Az Equity Glide Paths és Asset Allocation áttekintése
Mindenki megtalálja a legjobb módját arra, hogy pénzt fektessen nyugdíjba. A különböző befektetési megközelítések tesztelése érdekében a kutatók gyakran a "méltányossági siklópálya" elnevezéssel kezdődnek.
A méltányossági siklópálya az előre jelzett változás, vagy az elérési útja a befektetéseinek eszközosztályozásában, ahogyan koradsz. Az alábbiakban három különböző tőkepályát mutatunk be.
- Az Equity Glide Path visszautasítása
A hanyatló tőke siklási út, ahol fokozatosan csökkenti a felosztást a részvények, ahogy idősebb. A "100 mínusz az életkorod" hüvelykujjszabálya egy példa a csökkenő méltányossági siklópályára. Ez a szabály azt mondja, hogy annak meghatározásához, hogy mennyit kellett volna kiosztani a részvények (állományok vagy tőzsdeindex alapok például), meg kell tenni a száz mínusz a jelenlegi életkor. 60 éves korában a befektetett tőke 40% -a lenne a részvényekbe. Minden évben 1% -kal csökkentené a részvények állományát, és ennek megfelelően megnöveli a kötvénykiosztást. Ezt úgynevezett csökkenő méltányossági siklópályának kell tekinteni, mivel a részvényekhez rendelt összeg lemorzsolódni fog, ahogy korad.
- Statikus Equity Glide Path
A statikus méltányossági siklópálya olyan megközelítés lenne, ahol egy speciális stratégiai eszközelosztást tart fenn, például 60% -ot a részvényekhez és 40% -ot a kötvényekhez. Minden évben visszaállítanánk az adott célelosztást, vagy ha szedése módszeres visszavonási megközelítést alkalmaz , akkor mindegyik eszközosztályból elegendő mennyiséget vesz igénybe, hogy az elosztás után 60% -os részesedés és 40% -os kamatjövedelem maradt.
Egy egyszerű példa alapján az év elején feltételezed, hogy 100 000 dollárral rendelkezik, és 60% -a, vagy 60 000 dollár, részvényindex alapban van, 40% pedig kötvényalapú alap. Az év végére feltételezik, hogy a részvényindex alap értéke 65 000 dollár, a kötvényalap pedig 41 ezer dollárt ér. Most feltételezzük, hogy 4000 dollárra kell visszavonni. Visszavonásod után 102 000 dollár maradt. Ahhoz, hogy fenntartsuk a 60/40 elosztást, szeretnénk 61.200 dollárt maradni részvényekben és 40.800 dollár kötvényben. Így eladná a részvényindexalapjának 3800 dollárt és a kötvényalapjából 200 dollárt. (Ok, valójában nem valószínű, hogy kereskedelmet helyeztek el a kötvényalapjának 200 dollárért történő eladására - talán csak a teljes értékű dollárt leszűkítené a részvényindex alapból, mivel 200 dollár lesz jelentéktelen összeg a portfólió méretéhez képest, és ha van ilyen a kereskedési költségek miatt valószínűleg nem lenne értelme kifizetni őket egy 200 dolláros kereskedelemért, de itt használom, hogy bemutassam, hogyan lehet fenntartani a statikus tőkepályát.)
- Rising Equity Glide Path
A növekvő tőkepályás megközelítés olyan megközelítés lenne, ahol a kötvények nagyobb részével indulhat (például olyan kötvénylétesítmény létrehozásával, ahol évente kötvények érkeznek a szükséges visszavásárlási összegekhez), talán a portfólió 70% -át, és lassan elköltik le, és lehetővé teszi, hogy fiókjának tőkerésze idővel növekedjen. Így, ahogy elévül, a részvények elosztása fokozatosan emelkedni fog, feltéve, hogy pozitív hozamot ért el.
Hogyan használják az Equity Glide útvonalakat a befektetési alapokban?
A "méltányossági csúszópálya" kifejezést gyakrabban használták a célnapi nyugdíjalapok számának növekedésével. A célidõalap alapja általában naptári évet jelent az alap nevében, például a célnap 2030-ban, és az alapokat általában úgy kezelik, hogy a kockázati szint csökken, ahogy közeledik a célponthoz. Ezt általában a részvények allokációjának csökkentésével érhetjük el, amikor közeledünk az alap célnapjához. Annak ellenére, hogy két céltábla alapja ugyanazon a dátumon vehet részt, mint például a 2030-as években, a befektetési alapoktól függően eltérő mértékben lehet befektetni. Egy alap elérheti a célt, egy olyan allokációval, amely szinte minden kötvény, míg egy másik a kötvények 50% -os elosztásával elérheti célját.
Melyik a legjobb?
Nem lehet előre tudni, hogy a méltányossági siklópálya milyen típusú lesz a legjobb eredmény a gazdasági és piaci feltételekhez képest, amelyekkel a nyugdíjas években találkozhat. A legjobb megoldás az, ha kiválasztja az elosztási megközelítést, amelyet fegyelmezett módon kíván használni. A legrosszabb dolog, amit tehetünk, folyamatosan változnak a megközelítések között.