

Számos ok van arra, hogy naprakész üzleti értékeléseket végezzenek. Például:

Az októl függetlenül attól függ, hogy mennyit ér a vállalkozásod számos tényezőtől függ, a gazdaság jelenlegi állapotától a vállalkozás mérlegén keresztül. Ha például az Ön területén a hasonló üzleteket nemrég értékesítették, a vállalkozásának értékét nagyrészt az előző értékesítések eladási ára határozza meg.

Tegye meg jól

A tulajdonosok nem végezhetnek saját üzleti értékeléseket. Ez túlságosan olyan, mintha anyát kérné, mennyire tehetséges a gyermeke. Sem az üzlet tulajdonosa, sem az anya nem rendelkezik a szükséges távolsággal ahhoz, hogy visszalépjen, és objektíven válaszoljon a kérdésre.

Annak biztosítására, hogy az üzleti értékesítés során állítsa be és kapja meg a legjobb árat, kapjon egy üzleti értékbecslést szakemberrel, például egy Chartered Business Valuatorrel (CBV). Az Egyesült Államokban az üzleti értékelők az American Society of Appraisers (ASA) weboldalán találhatók, míg Kanadában megtalálhatók a Kanadai Jogosult Értékbecslési Intézeten.

Az üzleti értékelő (vagy bárkinek, aki értékeli vállalkozását, például egy könyvelőt) számos üzleti értékelési módszert alkalmaz, hogy meghatározza a vállalkozására vonatkozó tisztességes árat, például:

Három üzleti értékelési módszerek

1. Eszközalapú megközelítések

Alapvetően ezek az üzleti értékelési módszerek összegzik az összes befektetést az üzletben.

Az eszközalapú üzleti értékelések folytatólagos üzleti tevékenységen vagy felszámolási alapon történhetnek.

Az egyéni tulajdonú értékalapú eszközalapú megközelítés használata nehezebb. Egy vállalatnál minden eszköz a társaság tulajdonában van, és általában az üzlet értékesítésébe kerül. Az egyéni vállalkozásban lévő vagyon a tulajdonos nevében létezik, és az eszközök üzleti és személyes használattól való elkülönítése nehéz lehet.

Például egy gyepfelügyelő vállalkozás egyéni vállalkozója különböző növényi eszközöket használhat üzleti és személyes használatra. Az üzlet potenciális vásárlójának meg kell határoznia, hogy a tulajdonos mely eszközöket kívánja eladni a vállalkozás részeként.

2. Nyereségérték megközelítések

Ezek az üzleti értékelési módszerek alapulnak azon az elgondoláson, hogy az üzleti valódi érték abban rejlik, hogy a jövőben gazdagodik. A leggyakoribb bevételi érték megközelítés a múltbéli jövedelemszerzés.

Ezzel a megközelítéssel az értékbecslő meghatározza a vállalat várható megtérülési szintjét, amely a vállalat korábbi bevételeinek nyilvántartását használja fel, szokványos bevételre vagy ráfordításra normalizálja, és a várt normalizált cash flow-kat egy kapitalizációs tényezővel megszorozza.

A kapitalizációs tényező tükrözi azt a megtérülési rátát, amelyet egy ésszerű vevő elvárna a befektetéstől, valamint annak a kockázata, hogy a várható bevételeket nem érik el.

A diszkontált jövőbeni bevételek egy másik értékelési megközelítés az üzleti értékeléseknél, ahol a múltbeli jövedelmek átlaga helyett az előrejelzett jövőbeni bevételek trendjének átlagát használják és osztják a kapitalizációs tényezővel.

Mi lehet az ilyen nagybetűk? A Management Issues című dokumentumban, amely arról szól, hogy "mennyire értékeli a vállalkozásod?" , a Grant Thornton LLP ügyvédi iroda javasolja:

"Az erősen megalapozott üzleti vállalkozások, amelyeknek jelentős jövedelmük és jó piaci részesedése van, gyakran 12% -ról 20% -ra emelnék a tőkeáttételi arányt. A bizonytalan vállalkozások egy ingadozó és illékony piacon általában nagyobb tőkeáttételi arány mellett kereskednek, mondjuk 25% 50% -ra. "

Egyéni gazdálkodás értékelése a múltbeli bevételek szempontjából lehet trükkös, mivel a vásárlói hűség közvetlenül kötődik az üzleti tulajdonos személyéhez. Hogy az üzlet magában foglalja-e a vízvezeték- vagy vezetői tanácsadást, a meglévő ügyfelek automatikusan elvárják, hogy az új tulajdonos ugyanolyan mértékű szolgáltatást és professzionalitást nyújtson?

