Legfontosabb dolog, hogy tudjon a kötvényekről
De ne aggódj. A kötvények nem olyan titokzatosak, mint azok. Íme egy lista a legfontosabb 10 dologról, amelyekről tudni kell a kötvényekről.
- A kötvények nem annyira összetettek, mint amilyennek tűnhetnek. Annak ellenére, hogy számos címet írtak le - fix kamatozású értékpapírok, adósságinstrumentumok, hitelpapírok stb. - a kötvények nem más, mint egy kedves IOU, amelyben a feltételeket, a visszafizetési dátumot és a kamatlábakat gondosan meghatározzák. jogi dokumentum.
- A kötvények reprezentálják a biztonságot. És ez a jó hírnév megérdemelt. De ez nem jelenti azt, hogy a kötvények kockázatmentesek. Valójában a kötvénytulajdonosok aggodalmukat fejezték ki olyan dolgok miatt, amelyek miatt az állomány befektetők soha nem aggódnak, mint az infláció és a likviditási kockázat .
- A kötvények a kamatlábak ellentétes irányában mozognak. Amikor az árak emelkednek, a kötvények esnek. És fordítva. Ha veszel egy kötvényt és tartod addig, amíg lejár, ingadozik a kamatlábak és a kapott ingadozások a kötvény ára nem számít. De ha eladja kötvényét, mielőtt lejárna, az általa visszakapott ár nagymértékben összefügg a kamatkörnyezettel.
- A kötvények bonyolultabbak, mint a készletek. Míg a készletek csak egy maroknyi fajtából származnak, és csak az állami vállalatok nyújtják, a kötvényeket a vállalatok, a szövetségi kormány, a kormány által támogatott ügynökségek, városok, államok és más állami hatóságok adják el. A kötvények csaknem végtelen fajtákban jönnek - a rövid lejáratú kötvényektől a kötvényekig, amelyek 30 évig érik el.
- Amilyen bonyolult, mint a kötvények, segít megérteni, hogy az USA-ban kibocsátott összes kötvény három kategóriába tartozik. Először is a szövetségi kormány és ügynökségei rendkívül biztonságos adósságai vannak. Másodszor vannak olyan vállalatok, városok és államok által értékesített biztonságos kötvények. A kötvény e két formáját "befektetési fokozatnak" nevezik. Harmadszor, vannak olyan kockázatos kötvények, amelyeket ugyanazon vállalatok, városok és államok értékesítenek. Ezeket a kötvényeket alacsonyabb befektetési fokozatú vagy rozsdás kötvényeknek hívják.
- Egy pillantással könnyű megmondani, hogy a kötvény befektetési minősítésű vagy nem megfelelő (és ahol a kettő közötti kontinuumra esik) Számos Wall Street-i vállalat "rangsorolja" a kötvényeket a biztonság, ezek a hitelminősítő intézetek, beleértve a Moody's, a Standard & Poor's és Fitch Ratings, egyszerűen "besorolást" tesznek közzé minden adósságkérdésről.
- A kötvénypiac megértéséhez kulcsfontosságú a hozamgörbe nevezett pénzügyi koncepció megértése, amely a kötvények kamatlába és a kötvény lejárata közötti összefüggés grafikus ábrázolása. Miután megtanulta olvasni a görbéket (és kiszámítja a görbék közötti különbséget), akkor tudatosan összehasonlíthatja a kötvénykibocsátásokat.
- Van egy teljes kötvényosztály, amelynek célja az adómentes hozam biztosítása. A városok és az államok önkormányzati kötvényeket vagy munikákat bocsátanak ki, hogy pénzt gyűjtsék az iskolákért, autópályákért és más projektekért. És a kötvények kamatfizetései mentesek a szövetségi adóktól. Az adókedvezmény ellenére a munik nem mindenki számára.
- A kötvénypiac más, összetettebb piacok alapja. A kedves befektetők megvásárolhatják a határidőket és opciókat a kötvényekre, ahogyan azok a készletekre is képesek. A kötvénypiac számtalan derivatív befektetést is kifejlesztett. Ezek közül a legismertebbek közé tartoznak a hitel-nemteljesítési csereügyletek , amelyek a befektetőket a nemfizetési kockázatoktól védik.
- A kötvénypiac nagy része a Wall Street áttetsző, barátságtalan sarkában zajlik, ahol a kisebb befektetők különösen sebezhetőek. A másodlagos piacon vagy a piacon kívüli piacon nem ajánlott az átlagos befektetők számára. A dolgok nem olyan árnyékosak, mint amilyenek korábban voltak. De nincs helye a vállalkozásnak, ha nem hajlandó sok kutatást és sok tárgyalást végezni. Így a befektetők túlnyomó többsége az adósságbefektetésbe való beavatkozást figyelembe véve a kötvényalap megvásárlása az út . A kötvényalapok mentesek az egyes kötvények likviditási kockázatától. A befektetők használhatják őket, hogy diverzifikálják gazdaságukat (ami szinte lehetetlen bárkinek, aki a gazdagoknál nem köthető az egyes kötvényekhez.) Nagyon könnyű megtudni, hogy milyen díjak és terhelések (értékesítési jutalékok) bármely alapon lehetnek. És több ezer olyan pénz van, amely nem terheli meg a terhelést és minimális díjakat tart.