Előnyben részesített állományok belső értékének kiszámítása

A legegyszerűbb alapok belső értékeinek becslése egyszerű

Az előnyben részesített állomány értékelése az egyik legegyszerűbb dolog, amit megtanulhatsz, ezért szeretnék tanítani az új befektetőknek a pénzügyi oktatás korai szakaszában. Az egyszerű, könnyen érthető képlet olyan, amellyel nem lesz gondod emlékezni, nem beszélve a számításról. A legjobb módja annak, hogy bemutassuk neked, hogy merüljön be egy fiktív forgatókönyvbe, hogy láthassa, hogyan működik a matematika. Fogj meg egy számológépet és kezdjük el.

Képzelje el, hogy 1000 részvény 100 ezer részvényből vásárol 100 ezer dolláros összbefektetéssel. Az előnyben részesített állomány minden részesedése 5 dolláros osztalékot fizet, ami 5% -os osztalékhozamot eredményez (5 dolláros éves osztalék 100 dollárral, előnyben részesített részvényárfolyam = 5% osztalék hozam). Ez azt jelenti, hogy évente 5000 dollár osztalékbevételt gyűjt be a 100 000 dolláros befektetésedre. Most tegyük fel, hogy ez egy nagyon egyszerű formája az előnyben részesített állománynak, és nem az egyik különleges típusnak, mint az átváltható elsődleges készletnek .

Függetlenül attól, hogy felismered-e vagy sem, akkor Önnek van egy örökösnek nevezett tulajdonosa, amely az egyenlő kifizetéseknek egy rendes időközönként kifizetett összege. Van egy egyszerű képlet a Gordon-modell vagy a Gordon osztalékkedvezmény modelljének a perpetenciák és az alapvető növekedési készletek értékelésére. A képlet a következő: k ÷ (ig. A "k" változó megegyezik a befektetéskor kapott osztalékkal, "i" a befektetéshez szükséges megtérülési ráta ("diszkontráta"), és "g" az osztalék növekedési üteme .

Néhány belső érték számítás az előnyben részesített készlet esetében:

• Ha az előnyben részesített részvény-osztalék 0% -os növekedési ráta és 10% -os megtérülési rátája van, akkor 5,00 ÷ (0,10-0) -t számolna. Ez egyszerűsítve a $ 5.00 ÷ 0.10 = $ 50.00. Vagyis, ha 10% -os hozamot akarsz keresni, nem tudsz többet fizetni 50,00 dollárért az előnyben részesített állományért. Az 50 dollárosnál alacsonyabb ár magasabb megtérülést eredményez.

• Ha az előnyben részesített részvény-osztalék évi 3% -os növekedési rátával és 7% -os megtérülési rátával rendelkezik, akkor 5,00 ÷ (0,07-0,03) értéket számolna. A következő lépés $ 5.00 ÷ 0.04 = $ 125.00. Vagyis, ha 7% -ot keresett az előnyben részesített befektetési jegyeidről, és az osztalék 3% -kal emelkedett örökké, 125 000 dollárt fizethet a részvényedért. Ha többet fizet, akkor a visszatérése alacsonyabb, mint 7%. Ha kevesebbet fizet, a visszatérése magasabb, mint 7%.

Érdekes korlátozás az előnyös készlet belső értékének kiszámításához

A belső érték képletének egyik korlátozása az, hogy nem lehet olyan növekedési ütem, amely meghaladja a diszkontrátát, vagy a számológép hibát vagy végtelenítéseket jelez. Ennek az az oka, hogy a örökkévalóság örökké tart. mostantól a Doomsdayig. Ha a növekedés üteme meghaladja a kívánt megtérülési rátát, akkor a beruházás értéke elméletileg végtelen, mert attól függetlenül, hogy milyen árat fizettél a készletedről, egy napon meg fogja találni a megtérülési rátát és meghaladja azt. 75 vagy 300 millió évig tarthat, de a matematika nem az emberi életmódra vonatkozik!

Azon kívül, hogy az érdekes meglepetés, amikor tiszta vaníliával foglalkozol, az egyszerű, kedvelt állomány, ami tényleg minden.

Most már tudja, hogyan kell kiszámítani az előnyben részesített állomány belső értékét. Gratulálok! Használja az új energiát bölcsen, és kezdjen dolgozni azon állományok listáján, amelyeket érdemes megfontolni a portfólióhoz való hozzáadáshoz.