Diverzifikálja a portfóliót a globális ingatlanokkal való kitettséggel
Ebben a cikkben megvizsgáljuk a nemzetközi REIT-okat, és miért szeretné a befektetőket megfontolni a portfóliójukban a kockázatok diverzifikálása és a hozam növelése érdekében.
Mi az REIT?
A befektetési alapok (REIT) olyan vállalatok, amelyek saját és leggyakrabban jövedelemtermelő kereskedelmi ingatlanokat kezelnek aktívan. Ezen ingatlanok birtoklása mellett egyes REIT-ek olyan hiteleket és egyéb adósságkötelezettségeket is fektetnek be, amelyek ingatlanbiztosítással rendelkeznek. A legtöbb nagy REIT az Egyesült Államokban tőzsdén jegyzett tőzsdén jegyzett társaság.
Gyakran előfordul, hogy a REIT-ek speciális adókedvezményeket kapnak, amelyek lehetővé teszik számukra a társasági adó elkerülését, amennyiben jövedelmük túlnyomó többségét (90% +) osztják el a befektetőknek. Érdemes megjegyezni, hogy a kettős adóztatás elkerülése ellenére a struktúra nem jelenti azt, hogy a REIT adóveszteségeit átadják a befektetőknek, hogy átvitelként vagy tőkenyereségként ellensúlyozzák.
Miért érdemes befektetni REIT-ben?
Számos előnnyel jár a REIT-ekbe történő befektetés mind hazai, mind nemzetközi szinten. Például, a Morningstar befektetési kutatói Ibbotson Associates úgy találta, hogy a REIT-ok tulajdonjoga idővel történelmileg megnövelte a befektetők teljes hozamát és / vagy csökkentette a kockázatot mind a saját tőke, mind a fix kamatozású portfóliók esetében.
Az amerikai befektetők számára a nemzetközi REIT-ek sok esetben még nagyobb diverzifikációt kínálnak, mivel az ingatlan nem kötődik az amerikai piachoz. A nemzetközi befektetők számára a REIT-k alacsony korrelációs együtthatóval rendelkeznek hazájuk hazai piacán is. Kombináltan ezek a tulajdonságok teszik a nemzetközi REIT-ek számára egy nagyszerű lehetőséget a diverzifikációra.
Nemzetközi REIT 101
A nemzetközi REIT-k most a REIT-ek többségét képviselik a világon, miután sikeresen debütált az Egyesült Államokban és Ausztráliában. Ezek az értékpapírok számos előnnyel és hátránnyal járnak, de a legkülönbözőbb nemzetközi portfólióknak köszönhetően.
A nemzetközi REIT-ok számos előnyt kínálnak a befektetőknek, többek között:
- Inflációs fedezeti ügylet - Az ingatlanok széles körben az inflációs fedezeti ügyletnek számítanak, hiszen a világi valutacsökkenés ellenére idővel értéket teremt.
- Erős osztalék hozamok - Sok REIT kínál vonzó hozamot , mert az adótörvények megkövetelik, hogy a társaságok jövedelmük többségét elosztják.
- Konzervatív menedzsment - Mivel a REIT-nek jellemzően jövedelmüket a befektetők rendelkezésére kell bocsátani, a menedzsmentnek kevesebb pénze van költséges költői projektekre költeni.
- Diverzifikáció - A REIT-k nagyszerű módja annak, hogy egy létező állomány portfólióját egy eszközosztályon és földrajzi különbségeken keresztül diverzifikálják.
Pozitív tulajdonságaik ellenére sok kockázatot jelent a nemzetközi REIT-be való befektetés, beleértve:
- Politikai kockázat - A földtulajdon és az adózás forró gombnyomó politikai problémák lehetnek a világ számos országában, ahol az ingatlan kevésbé fejlett, mint az USA-ban
- Devizakockázat - Az árfolyamok jelentősen befolyásolhatják a külföldi állományokat, de különösen a REIT-okat, tekintettel a rendszerint jellemző nagy osztalékeloszlásokra.
- Adózási kockázat - A REIT-ek külföldi országokban rendkívül adóhatékonyak lehetnek, különösen akkor, ha a befektető a szokásos jövedelemadókkal megadóztatható.
- Likviditás és átláthatóság - A nemzetközi REIT-ok nagyon likvidek és átláthatatlanok lehetnek, ami számos kockázatot jelenthet a befektetők számára, különösen a rövid távú távlatokra.
Legjobb módja a REIT-ekbe való befektetésnek
A nemzetközi REIT-be való befektetés legegyszerűbb módja a tőzsdén kereskedett alapok (ETF) használata. Különösen az ETF-ek közül sok nem kínál osztalékhozamot, hanem tőkejövedelem-potenciált jelent minden osztalék újrabefektetéséből. Ennek eredményeképpen a jövedelem-befektetők jobban tudják kiválasztani a konkrét REIT-okat, amelyek vonzó hozamot kínálnak.
A legnépszerűbb nemzetközi REIT ETF-ek a következők:
- SPDR Dow Jones Globális Ingatlan (RWO)
- WisdomTree Nemzetközi Ingatlan (DRW)
- SPDR Dow Jones Nemzetközi Ingatlan (RWX)
- iShares S & P Dev ex-amerikai tulajdon (WPS)
- iShares FTSE EPRA / NAREIT Dev Ingatlan (IFGL)
Alsó vonal
A nemzetközi REIT-k nagyszerű módja a portfólió diverzifikálásának és az ingatlanpiacok világszerte való kitettségének. Gyakran előfordul, hogy a nemzetközi REIT-ekbe történő befektetés legjobb módja az ETF-k használata, mivel az Egyesült Államokban kereskednek és nagyobb likviditást biztosítanak, mint az egyes külföldi REIT-ek.