Hogyan alakult Bretton Woods új világrend
Bretton Woods Amerikát a két szervezet és a világgazdaság domináns erejévé tette.
Ez azért van, mert az aranyszínvonalat az amerikai dollárral váltotta fel. A megállapodás aláírása után Amerika volt az egyetlen ország, amely képes dollárnyomásra .
A Bretton Woods Megállapodás
A Bretton Woods megállapodást a II. Világháborús szövetséges nemzetek 1944-es konferenciáján hozták létre. A Bretton Woodsben, New Hampshire-ben történt. A megállapodás szerint az országok ígéretet tettek arra, hogy központi bankjaik rögzített árfolyamot tartanak fenn devizái és a dollár között. Pontosan hogyan csinálják ezt? Ha egy ország valutaértéke a dollárhoz viszonyítva túl gyenge lenne, akkor a bank devizapiacokon vásárolná meg devizáját. Ez csökkentené a kínálatot, ami növelné az árat. Ha a pénzneme túl magas lett volna, akkor a bank többet fog nyomtatni. Ez növelné a kínálatot és csökkentené az árát.
A Bretton Woods rendszer tagjai megállapodtak abban, hogy elkerülik a kereskedelmi hadviselést. Például nem csökkentenék szigorúan valutájukat a kereskedelem növelése érdekében.
De bizonyos feltételek mellett szabályozhatják valutáikat. Például felléphetnének, ha a külföldi közvetlen befektetések destabilizálnák gazdaságaikat. Beállíthatják valutájuk értékeiket is háború után újjáépítésre.
Hogyan helyettesíti az arany szabványt?
Bretton Woods előtt a legtöbb ország követte az arany szabványt .
Ez azt jelentette, hogy minden egyes ország garantálta, hogy visszaveszik a pénznemet az aranyért. Bretton Woods után mindegyik tag megállapodott abban, hogy visszaváltja a pénznemét amerikai dollárért, nem aranyért. Miért dollár? Az Egyesült Államok a világ aranyérmének háromnegyedét tartotta. Egyetlen pénznem sem volt elegendő arany, hogy helyettesítse. A dollár értéke 1/35 uncia arany volt. Bretton Woods lehetővé tette, hogy a világ lassan áttérjen az arany szabványról az amerikai dollárra.
A dollár most vált arany helyett. Ennek eredményeként a dollár értéke más valutákhoz képest növekedni kezdett. Több keresletre volt szükség, annak ellenére, hogy aranyértéke megmaradt. Ez az értékkülönbség három évtizeddel később ültette a magot a Bretton Woods rendszer összeomlásához.
Miért volt szükség
Az első világháborúig a legtöbb ország az aranyszínvonalon volt. De elmentek, hogy kinyomtassák a háború költségeinek kifizetéséhez szükséges pénznemet. Hiperinflációt okozott, mivel a pénzkínálat túlterhelt a keresletben. A pénz értéke olyan drámai módon esett vissza, hogy bizonyos esetekben az embereknek készpénzzel kell rendelkezniük, hogy csak egy kenyeret vegyenek. A háború után az országok visszatértek az arany standard biztonságába .
Minden jól ment a nagy válságig . Az 1929-es tőzsdei összeomlás után a befektetők forex kereskedelemre és árukra váltottak. Az arany árát vezették, ami azt eredményezte, hogy az emberek dollárjaikat aranyért cserélik. A Federal Reserve még rosszabbá tette a nemzet arany tartalékának védelmét a kamatok emelésével. Nem csoda, hogy az országok készen álltak arra, hogy lemondjanak egy tiszta arany szabványról.
A Bretton Woods rendszer nagyobb rugalmasságot adott a nemzeteknek, mint az arany szabvány szigorú betartása, de kevesebb volatilitás, mint egyáltalán nem szabvány. A tagország továbbra is képes volt megváltoztatni valutaának értékét, ha szükséges, hogy korrigálja az "alapvető egyensúlytalanságot" a folyó fizetési mérlegében .
Az IMF és a Világbank szerepe
A Bretton Woods rendszer nem működhetne az IMF nélkül. Ez azért van, mert a tagországoknak szükségük volt arra, hogy mentesítsék őket, ha valutájuk túl alacsony.
Szüksége lenne egy olyan globális központi bankra, amibe felvehetnék a kölcsönöket, ha szükségük lenne a pénzük értékének módosítására, és maguk nem voltak az alapok. Ellenkező esetben csak a kereskedelmi akadályok vagy a kamatlábak emelése lenne.
A Bretton Woods-országok úgy döntöttek, hogy nem adják meg az IMF-nek a globális központi bank erejét, és szükség szerint pénzt nyomtatnak. Ehelyett megállapodtak abban, hogy hozzájárulnak az IMF által tartandó nemzeti valuták és arany készletéhez. A Bretton Woods rendszer minden tagja jogosult volt arra, hogy a hozzájárulása korlátain belül kölcsönözze, amire szüksége van. Az IMF is felelős volt a Bretton Woods-megállapodás végrehajtásáért.
A Világbank, a neve ellenére, nem a világ központi bankja volt . A Bretton Woods-megállapodás idején a Világbankot a II. Világháború alatt pusztított európai országoknak nyújtották fel. Most a Világbank célja, hogy pénzt kölcsönözzen a feltörekvő piaci országok gazdasági fejlesztési projektjeinek.
A Bretton Woods rendszer összeomlása
1971-ben az Egyesült Államok súlyos stagflációban szenvedett. Ez az infláció és a recesszió halálos kombinációja. Ez részben a dollár globális valuta szerepének a következménye volt. Válaszul Nixon elnök kezdte lecsökkenteni a dollár arany értékét. Nixon átértékelte a dollárt 1/38 uncia arany, majd 1/42 uncia.
De a terv visszatért. A Fort Knox amerikai arany tartalékai során az Egyesült Államok aranyatárolóit az Egyesült Államok aranyára váltotta fel. 1973-ban Nixon teljesen lekötötte a dollár értékét. Árellenőrzés nélkül az arany gyorsan felszabadult a szabad piacon 120 dollárért unciánként. A Bretton Woods rendszer vége. (Forrás: "Fuss Over Dollar Devaluation", Time, 1971. október 4. "Bretton Woods," Benjamin Cohen. "Bretton Woods rövid története," Time ").