Ha befekteti a nemzetközi IPO-kat?
Ebben a cikkben megvizsgáljuk a nemzetközi IPO-kat, hogyan találjuk meg őket, és hogyan fektetünk be őket, valamint néhány fontos szempontot a befektetők számára.
Mi az IPO?
Az első nyilvános ajánlatok - más néven IPO-k - előfordulnak, amikor a társaság első alkalommal értékesíti a részvényeket a nyilvánosság számára. Más szóval, az eljárás egy magántulajdonban levő vállalatot átalakít egy nyilvánosan forgalomba hozott társaságba. A vállalatok IPO-t folytatnak tőkebevonás, a meglévő befektetők kifizetése és a tőkéhez való hozzáférés megkönnyítése érdekében a jövőben. Az IPO után a részvények szabadon kereskednek a nyílt piacon a befektetők között, a cég értékét meghatározó áron.
A leghíresebb IPO-k az amerikai székhelyű tech-vállalatok, például a Google, a Facebook és a Snap, de vannak olyan vállalatok, amelyek IPO-ként járnak szerte a világon. Például a biotechnológiai cégek gyakran jelentős tőkét igényelnek ahhoz, hogy új termékeket hozzanak forgalomba, ami az IPO számára vonzó kilátást kínál számukra.
Ezzel ellentétben sok tech cég IPO-n keresztül megy keresztül a meglévő befektetők fizetésére a magánvállalkozásokban, például a kockázatitőke-társaságokban.
Az IPO-n részt vevő vállalatoknak gyakran elő kell írniuk egy tájékoztatót , amely részletezi a vállalat működését és a közelmúlt pénzügyi történetét. Ezek a dokumentumok hosszadalmasak, de a potenciális befektetők számára szükséges olvasmányok szükségesek.
Az USA-ban ezeket a dokumentumokat az S-1 formanyomtatványon, vagy - módosított formában - az S-1 / A irattárba küldi az Egyesült Államok Értékpapír- és Tőzsdefelügyeleti Bizottsága (SEC), de különböző országokban különböző neveken jelenhetnek meg.
Befektetés a nemzetközi IPO-kba
Nemzetközi IPO-k sok helyen megtalálhatók, a hagyományos hírmédiától kezdve (népszerűbbekig) az IPO-specifikus webhelyekig, átfogó listához.
A NASDAQ a legelterjedtebb nyilvános ajánlatok listáját tartalmazza, amely számos nemzetközi IPO-t és IPO teljesítménymutatókat tartalmaz. Hasonlóképpen, a Reutershez hasonló vállalatok IPO-specifikus híreket nyújtanak világszerte minden országban. A nemzetközi befektetők esetleg szeretnék szemmel tartani ezeket a hírportálokat, mint potenciális forrást az új nemzetközi IPO-k számára, mielőtt a befektetés döntése előtt mélyebben merülnének be az egyes vállalatokba.
Az ajánlattétel után befektetni kívánó befektetők a tőzsdén kereskedett alapokat (ETF) és a nemzetközi IPO-ra összpontosító befektetési alapokat is megvizsgálhatják. Ezek az alapok negyedévente kötelesek beszámolni állásaikat - beleértve az új kiegészítéseket is -, amelyek jó forrásul szolgálnak a nagy és népszerű IPO-k listájának világszerte.
A befektetők nemzetközi ügynöki számlát igényelhetnek bizonyos külföldi tőzsdei befektetésekre, attól függően, hogy hol vannak felsorolva.
Számos nagy bróker, mint például a TradeStation és a InternationalBrokers, több száz különböző piacra kínál hozzáférést. Más esetekben az értékpapírok kettős felsorolása az Egyesült Államokban, vagy amerikai letéti igazolás (ADR) használata, amelyek lehetővé teszik a befektetők számára, hogy bármilyen amerikai ügynöki számlát használjanak.
Nemzetközi IPO alapok
A nemzetközi IPO-kba történő befektetés legegyszerűbb módja az ETF-k és a befektetési alapok révén , amelyek több száz vállalatot biztosítanak egyetlen biztonságban.
