Vajon az Egyesült Államok valaha is elkötelezett az adósságán?
Amerika soha nem követelte el az adósságát.
A következmények elképzelhetetlenül szörnyűek. De ez volt a második alkalom két év alatt, hogy a házi republikánusok ellenálltak az adósság felső határának emelésében. Ezért az adósság elmaradásának következményei a közeljövőben túlságosan is valósággá válhatnak.
Mi az adósság alapértéke?
Két olyan forgatókönyv létezik, amelyek alapján az Egyesült Államok az adósságát nem teljesíti. Ez először akkor történne meg, ha a kongresszus nem emelte volna az adósság felső határát. Tim Geithner korábbi kincstári titkára , egy 2011-es kongresszusi levélben felvázolta, hogy mi fog történni:
- A kamatlábak emelkedni fognak, mivel a "kincstárjegyek a referencia-hitelfelvételi ráta" az összes többi kötvény esetében. Ez azt jelenti, hogy a vállalatok, az állami és a helyi önkormányzatok, a jelzálogkölcsönök és a fogyasztási hitelek növekvő költségeket jelentenek.
- A dollár csökken, mivel a külföldi befektetők elmenekültek a kincstár "biztonságos menedékállapotáról". A dollár elveszti státuszát, mint globális világ pénznemét . Ennek a legromorabb, hosszú távú hatása lenne.
- Az Egyesült Államok kormánya nem tud fizetni vagy élvezni a szövetségi vagy katonai személyzetet és a nyugdíjasokat. A társadalombiztosítás, a Medicare és a Medicaid juttatási kifizetések leállnak, ahogyan a diákhitel-kifizetések, az adóvisszatérítések és a kormányzati létesítmények nyitvatartási kifizetései is megszakadnának. Ez sokkal rosszabb lenne, mint egy kormányzati leállás, amely csak a nem alapvető fontosságú diszkrecionális programokat érinti.
A második forgatókönyv akkor fordulhat elő, ha az amerikai kormány egyszerűen úgy döntött, hogy adóssága túl magas, és egyszerűen megállította a kincstárjegyek, kötvények és kötvények kamatainak kifizetését. Ebben az esetben a másodlagos piacon lévő Treasurys értéke megdőlt. Bárki, aki kincstárat akart eladni, mélyre kell engednie. A szövetségi kormány már nem tudta eladni a Treasuryt az aukcióihoz, így a kormány többé nem tud kölcsönkölcsönt fizetni. Más szóval, a Treasurys-nál minden alapértelmezés ugyanolyan hatást gyakorolna, mint az adósság mennyezeti kríziséből eredő.
Még az adósság alapjainak fenyegetése is rossz
Még akkor is, ha a befektetők csak azt gondolják, hogy az Egyesült Államok elévülne, a következmények majdnem olyan rosszak, mint egy tényleges alapértelmezés. Ez azért van, mert az amerikai adósság világszerte a legbiztonságosabb befektetés. A legtöbb befektető a Treasurysra néz, mintha az amerikai kormány 100 százalékát garantálná. A mulasztás bármely fenyegetése miatt az adósság-minősítő ügynökségek - például a Moody's és a Standard and Poor's - csökkenthetik az amerikai hitelminősítést.
Annak érdekében, hogy ötleted legyen arról, hogy mennyire rossz az alacsonyabb hitelminősítés, 2011 áprilisában az S & P csak csökkentette az amerikai adósság kilátásait a "stabil" -ról "negatívra ". Ennek eredményeképpen a Dow azonnal 200 pontot esett, és az arany 10 unciát nyert.
Hogyan befolyásolja az adósság alapértelmezése az üzleti tevékenységet?
Az amerikai adósságeladások jelentősen emelnék az üzletköltségeket. Ez növelné a vállalatok hitelfelvételi költségeit. A hitelek és kötvények magasabb kamatlábainak meg kell fizetniük, hogy versenyezzenek az US Treasurys magasabb kamatlábával. Minden amerikai kamatláb emelkedne, emelkedne az árak és hozzájárul az inflációhoz . A tőzsde is szenvedne, mivel minden amerikai befektetés kockázatosabb lenne. A részvényárak esnek, amikor a befektetők eljutottak más országok biztonságosabb részvényeihez vagy aranyához. Ezen okok miatt újabb recesszióhoz vezethet.
Hogy az amerikai kormány elkerülheti az alapértelmezettséget
A mulasztás elkerülésének legbiztosabb módja az adóssághoz vezető költségvetési hiány megelőzése. A szövetségi kormánynak bevételt kell adózással vagy a kiadások csökkentésével növelnie . Most azonban, hogy az adósság a bruttó hazai termék közel 100 százaléka, nehéz lesz a kiadások csökkentése az adósság és a nemteljesítés kockázatának csökkentése érdekében.
A másik lehetőség az, hogy lehetővé tegye a dollár értékcsökkenését ahhoz, hogy az adósságot kevesebbet érje a külföldi adósságbirtokosok , mint Kína és Japán . A Federal Reserve ezt az adósság bevételén keresztül teszi . A Treasurys-t hitelesíti meg. Az alapértelmezés elkerülhető, ha a Fed nem követeli meg a kamat visszafizetését .
Más országok, amelyek a saját adósságukra hivatkoztak
2009-ben Izland 62 milliárd dolláros követelést könyvelt el a nemzeti bankok által elszenvedett tartozások miatt. Az ország GDP-je csak 14 milliárd dollár volt. A bankok összeomlása következtében a külföldi befektetők Izlandra menekültek, ami arra késztette a pénznemét, hogy a korona 50 százalékkal csökkenjen egy hét alatt. Nagymértékű inflációt és magas munkanélküliséget eredményezett .
Ugyanebben az évben, Dubai elmaradt az adósság által létrehozott üzleti kar, Dubai World. Eszközei mindegyike ingatlan volt, így amikor az értékek zuhantak, nem volt készpénz ahhoz, hogy teljesítse kötelezettségeit. Végül, Dubai tárgyalásokat folytatott az alacsonyabb adósság-kifizetésekről, úgynevezett adósságátütemezésről.
Az amerikai adósság sokkal nagyobb, mint Izland, Dubai vagy Görögország. Ennek eredményeképpen az amerikai adósságteljesítésnek negatív hatása lenne a globális gazdaságra.