Minimális variancia portfolió definíció, stratégia és példák
Tudja, hogy ez azt jelenti, hogy van egy minimális variancia portfolió? Bonyolultnak tűnhet, de ez a portfólió-strukturáló modell segít Önnek maximalizálni a megtérülést a kockázat minimalizálásával, ami a legokosabb és legsikeresebb befektetők végső célja. A legjobb az egészben, nem nehéz alkalmazni, ha tudod, hogyan működik.
Ha minimális variancia-portfóliót tud létrehozni, az optimális eredményeket anélkül érheti el, hogy túl nagy kockázatot vállalna.
Ez egyfajta "van a torta és eszik is" stratégiát a befektetési világban.
Mi a minimális variancia portfólió?
A minimális variancia portfólió olyan értékpapír-portfólió, amely egyesíti az összportfolió áringadozásának minimalizálását. A volatilitás, amely a befektetési közösségben a variancia helyett általánosabban használt kifejezés, egy adott biztonság árelmozdulásának (fel és le) statisztikai mércéje.
A befektetés volatilitása szintén felcserélhető a piaci kockázattal. Ezért minél nagyobb a befektetés volatilitása (minél szélesebb a felfelé és lefelé ingadozva az ár), annál nagyobb a piaci kockázat.
Tehát, ha egy befektető minimalizálni kívánja a kockázatot, akkor is a minimálisra csökkenti a felfelé és lefelé mutató értékeket.
Hogyan lehet egy minimális variancia portfóliót létrehozni?
A portfólió a befektetési világban általában egy befektetési jegy értékpapír-állományát vagy egy befektető által vezetett értékpapírok és számlák kombinációját tartalmazza.
Így egy minimális variancia portfólió kiépítéséhez a befektetőknek az alacsony volatilitású befektetések vagy az illékony befektetések kombinációjával kell rendelkezniük, amelyek alacsony korrelációval rendelkeznek egymással. Az utóbbi portfólió közös a minimális variancia portfóliók létrehozásával kapcsolatban.
Az alacsony korrelációt mutató befektetések olyanok, mint amelyek különbözőképpen (vagy legalábbis nem túl hasonlóan) teljesítenek ugyanazt a piaci és gazdasági környezetet.
Ez a diverzifikáció elsődleges példája. Amikor egy befektető diverzifikál egy portfóliót, lényegében a volatilitás csökkentésére törekszik, és ez a minimális variancia portfólió alapja - diverzifikált értékpapír portfolió.
Minimális variancia portfólió példák
Talán a minimális variancia-portfólió legegyszerűbb példája egy részvényes befektetési alap és egy kötvényalap. Amikor a részvényárak emelkednek, a kötvények árai laposnak, kissé negatívak lehetnek; míg a részvényárak csökkenése miatt a kötvények árai gyakran emelkednek. A részvények és kötvények gyakran nem ellentétes irányúak, de nagyon alacsony a korreláció a teljesítmény szempontjából.
A minimális variancia portfólióstratégia teljes mértékű felhasználásával a befektető egyesíti a kockázatos eszközöket vagy befektetési típusokat, és viszonylagos viszonylagos hozamot ér el magas viszonylagos kockázatok nélkül.
Például ha egy befektető úgy véli, hogy három különböző befektetési típust, például az amerikai nagykapacitású állományokat, az amerikai kisvállalkozói készleteket és a feltörekvő piacok állományait viseli, amelyek mindegyikének viszonylagos kockázata van, és az ingadozó áringadozások története kevéssé korrelálnak egymással, ami idővel kisebb volatilitást eredményezhet, összehasonlítva egy olyan portfólióval, amely e három befektetési típus bármelyikének 100% -át teszi ki.
Egy adott statisztikai intézkedést, amelyet egy adott befektetésnek egy másik befektetéshez való korrelációjának kifejezésére használnak, R-négyzetnek vagy R2- nek nevezik. Leggyakrabban az R-négyzet egy nagy referenciaindexhez, például az S & P 500-hoz való korreláción alapul. Például ha egy befektetés R-négyzetje 0,97, ez azt jelenti, hogy az ármozgás 97 százaléka (a teljesítmény emelkedése és csökkenése) az indexben lévő mozgásokkal magyarázható. A portfólió volatilitásának csökkentése vagy a diverzifikációval kapcsolatos varianciák minimalizálása érdekében az S & P 500 indexes befektetési alap befektetőinek további befektetéseket kellene fenntartaniuk az alacsony R2-vel, vagy nem kell korrelálniuk ezzel az indexszel.
Összefoglalva, a minimális variancia portfólió olyan befektetési típusokat tartalmazhat, amelyek volatilisek, amikor egyedileg tartják őket, de összetartozásuk során olyan diverzifikált portfóliót hoznak létre, amely alacsonyabb volatilitással rendelkezik, mint bármelyik egyedi rész.
Az optimális minimális variancia portfolió minden egyes befektetéssel együtt csökkenti az összes volatilitást, még akkor is, ha az egyes befektetések természetüknél fogva ingadoznak.
Minimális variancia portfolió modell
Egy minimális varianciaportfólió konstrukciójának követéséhez jó általános modellt lehet bemutatni olyan kölcsönös alapkategóriák használatával , amelyek relatíve alacsonyak egymással. Ez a konkrét példa a mag- és műholdportfólió struktúráját követi:
- 40 százalékos S & P 500 indexalap
- 20% -os feltörekvő piacok részvényalapja
- 10 százalék kis készletű készlet
- 30 százalékos kötvény index alap
Az első három alapkategóriák viszonylag illékonyak, de mind a négy viszonylag alacsony az egymáshoz viszonyított aránya. A kötvényalap kivételével a négy együttes együttesen kisebb volatilitással rendelkezik, mint bármelyik egyedi alapon.
Jogi nyilatkozat: Az ezen a webhelyen található információk kizárólag tárgyalási célokra szolgálnak, és nem szabad tévesen értelmezni befektetési tanácsadásként. Semmilyen körülmények között ez az információ nem ajánlást jelent az értékpapírok megvásárlására vagy értékesítésére.