A dolgok, amelyeket szem előtt kell tartani, amikor elindul az utazásod a pénzügyi függetlenségig
1. A korábban kezdődött, annál könnyebben építeni kell a gazdagságot a keverés erejének köszönhetően
Valószínűleg hallottátok ezt milliószor, de fontos, hogy valóban internalizálják oly módon, hogy megváltoztatja a viselkedését, és újraszervezi a prioritásait. Akkor sokkal gazdagabb lesz, ha korán kezdesz befektetni. Mindez az összetett érdeklődés miatt következett be, és az eredmény különbségei megdöbbentőek. Például egy 18 éves, aki egyenesen a munkaerőbe ugrik, és évente 5 000 dollárt takarít meg egy adóháttérben, mint például a Roth IRA , amely hosszú távú átlagos megtérülési rátát keres, 4,359,874 dollárral fog nyugdíjba kerülni. Egy 38 éves számára, hogy ugyanazt a dolgot érje el, évente több mint 36 000 dollárt kellene megtakarítani.
Hitvallássá válhat, ha elolvashatja, hogy egy közelmúltbeli főiskolai tanulmányok végső soron 4,426 ezer dollárt érhetnek el azzal, hogy megtakarításként 111 dollárt fizetnek az egész élete során, vagy hogyan javíthatja életminőségét a pénzformák időértékével , amelyek mindegyike magyarázza a képletet részletesen.
2. Nem számít, mit mondanak az emberek, nincsenek ezüst bulletek - A portfólió egyéni életkörülmények, célok, kockázat tolerancia és célok
Az emberek hajlamosak arra, hogy érzelmileg részt vegyenek a gazdaságukban, néha még egy konkrét jogi struktúrát, módszertant vagy akár társaságot is imádják.
Elveszítik tárgyilagosságukat, és elfelejtik a bosszúságot: "Ha túl jól néz ki, hogy igaz legyen, valószínűleg." Ha olyan ajánlatot találsz, amely "Ez az egyetlen készlet, amelyet valaha meg kell vásárolnia", vagy "Vásárolja meg ezt a három indexalapot, és figyelmen kívül hagy minden mást", vagy "A nemzetközi készletek mindig jobbak, mint a hazai készletek". a dombok.
Van egy munkája, amely a befektetési portfólió "menedzsere". Ez a feladat számos tényezőtől függ, beleértve személyes céljait, célkitűzéseit, forrásait, temperamentumát, pszichológiai profilját, adóbetétjét, az elkötelezettség hajlandóságát, sőt az előítéleteket is. Végül a portfóliónak meg kell felelnie a személyiségednek és az egyedülálló élethelyzetnek.
Például egy gazdag, jól behívott egykori privát bankár, aki képes elolvasni egy eredménykimutatást és mérleget, esetleg egy hat számjegyű passzív jövedelmet szeretne gyűjteni az osztalékokból, kamatokból és bérleti díjakból, amelyek a kékcsipek készletének szeretetteljes összeállításából származnak , aranyozott szegélyek és trófeák kereskedelmi épületek. Egy fiatal munkavállaló a 401 (k) alacsony költségű indexalapján keresztül vásárolhatja meg a legolcsóbb, legváltozatosabb, leginkább adóköteles állománygyűjtést. A tőzsdén kívüli özvegyületek olyan pénzt generáló bérházak portfólióját szeretnék szerezni, amelyeknél a letéti igazolással parkolt többlet alapok vannak.
Ezek közül egyik sem rossz, vagy jobb, mint a többiek. A kérdés az, hogy a portfólió, a módszertan és a birtoklási struktúra optimális-e bármilyen elérni kívánt cél eléréséhez.
3. Több mint 50 százalékos cseppet fog kapni a portfólió piaci értékében a szokásos befektetési élettartam alatt.
Az eszközárak folyamatosan ingadoznak. Néha ezek az ingadozások irracionálisak (pl. A tulipánhagymák Hollandiában). Néha ezeket a változásokat makrogazdasági események okozzák. Például a befektetési bankok által a csődtökre háruló értékpapírok tömeges csökkentése, aminek a lehető leggyorsabb felszámolása érdekében készpénz felvételére van szükség, még akkor is, ha tudják, hogy az eszközök olcsóak. Az ingatlanok is ingadoznak az idő múlásával az árak összeomlásával és felépülésével. Mindaddig, amíg az épített portfólió intelligensen épül fel, és az alapul szolgáló gazdaságokat tényleges jövedelem erejével támogatja, és az eszközöket elfogadható áron szerezte meg, akkor végül is jó lesz.
Tekintsük a részvénypiacot. 1973 áprilisa és 1974 októbere között a készletek 48 százalékkal csökkentek; 1987 augusztusa és 1987 december között a csepp 33,5 százalék volt; 2000 márciusától 2002 októberéig 49,1 százalék volt; 2007 októbere és 2009 márciusa között a részvényárak visszaesése szívroham volt 56,8 százalék. Ha hosszú távú befektető vagy, ésszerű élettartammal rendelkezik, többször is tapasztalhatja ezeket a cseppeket. Lehet, hogy 500 000 dolláros portfóliócsökkenést 250 000 dollárra néz, még akkor is, ha a legbiztonságosabb, legváltozatosabb készletekkel és kötvényekkel teli. Sok hiba történik, és a pénz elveszett, elkerülve az elkerülhetetlenséget.
