A külföldi befektetések sokszínűséget adnak, de vannak kockázatok
Miért kell befektetni külföldi országokban?
A befektetés elsődleges szabálya a tőkéjük legmagasabb kockázattal kiigazított hozama (más néven "alfa"). Alapvetően azt szeretné, hogy maximalizáld a nyereséget az adott befektetés során felmerülő kockázaton túl. Ennek egyik legjobb módja a diverzifikáció, amely matematikailag bizonyítottan növeli a kockázattal korrigált hozamokat.
A hatékonyan diverzifikált portfólióban legalább 8-10 nem korrelált eszköz (vagy olyan eszköz, amely nem mozog egymással) különböző iparágak és földrajzi területek között oszlik meg, ami biztosítja, hogy az egyik piacon nemkívánatos esemény negatív hatással legyen az egész portfólióra. Ennek eredményeképpen a külföldi befektetések (földrajzi diverzifikáció) fontos módja annak, hogy a diverzifikáció révén javítsák a kockázatokhoz igazított hozamot.
Például a Vanguard MSCI EAFE ETF (NYSE: EFA) 0,78 korrelációt mutat az S & P 500 SPDR ETF-vel (NYSE: SPY), míg az iShares MSCI Emerging Markets Index ETF (NYSE: EEM) mindössze 0,69 korrelációt mutat Az ETFScreen.com 6 hónapos adatai 2017. január 9-én ért véget.
Számos hazai állomány és pénzeszköz sokkal nagyobb korrelációt mutat, ami csökkenti a diverzifikációt.
Hol érik a külföldi befektetések?
Az Egyesült Államok világszerte ismert a biztonságos menedék befektetések, például a kincstári kötvények és a blue-chip vállalatok számára . Hasonlóképpen, a külföldi országok gyakran illeszkednek saját beruházási kategóriáikba, az áruktól kezdve a növekedési készletekig.
Ennek eredményeképpen az ilyen típusú beruházásokat kereső befektetők esetleg meg kívánják tekinteni a külföldi készletek felhasználását, hogy kitöltsék az érvényességet a diverzifikáció fokozása érdekében.
Az úgynevezett BRIC (Brazília, Oroszország, India és Kína) csoport külföldi országai elsősorban növekedési lehetőségeikről ismertek. Ezek az országok jelentős mértékű gazdasági növekedést tapasztaltak, ami sok vállalatnak sikerült a jólétben. Azonban, mint bármely fejlődő nemzet esetében, fokozott kockázatokkal jár a hosszú távú növekedés sikerességének lehetősége.
Más országok ismertek a sajátos területükön. Például Nigéria ismert a kockázatos offshore olajiparról; Chile híres a ritka ásványokról; Kanada ismert arany- és olajhomokról; és a Közel-Kelet népszerű a kőolaj- és gázfeltételek számára. Valamennyi külföldi ország rendelkezik saját gazdasági fókuszponttal és kockázat-jutalmazási profillal a nemzetközi befektetők számára.
A külföldi befektetés legfontosabb kockázata
Vannak kockázatok a befektetésre bármely országban vagy piacon - beleértve az Egyesült Államokat -, ezért nagyon fontos a diverzifikált portfolió létrehozása. Például, ha az Egyesült Államok hibát követett el a monetáris politikában és a dollár lecsökkent, nem lenne jó befektetni más olyan országokban, amelyek nem érintettek?
Ugyanakkor számos olyan kockázatot jelent, amelyek kifejezetten a külföldi és a hazai befektetésekhez kapcsolódnak.
Íme a legfontosabb kockázatok közül három:
- Devizaárfolyam-kockázat: A külföldi vállalatok gyakran értékesítéseket és jövedelmet generálnak helyi pénznemükben - például euróban vagy svájci frankban . Ennek eredményeképpen az Egyesült Államok befektetői kötelesek megtéríteni ezeket a pénznemeket amerikai dollárba. Sajnos a valuták közötti árfolyam ingadozik az idő múlásával, és váratlan nyereséghez vagy veszteséghez vezethet.
- Geopolitikai politikai kockázat : Egyes külföldi cégek olyan országokban működnek, amelyek geopolitikai kockázatokkal szembesülhetnek, mint például a terrorizmus vagy a potenciálisan ellenséges szomszédok. Például Dél-Korea szemben áll Észak-Korea támadásának veszélyével. Ennek eredményeképpen a befektetőknek alaposan meg kell fontolniuk azokat a kockázatokat, amelyek a befektetéssel érintett országokkal társulnak.
- Gazdasági és hitelkockázat: A külföldi vállalatok gyakran a fogadó ország gazdaságának egészségi állapotától függenek. Míg az Egyesült Államokban van AAA hitelminősítés, számos országban vannak olyan befektetési minősítések, amelyek a tökéletességtől a befektetési kategóriától jóval alacsonyabb szintig terjednek. És ezekben az országokban a kedvezőtlen gazdasági események hatással lehetnek a belül működő vállalatokra.
Főbb elvihető pontok
- A nemzetközi befektetés viszonylag új lehetőség az egyéni befektetők számára, a befektetési alapok és az ETF-k növekedése a globális lehetőségekre összpontosítva.
- A megfelelő nemzetközi befektetési célpontok kiválasztása nagymértékben függ az egyéni befektetői igényektől, és ahol szeretnék célt elérni a tőke számára.
- Számos kockázatot jelent a nemzetközi befektetésekkel, ideértve a devizakockázatokat, a geopolitikai kockázatokat és a hitelkockázatokat.