Mi a Big Mac Index?

McDonald's mint vásárlóerő paritás index

A Big Mac Index egy olyan index, amelyet a The Economist a vásárlóerő paritás (PPP) elméletén alapul. Hosszú távon a PPP elmélet szerint a devizaárfolyamoknak meg kell egyeznie a különböző országok áruk és szolgáltatások kosárának árával. És milyen jobb kosár az áruk, mint a McDonald's Big Mac - vagy legalábbis annak megfelelő - a különböző országokban?

Elméletileg a Big Mac ára jelentős számú helyi gazdasági tényezőt tükröz, kezdve az összetevők költségétől a helyi termelés és a reklám költségeiig.

Az így kapott PPP metrikát ezért sok közgazdász úgy ítéli meg, hogy a valós vásárlóerő mérésére alkalmas. De a befektetőknek emlékezniük kell arra, hogy vannak bizonyos kivételek a szabálytól.

Hogy működik a Big Mac index

A Big Mac index kiszámítása úgy történik, hogy egy Big Mac árát egy országban osztják el egy másik országban lévő Big Mac árával a helyi pénznemükben, hogy árfolyamot érjenek el. Ezt az árfolyamot a két pénznem közötti hivatalos árfolyamhoz hasonlítjuk annak megállapítására, hogy valamelyik pénznem alulértékelt vagy túlértékelt-e a PPP elmélet szerint.

Tegyük fel például, hogy a Big Mac az USA-ban egy dollárba kerül, és az egyik eurózóna két euróba kerül. A Big Mac Index értéke EUR / USD lenne 2,0, vagy kettő kettéosztva, amelyet majd az EUR / USD árfolyamhoz lehet hasonlítani. Ha az EUR / USD árfolyam 1,5 volt, a befektetők előrejelezhetik, hogy az eurót alulértékelik 0,5 euró / dollár.

A Big Mac Index számos változata is hasznos lehet a befektetők számára. Például az UBS Wealth Management kibővítette az indexet annak a ténynek a tényezőként, hogy az átlagos munkavállalóknak mennyi órát kell keresniük ahhoz, hogy elegendő időt szerezzenek egy Big Mac vásárlásához. Más csoportok különálló indexeket hoztak létre mindentől az Apple iPodoktól a Starbucks kávéig az Ikea Billy könyvespolcokig.

A fogyasztói árindex (CPI) - az infláció kulcsfontosságú mércéje - mindenféle árut kíván bevinni. De egyes közgazdászok úgy vélik, hogy bizonyos áruk pontosabb mutatót adhatnak, mivel a fogyasztói árindexet bizonyos kategóriák szerint eltorzíthatják, vagy egyes kormányok manipulálhatják. Természetesen hasonló hátránnyal is szembesül a Big Mac index használatával: csak egyetlen tételt tartalmaz és hiányzik a diverzifikáció hiánya más gazdasági mutatókban, amelyek sok különböző termékben és szolgáltatásban jelentkeznek.

A Big Mac index használata

Az Egyesült Államokbeli befektetők számára nem feltétlenül szükséges a Big Mac Index, mivel már számos jó hírű árindex létezik, például a fogyasztói árindex (CPI). De az index hasznos lehet olyan országokban, ahol nem állnak rendelkezésre megbízható indexek, például azok, amelyek manipulálják a kormányzati statisztikákat, vagy azokat, amelyek nem publikálják a hivatalos adatokat. Ezekben az országokban a befektetők számára nehézséget okozhat a fogyasztói infláció és az árfolyam összehasonlítása.

Például sok közgazdász úgy gondolta, hogy Argentína módosította a hivatalos fogyasztói áradatait, hogy aláássa valódi inflációs rátáját 2010 és 2012 között. Tehát a The Economist a Big Mac indexet használva megállapította, hogy a burger-infláció átlagos éves aránya 19% szemben az ország hivatalos 10% -os inflációs rátával 2011 januárjában.

Ezek a betekintések segíthették volna a nemzetközi befektetők számára, hogy valódi inflációval rendelkezzenek, amikor megpróbálják értékelni a kötvényeket vagy más, az inflációs szempontból érzékeny értékpapírokat.

A befektetők számos különböző módon használhatják a Big Mac Index adatait. Például használhatják az értékeket annak megállapítására, hogy a pénznemet túlértékelték vagy alulértékelték-e másokhoz képest, és a devizapiaci adatokon alapuló kereskedelem. Hasonlóképpen a befektetők képesek mérni az értékek változásait az infláció mértékének meghatározása és a hivatalos nyilvántartások összehasonlítása érdekében.

Maga az infláció rendkívül hasznos a pénzügyi eszközök értékeléséhez. Például a kötvényhozamoknak figyelembe kell venniük a várható infláció mértékét annak biztosítása érdekében, hogy a jövőben is vonzóak legyenek. Az inflációs ráták hatással vannak a valutaértékelésre is, ami mind a befektetők, mind a politikusok számára fontos, hogy küzdjenek azzal, hogy a tarifák vagy más kereskedelmi akadályok indokoltak-e.

Végül a nemzetközi befektetők a Big Mac indexet csak a sok nemzetközi eszközpiac elemzésének eszközei közé sorolják.