Felhalmozódás: nincs kiegészítés, nincs visszatérési kockázat
Tegyük fel, hogy 1996-ban 100 000 dollárt fektettek be az S & P 500 Indexbe.
Az alábbiakban az index visszatér.
- 1996 23,10%
- 1997 33,40%
- 1998 28,60%
- 1999 21,0%
- 2000 -9,10%
- 2001 -11,90%
- 2002 -22,10%
- 2003 28,70%
- 2004 10,90%
- 2005 4,90%
A 100 000 dollár 238 673 dollárra nőtt. Nem rossz. A 100.000 dollár épp a 9% -os éves hozamot szerzett. Tegyük fel, hogy a fent bemutatott visszatérítések ellentétes sorrendben történtek (az alábbiakban ez a cikk látható) .... ugyanazt a pénzt vesztette el: 238 673 $. A bevallás sorrendje nem befolyásolja az eredményt, ha nem rendszeresen (beruházások vásárlása) vagy rendszeresen visszavonul (beruházások értékesítésével).
A jövedelem visszavonása és az ugyanazon visszatérés megszerzése
Most feltételezzük, hogy a fenti forgatókönyv helyett 1996-ban visszavonult. 100.000 dollárt fektett be az S & P 500 Indexbe, és minden év végén 6 000 dollárt visszavett. Tíz év alatt 60 000 dolláros bevételt kaptál, és maradt a főkötelezett 162,548 dollárja. Add hozzá a két felet, és kapsz $ 222,548.
Ismét 9% -os hozamot szerzett.
Visszatérések fordulnak elő az ellenkező rendelésben
Most feltételezzük, hogy 1996-ban visszavonultál, ugyanazt a 100 000 dollárt fekteted be, és évente ugyanazt a 6000-et költed el - de a fent felsorolt hozamok az ellentétes sorrendben történtek, az alábbiak szerint.
- 1996 4,90%
- 1997 10,90%
- 1998 28,70%
- 1999 -22,1%
- 2000 -11,90%
- 2001 -9,10%
- 2002 21,0 %%
- 2003 28,60%
- 2004 33,4 %%
- 2005 23,10%
( Történelmi piaci hozamokban elérhető további hozam adatok.)
Miután visszavetted a jövedelmet, a változás abban a sorozatban, amelyben a bevallások történtek, hatással volt rád. Most a tíz év végén 60 000 dollár bevételt kaptál, és 125 691 $ maradtál. Add hozzá kettőt, és kapsz $ 185,691-t. Ez körülbelül 7,80% -os hozamot jelent. Nem rossz, de nem olyan jó, mint a 222.548 dollár, amit akkor kaptál volna, ha a megtérülés másképp történt.
A nyugdíjba vonulási évek során, ha a nyugdíjazás kezdetén jelentős negatív hozamok fordulnak elő, akkor tartós negatív hatása lesz, és csökkentheti az életed során visszavonható jövedelem összegét. Ezt nevezik a visszatérési kockázat sorrendjének.
Amikor nyugdíjba vonul, mert időről időre befektetéseket kell befektetnie a pénzforgalmi igények kielégítésére, ha a negatív bevallások először előfordulnak, akkor bizonyos üzletrészek értékesítését végezzük, és így csökkentsük az Ön tulajdonában lévő részvényeket, amelyek rendelkezésre állnak a későbbiekben bekövetkező pozitív visszatér.
A szekvencia kockázata némileg hasonlít a dollár költségeinek átlagolásához fordított irányban
A visszatérési kockázat sorrendje némileg ellentétes a dollár költség-átlagolásával .
A dollárköltség átlagolásával rendszeresen befektethetsz, és több részvényt vásárolhatsz le, amikor a beruházások le vannak állva (ebben az esetben a bevételek negatív sorozata az Ön javára jár el, miközben több részvényt vásárol). De amikor bevételt kap, rendszeresen értékesít, nem vásárol. Szüksége van egy olyan tervre, amellyel biztos lehet abban, hogy nem túl sok részvény eladása, ha a beruházások le vannak állítva.
Védje magát a szekvencia kockázatától
A szekvencia kockázata miatt egy egyszerű megtérülési rátát egy online nyugdíjazási tervező eszközre nem hatékony módszer a nyugdíjba vonuláshoz. Az online eszköz feltételezi, hogy minden évben ugyanazt a jövedelmet keresed. A portfólió nem így működik. Pontosan ugyanúgy fektethet be, és egy húsz év alatt 10% plusz hozamot nyerhet, és egy másik húszéves időszakban 4% visszatérítést keres.
Az átlagos hozamok sem működnek. Az idő előrehaladtával az átlag alatt marad. Szeretne egy nyugdíjazási tervet, amely csak a fele idő alatt működik? Az átlagoknál jobb választás, ha alacsonyabb hozamot használ a tervezésnél; ami a múltban a legrosszabb évtizedek egyikét tükrözi. Így, ha rossz rendszert (rossz gazdaságot) kapsz, akkor már tervezted.
A fegyelmezett befektetési folyamat megléte szintén segítheti a szekvencia kockázat kezelését. A nyugdíjazási bevételek létrehozásának visszavonási aránya hat irányvonalat adhat meg, amelyek segítenek a visszavonások módosításában. A másik lehetőség a garantált jövedelmet biztosító beruházások használata. 7 módja annak, hogy létrehozzunk egy garantált nyugdíjjövedelem alapját , néhány ötletet fog kapni arról, hogyan közelítsük meg ezt.
Lehetőség van egy létesített kötvényportfólió létrehozására is, hogy évente egy kötvény lejáratát fejezze ki a cash-flow szükségleteinek kielégítése érdekében (az első 5-10 éves cash flow-t fedezné). Így a portfólió többi része lehet részvényekben, és ez a részvényrész lényegében még mindig felhalmozódási fázisban van - lehetõvé teszi, hogy évekig több kötvényt vásároljon az erős részvénypiaci hozamok alatt vagy után.
A legjobb dolog, amit tehetünk, hogy megértsük, hogy minden választási lehetőség a kockázat és a visszatérés közötti kereskedelemre vonatkozik. Fejleszteni kell a nyugdíjazási jövedelem tervét , követni kell egy időigényes fegyelmezett megközelítést, és terveznie kell bizonyos rugalmasságot.