Melyik a legjobb? Index befektetési alapok vagy ETF-k?
Hasonlóságok: Miért használja az indexelési stratégiát?
Mielőtt belevágnánk az indexalapok és az ETF-k közötti különbségekbe, kezdjük néhány hasonlósággal, vagy miért fektetünk be egy indexalapba vagy egy ETF-be. Az indexalapok és az ETF-ek ugyanolyan "indexelés" címsor alá tartoznak, hiszen mindkettőbe beletartoznak az alapul szolgáló benchmark indexbe való befektetés. Az indexelés elsődleges oka, hogy az indexalapok és az ETF-ek hosszú távon képesek legyőzni az aktívan kezelt alapokat .
Az index és az ETF használatának első és legjobb oka az, amit a befektetési ágazat passzív befektetési stratégiának nevez. Az aktívan kezelt alapokkal ellentétben a passzív befektetések nem arra szolgálnak, hogy felülmúlják a piacot vagy egy adott referenciaindexet. Ennek az az előnye, hogy eltávolítja a menedzser kockázatot , amely a pénzkezelő hibájából (vagy elkerülhetetlen eseményéből) fakad, és végül elveszíti az összehasonlító indexet, például az S & P 500-at .
Miért válik az aktívan kezelt alapok gyakran indexalapokba
Egy tipikus példa az, amikor a legjobb teljesítményű, aktív kezelhető alap jól működik az első néhány évben a kezdetektől; átlag feletti hozamot ér el, ami több befektetőt vonz; az alap eszközei túl nagyok ahhoz, hogy kezelni tudják a múltat; és a megtérülés az átlagnál átlagtól az átlag alatti értékhez ugrik.
Más szavakkal, mire a legtöbb befektető felfedez egy legfőbb teljesítményű befektetési alapot, elérték a fenti átlagértéket. Ezt nevezem "pénzkeresésnek"; ritkán kapja meg a legjobb hozamokat, mivel elsősorban a múltbeli teljesítmény alapján fektetett be.
A passzív befektetések - például az indexalapok és az ETF-k - befektetésének másik előnye az, hogy rendkívül alacsony kiadási arányokkal rendelkeznek az aktívan kezelt forrásokhoz képest.
Ez a másik akadálya az aktív menedzsernek, hogy legyőzze, amit nehéz megtenni következetesen és idővel. Például sok indexalapnak 0,20% alatt van a kiadási aránya, és az ETF-eknek még alacsonyabbak a kiadási arányuk, például 0,10% -kal vagy annál alacsonyabbak, míg az aktívan kezelt alapok gyakran 1,00% feletti kiadási arányt mutatnak. Ezért a passzív alapnak a befektetési időszak kezdete előtt 1.00% -os vagy annál nagyobb előnye lehet az aktív irányítású befektetési alapoknál. Összefoglalva, az alacsonyabb költségek gyakran fordulnak magasabb hozamokhoz az idő múlásával.
Index alapok és ETF különbségek
A különbségek megismerése előtt itt rövid összefoglalást találunk a hasonlóságokról: Mindkettő passzív befektetés, amely tükrözi az alapul szolgáló index teljesítményét, például az S & P 500-at; mindkettő rendkívül alacsony kiadási arányt mutat az aktívan kezelt alapokhoz képest; és mindkettő lehet óvatos befektetési típus a diverzifikációhoz és a portfólióépítéshez.
Amint már említettük, az ETF-k jellemzően alacsonyabb ráfordításokat mutatnak, mint az indexalapok. Ez elméletben enyhe előnnyel járhat a befektetők számára az index alapokból származó megtérüléseknél. Az ETF-k azonban magasabb kereskedési költségekkel járhatnak. Tegyük fel például, hogy van egy ügynöki számlája a Vanguard Investments-ban .
Ha egy ETF-et szeretne kereskedni, akkor körülbelül 7,00 dollár kereskedési díjat fizet, míg egy indexet nyomon követő Vanguard index alap nélkül tranzakciós díj vagy jutalék.
Az indexalapok és az ETF-k között fennmaradó különbségek mind az elsődleges különbség szempontjainak tekinthetők: az indexalapok a befektetési alapok, és az ETF-eket kereskedelemként használják fel. Mit is jelent ez? Tegyük fel például, hogy kölcsönös alapot szeretne vásárolni vagy eladni. Az ár, amelyen vásárol vagy elad, valójában nem ár; ez az alapul szolgáló értékpapírok nettó eszközérték (NAV); és kereskedési nap végén kereskedni fog az alap NAV-jával. Ezért, ha a részvényárfolyamok emelkednek vagy csökkennek a nap folyamán, akkor nincs befolyása a kereskedelem végrehajtásának időzítésére. Jobb vagy rosszabb, akkor kapod, amit kapsz a nap végén.
ETF-k és indexalapok előnyei
Az ETF-ek napközben kereskednek, például a készleteket.