A reneszánsz nemzetközi IPO ETF (NYSE: IPOS) a legnépszerűbb választási lehetőség azoknak a befektetőknek, akik nem az USA újonnan működő vállalataival szembeni kitettséget keresnek, mielőtt a magántőke-portfólióba integrálnák őket. A reneszánsz Nemzetközi IPO Index alapul szolgáló mutatójaként az alap magában foglalja a gazdaságilag legjelentősebb újonnan működő vállalatokat.
Hatalmas IPO-kat adnak hozzá a gyors bejegyzés alapján, a többi pedig a negyedéves felülvizsgálatok során. Azok a vállalatok, amelyek már két éve nyilvánosak voltak, a következő negyedéves felülvizsgálat során eltávolítják.
2017 májusától az alap 0,8 százalékos kiadási arányt és 1,45 százalékos eloszlási hozamot képvisel, melynek nagyjából 58 százalékos kitettsége Európa, 38 százalékos kitettség az ázsiai-csendes-óceáni térségben és 4,3 százalékos kitettség Amerikában. A legnagyobb részesedés az Egyesült Királyságban (19 százalék), Kínában (19 százalék) és Japánban (14 százalék), míg a legnagyobb részesedéssel a WorldPay (6 százalék), a Japan Post Holdings (4,6 százalék) és az Auto Trader Group (4 százalék). A teljesítmény szempontjából az alap az MSCI ACWI ex-US indexét meghaladta a Q1'17-ben, de kezdettől fogva alulteljesített.
Egy másik népszerű lehetőség az első Trust International IPO ETF (NYSE: FPXI), amely piaci kapitalizációval súlyozott portfólió, amely a legmagasabb 50 nem amerikai társaság teljesítményét méri, beleértve a feltörekvő piacokon székhellyel rendelkező cégeket, negyedévente az IPOX Global Összetett index. Az alap 0,7 százalékkal kissé alacsonyabb ráfordítással rendelkezik, de hasonlóképpen alulteljesítette a benchmark indexét.
Fontos szempontok
A nemzetközi befektetőknek szem előtt kell tartaniuk, hogy az IPO-k és a nemzetközi IPO-k számos egyedi kockázatot hordoznak, amelyet alaposan meg kell fontolni a befektetés előtt, ideértve a következőket:
- Információ hiánya: Az újonnan működő vállalatoknak hosszú távon hiányoznak, és gyakran viszonylag új vállalatok a kék chip készletekhez képest. Ez azt jelenti, hogy a befektetők kevesebb információval rendelkeznek, amelyből a befektetési döntések alapulhatnak.
- Nemzetközi kockázat: A nemzetközi vállalatoknak természetüknél fogva nagyobb a kockázata, mint a hazai vállalatok, mivel további politikai kockázatokat és devizakockázatokat , valamint osztalékok és egyéb bevételek esetleges adózási problémáit idéznek elő.
- Kevesebb diverzifikáció: Sok nemzetközi IPO ETF és befektetési alap koncentrálódik egyes országokban, iparágakban vagy cégeknél, attól függően, hogy hogyan épülnek fel, ami azt jelenti, hogy korlátozott diverzifikációt kínálhatnak.
- Magas költségek: A nemzetközi IPO ETF-k gyakran magasabb költséghányadokkal rendelkeznek, mint a hagyományos indexalapok, mivel a kezdeti nyilvános ajánlatok aktív jellege és a portfólió rendszeres egyensúlyának megőrzése aktív.
Alsó vonal
A kezdeti nyilvános ajánlatok - vagy az IPO-k - a befektetők körében sok izgalmat generálnak. Míg a legtöbb befektető a hazai IPO-kra koncentrál, sok nemzetközi IPO létezik, amelyet a befektetők esetleg megfontolhatnak. A befektetőknek sokféle lehetősége van az ilyen IPO-k megtalálásához és befektetéshez, de előzetesen figyelembe kell venni a kockázati tényezőket.