Befektetés a 4. lecke - A jövedelem kimutatás elemzése
Kamatbevétel az eredménykimutatásban
A vállalatok gyakran tartják készpénzt rövid lejáratú betétekbe, például 12 hónapos lejáratú letéti jegyek , megtakarítási számlák és pénzpiaci alapok . Az ilyen számlákon elhelyezett készpénz kamatot kap az üzletért, amelyet kamatbevételként kamatjellegű bevételként rögzítenek.
Egyes vállalatok esetében az eredménykimutatásból származó kamatbevétel kicsi vagy értelmetlen. Mások számára, mint például egy pillanattal ezelőtt említett biztosítási jegyzők, rendkívül fontos. Az ingatlan- és balesetbiztosító társaságok a könyv szerinti érték jelentős részét és a kötvénytulajdonos "float" -t fektetik be, ami a pénzeszközöket addig tartja, amíg a kötvénykibocsátások kifizetésre kerülnek, de nem saját, befektetési minőségű kötvények , különösen vállalati kötvények . A kamatlábak változása jelentős vagy jobb változást eredményezhet a cég nyereségességében. Valódi világrajz: 2014-ben a biztosítási ágazat elkezdett megközelíteni egy olyan időszakot, amely alatt a sok évvel, akár évtizedek óta megvásárolt kötvények a múltban érettségessé váltak.
Ez problémás volt, mert sok ilyen kötvényt vásároltak olyan időszakban, amikor a kamatlábak sokkal magasabbak voltak, és a piacon már elérhetővé tették a csekélyebb kötvényeket . Ha a kamatok hosszabb időtartamon át, vagy közel nulla százalékon maradnak, ez a biztosítási ágazat egészének nyereségességének hosszabb, esetleg súlyos csökkenéséhez vezethet.
Ez azt jelentené, hogy számos biztosítótársaság ár-jövedelem aránya magasabb, mint amilyennek látszik. Azoknak, akik értékelési alapú megközelítést alkalmaznak egy portfólió kiépítésére, ez hasznos információ, amelyet figyelembe kell venni a tulajdonosi részesedés megfizetésére vonatkozó megfelelő ár meghatározásakor.
Kamatkiadás az eredménykimutatásban
A legtöbb vállalkozói tevékenységnél sokkal gyakoribb és gyakran sokkal fontosabb, az eredménykimutatás kamatkiadása a bankok, kötvénytulajdonosok és más forrásokból származó pénzeszközök lekötésének költsége a rövid lejáratú működőtőke- szükségletek kielégítésére, ingatlanok, üzemek, és eszközöket a mérleghez , megszerezni a versenytársakat vagy növelni a készleteket .
Az eszközigényes vállalkozások számára a kamatlábak növekedése jelentõs szembeszegõ lehet, csökkentve a bevételeket ugyanúgy, mint a bankok és biztosítótársaságok számára. Az elsődleges védelem az, hogy a vállalat vezetése az adósság lejáratait a lehető leghosszabb ideig a jövőbe zárja, hogy továbbra is a legolcsóbb kamatlábakat tudják fizetni, miközben lehetővé teszi az inflációnak a tényleges vásárlóerő visszaszorítását. Ez az oka annak, hogy be kell ásnia a szabályozási bejelentéseket és meg kell vizsgálnia az adósság lejárati ütemtervét; előrejelezheti és előrejelezheti, hogy a refinanszírozás milyen ütemben várhatóan az adott időpontban lesz érvényben.
Egyes jövedelemkimutatások különálló tételként külön jelentik a kamatbevételeket és a kamatkiadásokat. Mások egyesülnek és jelentik azokat a "Kamatjövedelem - nettó" vagy "Kamatkiadás - nettó" alatt, attól függően, hogy van-e több az előző vagy az utóbbi. A nettó utal arra a tényre, hogy a menedzsment egyszerűen kivonta a kamatbevételt a kamatköltségből, hogy egy számmal jöjjön létre. Más szóval, ha egy vállalat 20 dollárt fizetett kamatai után, és megtakarított 5 dollárt a megtakarítási számlájáról, a jövedelemkimutatás csak 15 dollár "Kamatkiadás - nettó" értéket mutatna.
A vállalat jövedelme és bevétele kapcsán fizetett kamat összege rendkívül fontos. Annak érdekében, hogy megbecsülhessük a jövedelem iránti érdeklődést, a befektetők kiszámíthatják a kamatfizetési arányt .
Ez az oldal része a Befektetési 4. lecke - Hogyan olvasson el egy eredménykimutatást .