A tőke és az adósság a kisvállalkozói befektetési menü választási lehetőségei
Gyakran ez a kisvállalkozás képviseli a család legfontosabb pénzügyi forrását, amely nem az elsődleges lakóhelye.
Manapság a kisvállalkozások befektetései gyakran korlátolt felelősségű társaságként vagy korlátolt felelősségű társaságként alakulnak ki , az előbbi pedig a legnépszerűbb struktúra, mivel egyesíti a vállalatok és a partnerségek legjobb tulajdonságait. Az elmúlt években az egyéni vagy közkereseti társaságok népszerűbbek voltak, még akkor sem, ha nem nyújtanak védelmet a tulajdonosok személyes vagyonának a vállalatnál.
Függetlenül attól, hogy befektetni akarsz egy kisvállalkozásba, azáltal, hogy létrehoztál egyiket a semmiből, vagy meglévő társaságba vásárolsz, tipikusan csak kétféle pozíciót vehetsz: Equity vagy Debt. Bár számtalan változat létezik, minden befektetés visszatér a két alapítványra.
Tőkebefektetések a kisvállalkozásokban
Amikor egy kisvállalkozásba tőkerészesedést hajt végre, tulajdonosi részesedést vásárol - egy "darab a torta". A tőkebefektetők tőkét biztosítanak, szinte mindig készpénz formájában, a nyereség és veszteség százalékában.
Az üzlet ezt a készpénzt többféleképpen is felhasználhatja, beleértve a tőkekiadások finanszírozását a bővítéshez, a mindennapi működéshez, az adósság csökkentéséhez, más tulajdonosok megvásárlásához, likviditásépítéshez vagy új alkalmazottak felvételéhez.
Bizonyos esetekben a befektető által kapott üzlet aránya arányos a teljes tőke összegével.
Például, ha 100,000 dollárt fektet be készpénzben, és más befektetők $ 900,000-t kapnak, összesen $ 1,000,000-t várnak, akkor 10% -át bármely nyereségből vagy veszteségből számolhatják, mert a teljes pénz 1/10-esét adta. Más esetekben, különösen akkor, ha egy megalapozott üzletről van szó, vagy egy kulcsmenedzser által összeállított, ez nem így van. Tekintsük a Warren Buffett befektetési partnereit a 20-as és 30-as években. Korlátolt számú partnere volt a közeljövőben, de a nyereség 75% -ra oszlott a korlátozott partnerek arányában, a teljes tőke arányában és 25% -ában, mint az általános partnernek, annak ellenére, pénz. A korlátozott partnerek jól illesztették ezt a megállapodást, mert Buffett szakértelmet nyújtott.
Egy kisvállalkozásba történő tőkebefektetés a legnagyobb nyereséget eredményezheti, de a legnagyobb kockázatot kéz a kézben tartja. Ha a költségek meghaladják az értékesítést, a veszteségeket hozzárendelik. Egy rossz negyedév vagy év, és előfordulhat, hogy a vállalat meghiúsul, vagy akár csődbe is kerül. Azonban, ha a dolgok jól mennek, a bevételei hatalmasak lehetnek. Gyakorlatilag az amerikai milliomosok összes kutatása azt mutatja, hogy a milliomosok egyetlen legnagyobb besorolása az önálló vállalkozók.
Statisztikailag, ha rangsorolni akarja a gazdagok felső 1% -át, akkor egy nyereséges üzlet tulajdonosa egy olyan piaci szegmensben, amely minden évben osztalékot fizet, az a legjobb esély.
Adóssági befektetések a kisvállalkozásokban
Amikor egy kisvállalkozásba adósságbefektetést hajt végre, akkor a kamatjövedelmek ígéretéért és a megbízó esetleges visszafizetéséért kölcsönözöd. Az adósságállomány leggyakrabban rendszeres amortizációval vagy az üzletág által kibocsátott kötvények megvásárlásával valósul meg, amelyek féléves kamatfizetéseket biztosítanak a kötvénytulajdonosnak.
Az adósság legnagyobb előnye, hogy kiváltságos helyet foglal el a kapitalizációs struktúrában . Ez azt jelenti, hogy ha a vállalat megy, az adósság elsőbbséget élvez a részvényeseknél (a tőkebefektetőknél). Általánosságban elmondható, hogy az adósság legmagasabb szintje az első olyan jelzálogkötvény-kötvény, amely zálogjoggal rendelkezik egy adott értékes vagy értékes eszközön, például egy márkanév alatt.
Például, ha pénzkölcsönt fizet egy fagylaltozóhoz, és zálogot ad az ingatlan és az ingatlan építésében, kizárhatja azt, ha a vállalat elszalad. Idő, erőfeszítés és pénz igénybe vehető, de képesnek kell lennie arra, hogy visszaszerezze az elkobzandó mögöttes tulajdon értékesítéséből származó nettó bevételt. A legalacsonyabb adósságot kötvénynek nevezik, amely adósság nem egy adott eszköz által biztosított, hanem inkább a társaság jó neve és hitelét jelenti.
Melyik a jobb: egy részvénybefektetés vagy egy adósságbefektetés?
Mint sok dolog az életben és az üzleti életben, nincs egyszerű válasz erre a kérdésre. Ha korai befektető lett volna a McDonald's-ban és megvásároltad a részvényeket, akkor gazdag leszel. Ha vásárolt kötvényeket, adósságbefektetést tettél volna , akkor tisztességes, de semmiképpen sem látványos hozamot szereznél a pénzeden. Másrészt, ha egy olyan üzletbe veszel, amely nem sikerül, a legjobb esélyed arra, hogy kitöröljék az adósságot, nem pedig a méltányosságot.
Mindezt tovább bonyolítja egy olyan megfigyelés, amelyet Benjamin Graham híres érték befektető végzett az ő szemináriumában, a Security Analysis-ben . Nevezetesen, hogy az adósságmentes vállalkozásban lévő tőke nem jelent nagyobb kockázatot, mint egy adósságbefektetés ugyanabban a vállalkozásban, mert mindkét esetben az első vonalban lenne a kapitalizációs struktúrában.
Az előnyben részesített állampapír-hibrid
Néha a kisvállalkozások befektetései a tőkebefektetések és az adósságbefektetések között teremtenek, a preferált részvények modellezésével. Távol a két világ legjobbjainak kínálásától, úgy tűnik, hogy az előnyös állomány egyesíti a méltányosság és az adósság legrosszabb jellemzőit; nevezetesen az adósság korlátozott felfelé mutató potenciálját, az alacsonyabb kapitalizációs rangot a saját tőke. Mindig vannak kivételek a szabálytól. Ha többet szeretne megtudni az előnyben részesített állományról, olvassa el a Kedvezményezett készlet sok ízét .