Miért érdemes az átlagos befektetők átlagos piaci visszaesést elérni?

A befektetők túlzott reakciói gyenge történelmi hozamot okoznak

A Dalbar Inc. által végzett kutatási eredmények következetesen azt mutatják, hogy az átlagos befektető az átlagosnál alacsonyabb hozamot keres. A Dalbar Inc. olyan vállalat, amely a befektetői magatartást vizsgálja és elemzi a befektetői piaci hozamokat.

Az S & P 500 index évente átlagosan 9,85% -ot tett ki a 2015. május 12-én véget érő 20 évre. Egy nagyon vonzó történelmi visszatérés. Az átlagos részvénytőke-befektető csupán 5,19% -os piaci hozamot szerzett.

Miért ez?

A befektetői magatartás nem logikus, és gyakran az érzelmekre épül. Ez nem vezet bölcs, hosszú távú befektetési döntésekhez. Íme egy áttekintés néhány átlagos pénzveszteségről, amelyet az átlagos befektetők tettek.

Vásárlás High

Tanulmány után tanulmány azt mutatja, hogy amikor a tőzsde megy fel, a befektetők több pénzt rá. És amikor leesik, pénzt húznak ki. Ez hasonlít a bevásárlóközpontba való futáshoz minden alkalommal, amikor valami ára felmerül, majd visszajuttatja az árucikket, amikor eladásra kerül - de visszaadja azt egy olyan boltba, amely csak az eladási árat adja vissza. Ez az irracionális magatartás miatt a befektetői piaci hozamok lényegesen kisebbek, mint a korábbi tőzsdei hozamok

Mi okozza a befektetők ilyen gyenge ítéletet? Végtére is, 9% -os hozam esetén a pénzed megduplázódik nyolcévente. Ahelyett, hogy a teljesítményt kergetné, egyszerűen csak egy indexalapot vásárolhatott, és jelentősen magasabb hozamot érhetett el.

túlreagáljuk

A probléma az emberi reakció, a jó hír vagy a rossz hír, az, hogy túlreagál. Ez az érzelmi reakció nem logikus befektetési döntéseket hoz. Ez a túlreagálási tendencia a személyes bizonytalanság idején még nagyobb lehet; például a nyugdíjkorhatár közelében, vagy amikor a gazdaság rossz.

Van egy teljes tanulmányi terület, amely kutatja ezt a tendenciát, hogy a logikátlan pénzügyi döntéseket hozza. Viselkedési finanszírozásnak hívják. A viselkedésfinanszírozási dokumentumok tanulmányozása és címkézése pénzhamisító trükkök olyan kifejezésekkel, mint a "recency bias" és a "túlzott meggyőződés".

Túlzott meggyőződéssel természetesen azt gondolod, hogy átlag felettél. Például egy tanulmányban az új tulajdonosok 81% -a úgy gondolta, hogy jó esélyük van a sikerre, de csak a társaik 39% -a tett. Egy másik tanulmányban a fiatal amerikai gépjárművezetők 82% -a biztonsági szempontból tekintette meg csoportjának 30% -át.

Amikor a befektetésről van szó, a túlzott meggyőződés miatt a befektetők eltúlozzák jövőbeli eseményük előrejelzésére való képességüket. Gyorsan használják a múltbeli adatokat, és azt gondolják, hogy átlagon felüli képességeik vannak, amelyek lehetővé teszik számukra a piaci mozgások előrejelzését a jövőben.

A népszerű könyvek, mint a Carl Richard " The Behavior Gap" , szintén nagyszerű feladatot jelentenek a viselkedési döntések megmagyarázására, amelyek a piaci hozamok és a tényleges befektetői hozamok közötti nagy különbséghez vezetnek. A kutatás és az oktatás ellenére a szakadék továbbra is fennáll. Mit tehet azért, hogy elkerülje az átlagos befektető sorsát?

A pénz elvesztésének elkerülésének módjai

Az egyik legjobb dolog, amit megtehetsz, hogy megóvja a saját természetes hajlamát az érzelmi döntések meghozatalában, hogy szakmai segítséget kérjen és pénzügyi tanácsadót vegyen fel.

Ha igen, használjon fegyelmezett szűrési folyamatot, hogy megtalálja az Ön számára a megfelelő tanácsadót .

A tanácsadó közvetítőként szolgálhat Ön és érzelmei között. Ha saját befektetéseit kezeli, akkor szükséged lesz a saját módjára, hogy az érzelmeket a vásárlási / eladási folyamaton kívül tartsd. Az alábbi négy tippet használja az intelligensebb döntések meghozatalához.

1. Ne csinálj semmit. A tudatos és elgondolkoztató döntés, hogy semmit sem tehetünk, még mindig egy cselekvési forma. Módosult a pénzügyi célja? Ha portfólióját a hosszú távú célok köré építették (ahogy kellene), a rövid távú piaci változásoknak nem számítanak.
   
2. A pénzed olyan, mint egy szappan. Idézni Gene Fama Jr.-t, híres közgazdász, "A pénzed olyan, mint egy szappan. Minél többet kezel, annál kevesebb lesz.
   
3. Soha ne áruljon részvényeket egy lefelé irányuló piacon. Ha pénzeszközeit megfelelően rendezik , soha nem szükséges eladni részvényeket egy lefelé irányuló piaci ciklus során. Ez akkor is igaz, ha jövedelmet szed. Csakúgy, ahogyan nem fogsz elfogyni és eladni az eladási jelet az otthonodban, amikor a lakáspiac dél felé fordul, ne essék ki a részvények eladása, amikor a tőzsde megy keresztül a medve piaci ciklusán . Várd ki.
   

1. A tudomány működik. Tudományosan igazolták, hogy a befektetés fegyelmezett megközelítése nagyobb piaci hozamot eredményez. Igen, unalmas; de működik. Ha nincs fegyelmezetted, valószínűleg nem kell saját befektetéseidet kezelned.