A szolgáltatás-orientált egyéni vállalkozás bármely értékelésének tartalmaznia kell egy olyan becslés becslését, amely a tulajdonosi váltás miatt elvesztett üzleti százalékarányt jelenti. Ne feledje, hogy ez sok esetben enyhíthető, például amikor egy megbízható családtag (aki már ismeri az ügyféllistát) átveszi az üzletet.

3. Piaci érték megközelítések

A vállalati értékbecslés piaci értékének megközelítése megpróbálja megalapozni vállalkozásának értékét, összehasonlítva vállalkozását a közelmúltban értékesített hasonló vállalkozásokkal. Nyilvánvaló, hogy ez a módszer csak akkor fog jól működni, ha elegendő számú összehasonlítható vállalkozás létezik.

Különösen nehéz a piaci értéken alapuló egyéni vállalkozástól származó érték hozzárendelése. Tulajdonképpen az egyéni vállalkozók egyéni tulajdonban vannak, így nem könnyű feladat a közvélemény tájékoztatása a hasonló vállalkozások előzetes értékesítéséről.

Bár a jövedelmező érték megközelítés a legnépszerűbb üzleti értékelési módszer, a legtöbb vállalkozás esetében az üzleti értékelési módszerek egyes kombinációja lesz a legegyszerűbb módja egy eladási ár megállapításához.

A nem versenyjogi klauzulák befolyásolhatják az értékelést

A versenytilalmi záradékokat gyakran foglalják magukban az üzletkötésre vonatkozó megállapodások, különösen olyan esetekben, amikor a goodwill az értékelés jelentős részét képezi. Senki nem akar üzletet vásárolni azzal a feltételezéssel, hogy a jelenlegi ügyfelek továbbra is pártfogolni fogják az üzletet, csak hogy az előző tulajdonos azonnal csatlakozzon egy versenytárshoz, vagy egy hasonló üzletet nyitjon ugyanazon a területen.

A versenytilalmi kikötések jellemzően olyan korlátozásokat tartalmaznak, mint például:

A nem versenyt érintő megállapodások szigorú jogi kérdések lehetnek, és gyakran a vevők és eladók közötti bírósági ügyek tárgyát képezik az üzletvitel után. Jogi szempontból a végrehajthatóság érdekében a nem versenyjogi záradékban szereplő korlátozásokat világosan meg kell határozni és "ésszerűnek" kell lenni. A nem versenyjogi egyezségeket a bíróságok elháríthatják, ha megállapítják, hogy a végrehajtás túlságosan széles körű és / vagy ésszerűtlen korlátozásokat tartalmaz az eladó azon képességére vonatkozóan, hogy folytassa kereskedelmét és élni. A versenytilalmi záradékokat a vevő és az eladó jogi képviselőinek felül kell vizsgálniuk az üzlet értékesítése előtt.

Mi a Franchise-üzletekkel?

A franchise-megállapodások általában meghatározzák, hogy egy franchise-e értékesíthető-e, és ez franchise-forgalmazótól függően változik - ellenőrizze franchise-szerződését. Egyes szerződések azt írják elő, hogy a franchisorok közvetlenül megvásárolják a franchise-ét egy fix áron. Mások segítséget nyújtanak a vevő értékbecsléséhez és elhelyezkedéséhez, mivel ez a legjobb érdekük annak biztosítása, hogy az üzlet folyamatosan folytatódjon.

A legjobb választás lehet a kombináció

Bár a jövedelmező érték megközelítés a legnépszerűbb üzleti értékelési módszer, a legtöbb vállalkozás esetében az üzleti értékelési módszerek egyes kombinációja lesz a legegyszerűbb módja egy eladási ár megállapításához. Az első lépés egy professzionális üzleti értékbecslő bérlése; ő képes lesz arra, hogy tanácsot adjon a legjobb módszerekről vagy módszerekről, amelyek segítségével beállíthatja az árát, így sikeresen értékesítheti vállalkozását.