Miért van a nemzetközi kisapka készlet a portfólióban?
Ebben a cikkben megvizsgáljuk az ügyet a nemzetközi kisméretű tőkebefektetésekbe való befektetésre, és azonosítjuk a legjobb alapokat a portfólió kitettségének kiépítéséhez.
Miért kell befektetni a kis sapkákban?
A kisvállalkozói készleteket általában olyan nyilvánosan forgalmazott vállalatoknak definiálják, amelyek piaci kapitalizációja kevesebb mint 2 milliárd dollár. Bár ez nem feltétlenül "kicsi" számnak tűnik, az esélyek az, hogy portfóliójában többnyire 10 milliárd dollár vagy annál nagyobb értékű nagykapacitású készlet található. Ennek az egyensúlyhiánynak az oka, hogy a legtöbb pénzeszköz nyomon követi a piaci kapitalizációval súlyozott indexeket - vagyis a legnagyobb vállalatok vonzzák a portfólió legnagyobb részét.
A nagykapacitású készletekbe történő befektetés problémája az, hogy általában nagy a korreláció az általános piaccal - végül is ezek a teljes piac. A kevésbé korrelált eszközökkel való diverzifikálás révén a befektetők ellensúlyozhatják a teljes piac csökkenését és csökkenthetik portfóliójuk általános volatilitását . Ez azt jelenti, hogy portfoliójuk nem csökkenhet annyira a bearish piacon, de továbbra is viszonylag jól viselkedhet bullish piac alatt.
Számos előnye van a nemzetközi kisvállalkozói készletek diverzifikálásának:
- Diverzifikáció . A kisméretű tőkeállományok kevésbé korrelálnak a teljes piaccal, ami remek módja a portfólió diverzifikálásának. Például a Schwab US Small-Cap ETF (SCHA) csak 0,864 korrelációt mutat az S & P 500-mal, szemben a Schwab US Large-Cap ETF (SCHX) 0,998 korrelációjával.
- Jobb visszatér . Egyes tanulmányok kimutatták, hogy a Small-Cap állományok hosszú távon felülmúlja a nagykapacitású társaikat. Például a " Journal of Finance" című kiadványban közzétett várt tőzsdei megtérülések keresztmetszete azt mutatta, hogy a kis cap-készletek jobban teljesítik a nagykapacitású készleteket, és a készletállomány hosszú távon felülmúlja a növekedési készleteket.
A nemzetközi kisvállalkozói készletek a földrajzi diverzifikáció előnyeiből adódnak az Egyesült Államokon kívüli piacokon. Ez segíthet a befektetőknek az Egyesült Államok gazdasági ciklusából eredő ingadozó volatilitásáért és potenciálisan javítani a kockázatokhoz igazított hozamokat . A nemzetközi részvényekbe való befektetésnek is sok értelme van, amikor úgy ítéli meg, hogy az amerikai részvények a globális részvénypiac méretének kevesebb mint felét teszik ki.
Fontos szempontok
A kis méretű készletek esetleg nem minden befektető portfóliójának megfelelőek. Például egy nyugdíjas nyugdíjas befektető esetleg rögzített jövedelmet vagy kék chip készleteket szeretne a volatilitás minimalizálása érdekében, ami azt jelenti, hogy a nemzetközi kisbetétek nem feltétlenül illenek a portfóliójához. Azok a befektetők, akiknek rövid időszaka van, szintén el akarják kerülni a kis tőkebefektetéseket, mivel hajlamosabbak a volatilitásra, és időt vehetnek igénybe a magasabb hozamok elérése érdekében.
Azok a befektetők, akik érdeklődnek a nemzetközi kisvállalkozói készletek iránt, sokféle lehetőséget kínálnak az alapok számára. Miközben sok kis indexű tőkebejegyzés működik, mint a hagyományosan súlyozott indexek, az újabb intelligens béta alapok olyan egyedi indexelési stratégiákat kínálnak, amelyek a befektetők számára érdekesek lehetnek. Jó példa lenne egy alapvetően koncentrált indexelési stratégia, amely a kockázatitőke csökkentését előtérbe helyező kisvállalkozások számára kiemelt fontossággal bír.
Végül a befektetőknek alaposan fontolóra kell venniük az alap költséghányadát és az irányítási csoportot, mielőtt befektetniük kell őket. A kiadási ráták drámai hatással lehetnek a hosszú távú hozamokra, és a kisvállalkozói alapok költségei általában nagyobbak, mint a nagykapacitású alapok. Az intelligens béta-stratégiák általában a legmagasabb ráfordítások között vannak, ami azt jelenti, hogy a befektetőknek gondoskodniuk kell arról, hogy a többletköltség elegendő haszonnal járjon számukra.
A legjobb Small Cap alapok
Az értéktőzsdei alapok (ETF) és a befektetési alapok a legegyszerűbb módja annak, Az egyes készletek megvásárlása jelentős mennyiségű kutatást igényel, és rendszeres egyensúlyt kíván meg, hogy a kockázati tényezőket ellenőrizze. Az ETF-ek kezelik a készletek napi kiválasztását és a kiegyensúlyozást egy kis költséghányadért cserébe, ami általában alacsonyabb, mint a befektetési alapoké.
A legnagyobb nemzetközi Small-Cap ETF-k a következők:
- iShares MSCI EAFE Small-Cap ETF (SCZ)
- Vanguard FTSE All-World ex-US Small-Cap ETF (VSS)
- A WisdomTree International Small Cap befektetési alap (DLS)
- Schwab Nemzetközi Kis Cap Equity ETF (SCHC)
- Schwab Fundamental International Kisvállalati Index ETF (FNDC)
- SPDR S & P Nemzetközi Kis Cap ETF (GWX)
- iShares FactorSelect MSCI International Small-Cap ETF (ISCF)
A befektetési alapokat előnyben részesítő befektetőknek sok lehetősége van:
- Oppenheimer Nemzetközi Kisvállalati Alap (OSMAX)
- T. Rowe Ár Nemzetközi Felfedező Alap (PRIDX)
- Fidelity® sorozatú nemzetközi kis sapka (FFSTX)
- Wasatch International Opportunities Fund (WAIOX)
- Az MFS International New Discovery Fund (MWNIX)
- Oberwise International Opportunities Fund (OBIOX)
- Fidelity® Nemzetközi Kis Cap Capabilities (FOPAX)
Alsó vonal
A nemzetközi kisbetűs készletek remek módja annak, hogy diverzifikáljanak minden portfóliót. A földrajzi diverzifikáció mellett a kisvállalkozói készletek jelentősen kevésbé korrelálnak az általános piaccal, és segítenek a hozamok kiegyenlítésében. Az ebben a cikkben említett pénzeszközök biztosítják a befektetők számára, hogy könnyebben hozzáférjenek ehhez az eszközhöz, de fontos, hogy alaposan fontolja meg a költségeket, mielőtt befektetéseket eszközölne.