A szövetségi kormány támogatja az ötletet, de a fedezett kötvények biztonságosak?
A fedett kötvények mögött álló koncepció egyszerű. A kötvényeket az alapul szolgáló befektetési alapból származó cash flow-k támogatják. A bank egy csomó pénzt generáló befektetést vásárol, ötvözi őket, és kötvényt bocsát ki, amelyet a befektetésekből származó készpénz támogat.
Ez a befektetési gyűjtemény, a "fedezeti alap", vagy jelzáloghitelekből vagy állami szektorbeli hitelekből áll. Ebben az értelemben a fedezett kötvények ugyanolyan módon hoznak létre pénzforgalmat a befektetőknek, mint az eszközalapú értékpapírok.
A fedezett kötvények biztonságosak?
A fedezett kötvények és az eszközalapú értékpapírok között van egy kulcsfontosságú különbség a kötvény-befektetési óriás Pimco szerint. "A fedezett kötvényt támogató hitelek a kibocsátó bank mérlegében maradnak." Vagy egyszerű angol nyelvre írva, ha egy fedezett kötvényt értékesítő pénzügyi intézmény csődbe kerül, akkor a fedezett kötvénytulajdonosok megtartják a hozzáférést a "fedezeti medencéhez". Tehát ha a Wall Street BigWig Investment Bank és hogy a bank megy felfelé, valószínű, hogy még mindig megkapja kamatfizetéseit, és visszaveri a főkötelezettet, amikor lejár a kötvény.
Más szóval, a fedezett kötvény egy pénzügyi intézmény által kibocsátott standard vállalati kötvény, de a befektetők számára egy további védelmi réteggel rendelkezik.
Az extra védelem általában AAA minősítést eredményez a fedezett kötvények esetében.
Hol lehet megvásárolni a fedezett kötvényt?
A fedezett kötvények megvásárlásának legegyszerűbb helye Európában, különösen Németországban, ahol a kötvényeket Pfandbriefe néven hívják. Hasonló kötvények a németországi 1700-as évek nyomon követhetők.
Nem könnyű az adósságbefektetések hazai beszerzése, de a dolgok lassan változnak.
Két amerikai bank - a Bank of America és a Washington Mutual - 2006-ban kibocsátotta a fedezett kötvényeket, de a piac előtti hitelválság növekedni kezdett, és az eszközalapú biztonság új formájának ötlete nem volt különösen kedvelt a kereskedők és a befektetők körében. Ezután az amerikai pénzügyminiszter Henry Paulson 2008 elején támogatást nyújtott a befektetési eszközökhöz, és 2008. július 15-én a Federal Deposit Insurance Corp. (FDIC) iránymutatást adott ki arra nézve, hogyan fedezik a fedezett kötvényeket bankhiba esetén. A fedezett kötvények azonban még öt évvel később, 2013-ban nem tekinthetők virágzó befektetésnek, és csak akkor várhatjuk meg, hogy - és ha - egy új elnökválasztás 2017-től kezdve érinti őket.
Vásároljon fedezett kötvényt?
Ugyanúgy, mint más származtatott termékekhez, mint például a jelzáloggal fedezett értékpapírok és a hitel-nemteljesítési csereügyletek , a komplexitás és a minimális befektetési követelmények korlátozzák a fedezett kötvénypiachoz való hozzáférést az intézményi és a nagy nettó értékű befektetők számára. És ez talán jó dolog. A hosszú távú piaci megfigyelők megjegyzik, hogy már rég eljöttünk ezen az úton, és láttuk, hogy a Wall Streeten leginkább ragyogó emberek által létrehozott komplex befektetés nem feltétlenül biztonságos befektetés, mert a legokosabbak a szobában gyakran elég buta .