4. A bizonyítékok bőségesek, túlsúlyosak és kristálytisztaak: legtöbbjük sokkal jobb tapasztalatot szerez a valódi világvisszatérésben azzal, hogy szakképzett tanácsadót fizet munkájához, hogy kezelje pénzügyi ügyeit, még akkor is, ha növeli a kiadási arányait
A viselkedési közgazdaságtan felemelkedése előtt általánosan feltételezték, hogy a legtöbb ember racionális a pénzügyi döntések meghozatalakor. Az akadémiai, gazdasági és befektetési szektorok által az elmúlt évtizedek során készített tanulmányok bemutatták, mennyire katasztrofálisan rossz ez a feltevés a befektetők valós eredményeire alapozva. Tragikusan, hacsak nincs olyan személy, akinek ismerete, tapasztalata, érdeke és temperamentuma van, hogy figyelmen kívül hagyja a piac ingadozását, hajlamosak rendkívül ostoba dolgokra. Ezek a hibák magukban foglalják a "teljesítményt kergető" (pl. Egy másik példa az egyébként magas színvonalú gazdaságok értékesítése a rock-bottom áron a gazdasági nehézségek idején (pl. Józanul működő, pénzügyileg stabil bankok részvényeinek értékesítése, amikor néhány évvel ezelőtt értékesítették a 80 százalékos értéket, mielőtt a következő években felépülne).
Hand-Holding fizet
Egy híres papírokat a befektetési alap óriás Morningstar mutatott, hogy azokban az időszakokban, amikor a tőzsde kilenc százalékkal, 10 százalékkal, vagy 11 százalékkal tér vissza; az alap befektetői két százalékot, három százalékot és négy százalékot keresnek. Ennek oka, hogy a befektetők nem tudták, mit csinálnak. Ezeket az alapokat folyamatosan vásárolták és értékesítették, és az alapból átkeresték az alapba, és nem használtak ki intelligens adóstratégiákat, miközben számos más vétséget követtek el. Ez szinte paradox kimenetelhez vezetett. Azok a befektetők, akik egy tanácsadónak ésszerű díjakat fizettek , hogy valaki más csinálja az aktuális munkát (beleértve a kezét és a "professzionalizmus" arcát), sokkal jobb eredményeket ért el a való világban, annak ellenére, hogy többet kell fizetnie.
Más szóval, a klasszikus közgazdaságtan tévedett, többek között az alacsony költségű befektetések főpapjait, például a Vanguardot alapító John Bogle közgazdász. Kiderül, hogy a befektetők megtérülése nem a bruttó hozamok eredménye, a pénzügyi tanácsadókkal és a regisztrált befektetési tanácsadókkal végzett értékcsökkenés miatt. Ehelyett a tanácsadók gyakran fizetettek díjakat, hiszen egy tipikus befektető sokkal magasabb hozamot érhetett el, mert a tanácsadó tartotta a kezét és megváltoztatta viselkedését. Az emberi irracionalitás azt jelentette, hogy az elméleti tökéletesség valójában hátrányos.
Miért érzéke az élcsapat?
Hitelükért a Bogle Vanguard vállalata nemrégiben beleegyezett ebbe a valóságba, bár csendben, gyakorlatilag észrevétlenül. A jól ismert, alacsony költségű vagyonkezelő társaság az aktív irányítású pénzeszközök felügyelete alatt álló pénzek egyharmada, a passzív indexalapok fennmaradó kétharmada. Ez utóbbi ismert, hogy 0,05 százalék és 1 százalék éves költséghányadot számol fel . Néhányuknak vannak olyan problémái (amelyek nem Vanguard hibája), mint például a csendes módszertani változások, amelyek a múltbeli teljesítményt nem lehetett megismételni és potenciálisan fájdalmas beágyazott tőkejövedelmek, de összességében az iparág legjobbjai közé tartoznak. Elméletileg könnyűnek kell lennie egy olyan személy számára, aki hajlandó foglalkozni a kompromisszumokkal, hogy rendszeresen megvásárolja, és egész pályafutása során maradjon egészen a nyugdíjazásig.
A Vanguard elindította saját tanácsadói szolgáltatását, amely az ügyfelek Vanguard alapok portfólióját irányítja az évek során további 0,30 százalék helyett a mögöttes alapköltségek mellett. Ez azt jelenti, hogy a kiválasztott alapoktól függően a tényleges díjak minden szinten 0,35 és 1,26 százalék közöttiek lehetnek. (Habár a bizalmi alapok számlái kissé eltérnek, a tényleges díjak pedig egy 500 000 dolláros bizalomra vonatkoznak, amely évente körülbelül 1,57 százalék körül alakul.) A Vanguard saját kiadványai szerint a cég becslése szerint akár évi 3 százalékkal is növekedhet a tényleges reálfelhalmozási arányt, amelyet a befektető élvez, ennek fele azzal a hasznosítással jár, hogy valaki érzelmi edzőként szolgál gazdasági, politikai és pénzügyi gúzsok alatt. Több, mint 10, 25 vagy 50 év, ez a megdöbbentő többlet vagyon, annak ellenére, hogy elméletileg magasabb díjakat "több százezer dollárt" vettek el az elveszett összetételben (azaz a mitikus gazdagság, hiba).
