Ha befektetni kell egy üzleti fejlesztési cégbe (BDC)?
Az üzleti fejlesztési vállalatok lehetnek intelligens befektetési eszközök; a BDC-k azonban nem mindenki számára.
Mint minden befektetési típushoz hasonlóan, a BDC-be történő beruházást fontolóra venni kívánó befektetőknek meg kell érteniük, hogyan működnek, és ha egyedi tulajdonságaik összhangban vannak a befektetési céljaikkal és a kockázatok toleranciájával.
Hogyan működnek az üzleti fejlesztési vállalatok?
A Kongresszus által 1980-ban létrehozott, a befektetési társaság 1940-es módosításának módosításaként a BDC-k a befektetések zárt végű befektetési kategóriájába tartoznak. A BDC-k egyszerűen olyan zártvégű befektetési társaságok, amelyek tőkéjüket arra használják fel, hogy hiteleket szerezzenek vagy megvásároljanak az Egyesült Államokban működő kis- és középvállalkozások tulajdonában, amelyek többnyire magántulajdonban vannak.
Adózási szempontból a legtöbb BDC-t szabályozott befektetési társaságnak (RIC) kezelik. A BDC számára az adókedvezmény nem adóköteles. A kedvező adójogi bánásmódért cserében a BDC minden évben jövedelmének legalább 90% -át osztja szét a részvényeseknek. E tekintetben a BDC-k hasonlóak a Real Estate Investment Trusts (REIT) tulajdonhoz .
Ezért a magas hozadékok és kamatfizetések miatt a BDC-ket gyakran a befektetők használják bevételi eszközökként.
Hogyan lehet befektetni egy BDC-ben?
Egy üzletfejlesztési vállalat (BDC) hasonló a befektetési alapokhoz és tőzsdén forgalmazott alapokhoz ( ETF ). Amikor a befektetők a befektetési alapokra gondolnak vagy befektetnek, mint egy brókercégen, az egyéni nyugdíjas számlán (IRA) vagy 401 (k), akkor nyílt végű alapokat használnak.
A befektetők befektetési jegyekkel vásárolhatnak részvényeket az alap nettó eszközértékében, és az alapok nem korlátozódnak bizonyos részvényszámokra. Mindazonáltal a zártvégű alapok kibocsátott részvények egy részét a kezdeti nyilvános ajánlattétel révén.
Ha befektetni szeretne egy üzleti fejlesztő cégbe (BDC), ugyanúgy történik, mint a nyilvánosan forgalomba hozott részvényekkel, befektetési alapokkal és ETF-kkel. Minden BDC-nek van egy ticker szimbóluma, és a befektetők a brókercégükön vagy az IRA-ban vásárolhatnak részvényeket.
A piac legfontosabb 10 legnagyobb BDC-je
Bár a kongresszus 1980-ban létrehozta az üzleti fejlesztő céget (BDC), a legtöbb piacon a BDC-k már csak 2000 eleje óta vannak. Ez azt jelenti, hogy a tájékozott befektetési döntések meghozatalához nem kell nagy mennyiségű információt és történelmet elemezni. Ezért a befektetőknek, akik a BDC-kbe való befektetésre gondolnak, bölcs dolog, hogy a legnagyobbakat hosszútávú rekordokkal tekintsék.
A BDCinvestor szerint a 10 legnagyobb BDC, a kezelt vagyontárgyak alapján mérve:
- Ares Capital Corp. (ARCC): 7,10 milliárd dollár értékű eszköz
- Prospect Capital Corporation (PSEC): 3,35 milliárd dollár vagyon
- FS Investment Corp (FSIC): 2,29 milliárd dollár értékben
- Appolo Investment Corp. (AINV): 1,43 milliárd dollárnyi eszköz
- Main Street Capital Corp (MAIN): 1,38 milliárd dollár értékű eszköz
- New Mountain Finance Corp (NMFC): 1,04 milliárd dollár értékben
- TPG Specialty Lending, Inc. (TSLX): 1,03 milliárd dollár értékben
- Fifth Street Finance Corp. (FSC): 1,01 milliárd dollár vagyon
- Golub Capital BDC, Inc. (GBDC): 958 millió dollár értékben
- A Solar Capital Liminted (SLRC): 922 millió dollár eszköz
A legnagyobb BDC-k alapértelmezés szerint nem a legjobb BDC-k. Az irányítás alatt álló magasabb eszközök, valamint a hosszú távú rekordok általában jobbak a BDC-kbe való befektetéseknél. A BDC-k megvásárlásához szükséges kutatások megkezdéséhez a kezdeti információkat, például az árat, a bevételeket és a hozamot kaphatják meg egy olyan befektetői kutató cégtől, mint a Morningstar, Inc.
A BDC-kbe való befektetés alsó sorában
Bár a BDC-k vonzónak tűnhetnek, különösen azok, amelyek 10 százalék feletti magas hozamokkal rendelkeznek, a magasabb hozamok szintén nagy kockázatot jelenthetnek. Mivel számos BDC fektet be a kis, magántulajdonban lévő vállalkozásokba, fennáll a piaci értékek súlyos csökkenésének kockázata.
Például a 2008-as hitelválságban a BDC-k nagyobb veszteségeket szenvedtek el, mint sok hagyományos alap.
Mint minden befektetési típushoz, különösen alternatív befektetési eszközökkel, a befektetőknek a BDC-kbe való befektetésük előtt meg kell tennie a házi feladatukat. Miután megértette a befektetést és hogyan működik, a befektetőnek meg kell határoznia, hogy a BDC alkalmas-e befektetési céljaikra és kockázati toleranciájukra.
Jogi nyilatkozat: Az ezen a webhelyen található információk kizárólag tárgyalási célokra szolgálnak, és nem szabad tévesen értelmezni befektetési tanácsadásként. Semmilyen körülmények között ez az információ nem ajánlást jelent az értékpapírok megvásárlására vagy értékesítésére.