Hogyan számoljuk ki a valós hozamot és a tényleges hozamot
A reál megtérülés egyszerűen a befektető megtérülése, miután az infláció mértékét figyelembe vették. A matematika egyértelmű: ha egy adott kötvény 4% -ot ad vissza egy adott évben, és az aktuális infláció 2%, akkor a tényleges megtérülés 2%.
Valódi visszatérés = Névleges visszatérés - Infláció
Ugyanez a számítás használható kötvényalapra vagy bármely más befektetési típusra.
Hasonlóképpen, a reálhozam a kötvény nominális hozama, mínusz az infláció mértéke. Ha egy kötvény 5% -ot eredményez és az infláció 2%, akkor a reálhozam 3%.
Valódi hozam = Névleges hozam - Infláció
Miért a befektetők a valódi megtérülést és a valós hozamot tekintik?
Ezeknek a számításoknak az oka, hogy az infláció csökkenti a megtakarítások dollárának vásárlóerejét. Ha pénzt tartasz biztonságos helyen, akkor a névleges érték ugyanaz marad, de az egyes dollárok valós értékét az inflációs ráta csökkenti.
Gondolj bele így: Tegyük fel, hogy ebben az évben 200 dollárba kerül, hogy egy hétig táplálja a családját. Ha az infláció 2% -os, akkor a következő évben ugyanaz a bevásárlókosár 204 dollárba kerül. Ha befektetései megtérülése csak 1%, akkor az év végén csak 202 dollár lesz - a vásárlóerejét az 1% -os névleges hozam és a 2% -os inflációs ráta és a tényleges megtérülés közötti különbséggel csökkentette negatív 1%.
Annak érdekében, hogy megfelelően kezelhesse befektetéseit, fontos figyelni a tényleges hozamokra.
Hogyan alkalmazzuk ezeket a fogalmakat az Ön befektetési döntéseihez
A valós hozamok és a tényleges hozamok a befektetés fontos szempontja, de semmiképpen sem az egyetlen. Néha a befektetőknek a hozamot az infláció mértékéig kell elfogadniuk a biztonságért cserében.
Ez különösen igaz lehet az idősebb befektetők számára, akik biztonságos befektetései magukban foglalhatják a letéti igazolásokat (CD-ket), a pénzpiaci alapokat , a megtakarítási kötvényeket és az amerikai kincstárjegyeket . Ezeknek a beruházásoknak az ereje, hogy a mulasztás veszélye minimális. Az amerikai pénzügyminiszter például soha nem fizette meg a kötvényre vonatkozó kamatozását. Az ellensúlyozó probléma azonban az, hogy ezek a befektetések névleges hozamai nem magasabbak az inflációhoz képest, vagy ami még rosszabb, még alacsonyabb. Ezt a helyzetet negatív valós hozamnak nevezik.
Negatív valós hozamok
A "negatív valós hozam" kifejezés azt a kifejezést jelenti, amely leírja, hogy egy befektetés névleges hozama azonos-e vagy alacsonyabb-e az inflációhoz képest. A 2007-ben megkezdett komoly gazdasági recesszió után a bukott gazdaság visszaszerzésére irányuló stratégiájának részeként az amerikai Federal Reserve csökkentette a szövetségi alapok kamatlábát közel nulla szintre. Ezáltal kevésbé költségesek a vállalkozások számára, hogy pénzeket kössenek a beruházásokra és a bővítésre - egy stratégiát gyakran "mennyiségi enyhítésnek" neveznek. A stratégia egyik előnye, hogy csökkenti a valós munkanélküliségi rátát, amelyet a Gazdaságpolitikai Intézet becslései 2009-ben több mint 10 százalékra emeltek.
Ugyanezen stratégia eredményeképpen ugyanazok a biztonságos befektetési eszközök, amelyeket a pénzügyi befektetési közösség gyakran javasol a nyugdíjasoknak, és a nyugdíjasok közeledése az infláció alá esik.
Ez szokatlan helyzet; Az egész történelem során a kincstár általában pozitív reálhozamot kínál. A nagy recesszió után azonban a befektetők továbbra is vásároltak kincstárjegyeket, mivel " biztonságos menedéket " jelentettek, még akkor is, ha a befektetések valós hozama negatív volt.
Alsó vonal
A befektetés valós hozama nem az egyetlen szempont, vagy néha az elsődleges szempont. A befektetőknek más szempontokra is figyelniük kell: hosszú távú céljaikat, befektetési horizontjuk időtartamát és kockázati toleranciáját . Minden esetben fontos, hogy tisztában legyen azzal, hogy a befektetési megtérülés hatása milyen hatással van az inflációra. A befektetések értékelésekor ügyeljen arra, hogy fontolja meg a tényleges hozamát és a valós hozamot, nem pedig egyszerűen a névleges hozamát vagy a névleges hozamot. Figyelembe véve ezt a szem előtt tartja a megtakarítások vásárlóerejének kezelését.