5. Az adó- és vagyonvédelmi stratégiák hatalmas különbséget tehetnek jövedelme, nettó értéke és a fizetési hajlandóság tekintetében
Teljesen lehetséges ugyanaz a befektető, pontosan ugyanazt a megtakarítási és kiadási szokásokat, pontosan ugyanolyan portfolió állományok , kötvények , befektetési alapok , ingatlanok és más értékpapírok között, hogy végül különböző nagyságú felhalmozott vagyontól milyen módon strukturálta a gazdaságokat . Az olyan egyszerű technikákból, mint például az eszközök elhelyezése és a hagyományos vagy a Roth IRA előnyeinek kihasználása a fejlettebb koncepciókhoz, például a családi korlátozott partnerségi likviditási kedvezmény becsléséhez az adományadók csökkentése érdekében érdemes időt, erőfeszítést és bajt találni annak érdekében, hogy megértsétek a szabályokat, szabályokat és törvényeket, és használja azokat a lehető legnagyobb hasznára.
Például, ha rendkívüli pénzügyi nehézségekbe ütközik, szörnyű hiba lehet a nyugdíjazási tervből származó pénzt fizetni. Attól függően, hogy milyen típusú számlára van, jogosult lehet az eszközök korlátlan csődvédelmére a védelmi határon belül. A csődügyvéd tanácsadásának kell lennie az első lépésnek. Az ügyvéd tanácsot adhat Önnek, hogy bejelentse a csődöt, és kezdje újra. Lehet, hogy a bíróságból úgy dönt, hogy kilép a bíróságból a legtöbb, vagy az összes nyugdíjas program eszközeivel érintetlenül, ami érdekesebbé teszi Önt, mivel kiszabadítja az osztalékot, a kamatokat és a bérleti díjakat.
6. A portfóliónak csak három megközelítése van az eszközök megszerzésére
Csak három olyan megközelítés létezik, amelyet a befektető eszközvásárláshoz vehet. Ezek tartalmazzák:
- Rendszeres vásárlások: Rendszeresen vásárolni vagy értékesíteni az eszközöket az idő múlásával az értékeléstől függetlenül, remélve, hogy az idő egyensúlyt teremt a jó idők és a rossz idők között. Ez a "Defenzív Befektető" Benjamin Graham munkájában és sok embert gazdagított. Ez a megközelítés azoknak az egyéneknek szól, akik nem akarnak a portfoliójukra gondolni. Ehelyett elengedik a diverzifikációt, az alacsony költségű, hosszú távú passzív tulajdonjogot és időt.
- Értékelés: Vásárlás vagy értékesítés áron alapulva a cég konzervatív becslések szerint. Ehhez mindenre kiterjedő ismeretekre van szükség az üzleti és a számviteli, valamint a pénzügyi és közgazdasági ismeretektől. Alapvetően azt követeli meg, hogy értékelje az eszközöket, mintha magánvásárló lenne. Sok ember is gazdagodott így. Ez a Benjamin Graham munkája a "vállalkozó befektető"; az a személy, aki szeretné ellenőrizni a kockázatot, élvezheti a biztonsági szintet, és tudja, hogy van egy anyag (vagyis reáljövedelem és eszköz, ami elegendő a fizetett árhoz képest) a portfóliónk minden egyes pozíciójához. Ez a befektető számára hogy elaludjon éjjel anélkül, hogy aggódnia kellene, ha az ország 1929-1933-as vagy 1973-1974-es piaci zuhanást tapasztal. Valójában az egész pénzügyi rendszer e módszerre támaszkodik, mert az árak csak oly sokáig eltérhetnek a mögöttes valóságtól. Majdnem minden magas rangú befektető, akiknek jó hosszú távú feljegyzései vannak ebben a táborban, beleértve azokat is, akik az első megközelítés szóvivőjévé váltak. Ez magában foglalja a Vanguard alapítóját, John Bogle-t, aki csendesen felszámolta a részvénytársaság részvényeinek nagy részét a dot-com boom alatt, mert az alapul szolgáló készletek hozamai szánalmasak voltak a kincstári kötvények hozamához képest.
- Piaci időzítés: Vásárlás vagy értékesítés alapján, amit Ön szerint a tőzsde vagy a gazdaság fog tenni a belátható jövőben. A piaci időzítés a spekuláció egy formája, és míg néhány ember gazdagodik tőle, ez nem fenntartható.
Ha egy laikus, tartsa be az első módszert. Ha szakértővé válik, tartsa be a második módszert. Annak ellenére, hogy jól értékesít, bárki, aki józan eszével jár, kerülje a harmadik módszert.