Lehet előre jelezni a bevételt a P / E arányból?

Múltbeli, jövőbeli vagy átlagos keresetek felhasználhatók

A jövedelem ár (P / E) arány a részvények és tőzsdék elemzésében alkalmazott közös képlet. Azt mondja meg, hogy mennyi befektető hajlandó fizetni egy dollárért a jelentett nyereségért. Számos különböző módon számítható ki a P / E arány . Az alábbi három leggyakrabban használt számítás.

P / E arány az elmúlt évi eredmény alapján

Ez a számítás a készlet aktuális árát veszi figyelembe, elosztva a tavalyi vállalati bevételekkel.

Így működik.

Nézzünk egy olyan vállalatot, aki a részvények ára 50,00 dollár / részvény. Tegyük fel, hogy a vállalat nyereséget ért el, és 5,00 dolláros részvényenkénti bevételt ért el. A P / E $ 50.00 / $ 5.00 vagy 10-1 arány lenne. Ez azt jelenti, hogy az aktuális áron a befektetők hajlandók 10 dollárt fizetni minden bejelentett bevétel 1 dollárért.

A számításra támaszkodó probléma azzal a lehetőséggel jár, hogy a jövő év nem lesz olyan, mint tavaly; a vállalati jövedelem sokkal magasabbat, vagy sokkal alacsonyabbat tudna segíteni.

P / E arány a jövedelmek előrejelzése alapján

Ez a számítás magában foglalja az állomány (vagy készletcsoport) aktuális árát, amelyet az elemzők és maguk a vállalatok által elért összes bevétel átlagosan osztanak el. A probléma ezzel a számítással számos olyan eset van, amikor a vállalatok nem keresik azt, amit keresni terveztek.

Ez a kitaláló játék az, ami miatt a készleteket és a tőzsdét olyan nehéz értékelni.

Senki sem tudja, mi fog történni a következő évben. A szakmai befektetők vagy a befektetési alapkezelő társaságok előrejelzéseket készítenek; egyesek igazak lesznek, és néhányan rosszak lesznek.

Az elemzői vélemények és előrejelzések mindig változni fognak, amikor új információ válik elérhetővé.

Amikor megnézed az állománykutatási weboldalakat, akkor rendszerint arányos arányokat biztosítanak a korábbi és a tervezett bevételek alapján.

Ez olyan hivatkozási keretet ad Önnek, amikor összehasonlítja az egyik vállalatot egy másik, ugyanabban az iparágban lévő vállalattal. Ha két hasonló vállalatnak nagyon különböző P / E aránya van, akkor több kutatásra van szüksége, hogy megtudja, miért.

P / E arány 10 éves átlagkereset alapján

Ez a számítás a leggyakrabban egy teljes piac helyett egy adott készlet értékét veszi figyelembe. A piaci ár jelenlegi árát a vállalati bevételek átlagával osztják el az elmúlt tíz évben. Ezt az arányt P / E 10-nek hívják, és a módszert Robert Schilling professzor dolgozott ki. Úgy tervezték, hogy kiegyenlítse azokat a következetlenségeket, amelyek csak egy év múltbeli vagy tervezett bevételi adat felhasználásával jöhetnek.

Sok kutatás támogatja a P / E 10 érvényességét, mint a piac egészének értékesítése. Hasznos lehet kitalálni, hogy hol vannak a múlthoz képest. Ezeket az adatokat gyakran annak meghatározására használják, hogy a piac milyen "drága".

Amikor a tőzsdei statisztikákat futtatják, gyakran a P / E arányok mindhárom típusát használják - nem csak egy.

Függetlenül attól, hogy milyen módon nézzük meg a P / E arányokat, az információ haszontalan, hacsak nem tudsz perspektívába helyezni. Annak érdekében, hogy jobban megértsük, hogyan használjuk a P / E arányokat, olvassunk egy pillantást az S & P 500 P / E arányára.