Ez előnyös lehet, ha kihasználhatja a nap folyamán bekövetkező ármozgásokat. A kulcsszó itt az IF . Például, ha úgy gondolja, hogy a piac magasabb a nap folyamán, és szeretné kihasználni ezt a tendenciát, akkor ETF-t vásárolhat a kereskedési nap elején, és elfoglalhatja a pozitív mozgást. Egyes napokon a piac akár 1,00% -kal vagy annál is magasabbra vagy alacsonyabbra tud mozogni. Ez mind a kockázatot, mind a lehetőséget jelenti, attól függően, hogy mennyire pontos a tendencia előrejelzése.
Az ETF-k kereskedelmezhető aspektusának egy része az úgynevezett "elterjedés", amely a különbség az értékpapír ajánlatának és az eladási árának különbsége között. Az egyszerűség kedvéért azonban a legnagyobb kockázat az olyan ETF-ek esetében, amelyek nem kereskednek széles körben, ahol a szélesebb körű és nem előnyös az egyes befektetők számára. Ezért keresd meg az indexált ETF indexeket, például az iShares Core S & P 500 Indexet (IVV), és vigyázz rájuk olyan területekre, mint a szűk körű szektoralapok és az országalapok.
A végső megkülönböztetés Az ETF-ek részvénytájékoztatási vonatkozásukkal kapcsolatban az állományi megbízások készítésének képessége, ami segíthet a napi kereskedés viselkedési és árképzési kockázatainak leküzdésében. Például egy határrendeléssel a befektető választhat egy olyan árat, amelyen a kereskedés végrehajtásra kerül. Megállási megbízással a befektető választhatja az aktuális ár alatti árat, és megakadályozhatja a veszteséget a kiválasztott ár alatt. A befektetők nem rendelkeznek ilyenfajta rugalmas ellenőrzéssel a befektetési alapokkal.
Ha indexalapokat, ETF-eket vagy mindkettőt használ?
Az index alapok vs ETF vita nem igazán egy / vagy kérdés. A befektetők bölcsek, hogy mindkettőt figyelembe vegyék. A díjak és kiadások az index befektető ellenségei. Ezért a kettő közül az első megfontolás a költséghányad. Másodszor, lehet, hogy vannak olyan befektetési típusok, amelyeket egy alap előnyben részesíthet a másik felett. Például egy olyan befektető, aki olyan árindexet akar vásárolni, amely szorosan követi az aranyárfolyam mozgását, valószínűleg az SPF Gold részvények (GLD) nevű ETF használatával fogja elérni céljukat.
Végül, míg a múltbeli teljesítmény nem garantálja a jövőbeli eredményeket, a történelmi hozamok felfedhetik az indexalapot vagy az ETF azon képességét, hogy szorosan nyomon kövessék az alapul szolgáló indexet, és ezáltal a befektető számára a jövőben nagyobb potenciális hozamot biztosítson. Például az indexalap, a Vanguard Total Bond Market Index Inv (VBMFX) történelmileg felülmúlta az iShares Core Total amerikai kötvénypiaci index ETF (AGG) értékét, bár a VBMFX költségaránya 0,20%, az AGG pedig 0,08% , a Barclay Aggregate Bond Index . Más szavakkal az AGG teljesítménye az index alatt maradt, mint a VBMFX.
A bölcsesség óvatos szavai: Jack Bogle az ETF-eken
Amint várható, a Vanguard Investments alapítója és az indexelés úttörője, Jack Bogle megkérdőjelezi az ETF-eket, bár a Vanguard nagy választéka van. A Bogle figyelmeztet arra, hogy az ETF-k népszerűsége nagyrészt a pénzügyi ágazat marketingje. Ezért az ETF-k népszerűsége nem feltétlenül korrelál a gyakorlatiasságukkal.
Az indexekhez hasonló készletek kereskedelme is kísértést kelt a kereskedelemben, ami ösztönözheti a potenciálisan káros befektetési magatartásokat, például a rossz piaci időzítés és a gyakori kereskedelem növeli a kiadásokat, ami ellentétben áll az alacsony költségű indexelési filozófiával.
Alsó sor az indexalapoktól az ETF-kig
Az indexalapok és az ETF-ek közötti választás a megfelelő eszköz kiválasztása a munkához és semmi több. A rendszeres régi kalapács hatékonyan szolgálja a projekt igényeit, míg a tűzőpisztoly lehet a jobb választás. Bár ez a két eszköz hasonló, finom, de jelentős különbségek vannak az alkalmazások és a felhasználás terén.
Talán az index alapokról és az ETF-kről a legjobb megoldás az, hogy egy befektető bölcsen használhatja mindkettőt. Például dönthet úgy, hogy indexalapú befektetési alapot használ, és olyan ETF-eket ad hozzá, amelyek ágazatokba fektetnek műholdaként a sokféleség növelése érdekében. Ha a befektetési eszközöket a megfelelő célra használja, szinergikus hatást eredményezhet, ahol az egész (portfólió) nagyobb, mint az alkatrészek összege.
Jogi nyilatkozat: Az ezen a webhelyen található információk kizárólag tárgyalási célokra szolgálnak, és nem szabad tévesen értelmezni befektetési tanácsadásként. Semmilyen körülmények között ez az információ nem ajánlást jelent az értékpapírok megvásárlására vagy értékesítésére.