Intelligens befektetői útmutató a medve felismeréséhez és felkészüléséhez
A tőzsde és a gazdasági ciklusok megértése
Nincs olyan varázslatos csengő, amely akkor csörög, amikor a készletek medvei kezdődnek. Ez az, ami miatt a piac időzítése trükkös és nem általában ajánlott befektetési stratégia.
Az abszolút értelemben vett piacnak azonban nem kell ideje a kockázat minimálisra csökkentése, ha a hanyatlás látszólag a horizonton van. Továbbá nem jó ötlet, hogy teljesen ki tudjon mozdulni a készletekből és a kötvényekből, és készpénzre, mert szinte lehetetlen kitalálni, hogy a legjobb idő, hogy újra bejusson.
Tehát hol kezdik a legjobb tervezési döntéseket hozni a medve piacra történő befektetéshez? Ha megérted a piaci és gazdasági ciklusok közötti különbséget, és hogyan viszonyulnak a befektetési teljesítményhez, meghatározhatja az Ön számára legmegfelelőbb időzítési stratégiákat és portfólióstruktúrát.
Például előfordulhat, hogy elkezdi készíteni a portfólióját egy medve piacra, mielőtt megkezdődik, és nem várna addig, amíg nem tud arról, hogy egyes állományok hivatalosan medve piacon vannak. Nem akarsz felkészülni a viharra, amikor már rajtad van, mert a változtatások ezen a ponton potenciálisan több kárt okozhatnak, mint a jó.
Mi a Bear Market?
A medve piacának megtervezése előtt fontos megérteni a természetet. A legtöbb befektető alapvető megértése a kifejezésnek, de mi a meghatározása a medve piac és mennyi ideig tart?
A medvepiac olyan hosszabb időtartamnak tekinthető, amely alatt a befektetési biztonsági árak általában csökkennek.
Leggyakrabban a "bear market" kifejezés negatív környezetet ír le a készletek vonatkozásában, de a kifejezés más befektetési értékpapírokra is utalhat, például kötvényekre vagy árukra.
Az általában csökkenő árak időtartamának időtartama az időtartam . A történelmi piac viszonylatában a piac időtartama körülbelül három hónap és három évnél hosszabb. A legtöbb medveidő hosszabb, mint egy év, de kevesebb, mint két év.
Ne harcolj a Feden!
Az utólagosság kivételével senki sem tudja pontosan, mikor kezdődik a medve piac. De egy olyan jel, ami azt mondja, hogy egy új medve piac egyre közelebb kerül, amikor a Federal Reserve újra emeli a kamatlábakat, miután csökkentette őket.
Talán hallottad a régi befektető mantrát: " Ne harcolj a Fedre ". Ez azt jelenti, hogy a befektetők jól tudják teljes befektetésüket (természetesen a kockázati toleranciájukig), amikor a Federal Reserve aktívan csökkenti a kamatlábakat vagy alacsony szinten tartja azokat. Ebben a környezetben a vállalatok alacsony áron kölcsönözhetnek pénzt, ami gyakran több nyereséget eredményez, mivel a kölcsönzött pénzt a technológiaba fekteti, vagy egyszerűen a magasabb kamatlábak alacsonyabb kamatozású adósságainak refinanszírozására.
De amikor a Fed megemeli az árfolyamot, akkor azt jelenti, hogy a gazdaság egészséges és érlelődik, ami jellemzően a növekedési ciklus vége felé (és így közelebb van a medvék piacához és a recesszióhoz).
Az állományok bikapiacja ezért tipikusan csúcspontja a gazdaság csúcspontjainak. Ennek az az oka, hogy a tőzsde előretekintő mechanizmus, "diszkontáló mechanizmus" és "vezető gazdasági mutató". Más szavakkal, a tőzsde megkezdi a meddő piac csökkenését, mielőtt hivatalosan bejelentette, hogy a gazdaság recesszióban van. A tőzsdei árak ma egyszerűen azt mutatják, hogy a befektetők a legjobban becsülik a közeljövőbeni feltételeket, míg a közgazdászok és a Fed a közelmúltban visszatekint a jelenlegi gazdasági egészségre.
Most úgy véljük, hogy az állományok meddő piacának átlagos időtartama (hosszúsága) egy év. Mire a közgazdászok hírül adják a recesszió megkezdését, a medve piac már három vagy négy hónapon keresztül is fennállhat, és ha a medvék piaci visszaesése az átlagosnál alacsonyabb, a legrosszabb lehetett.
Más szavakkal, a készletek új medve piaca akkor is megkezdődhet, amikor a gazdaság tovább növekszik, és egy új bikapiac megkezdődhet, mielőtt a recesszió hivatalosan befejeződik.
Nézze meg a P / E arányt az S & P 500 indexen
Bár ez nem egy állandóan pontos eszköz a rövid távú tőzsdei ingadozások előrejelzésére, az S & P 500 index "P / E" -nek nevezett ár-nyereség aránya általános barométerként használható annak meghatározására, hogy a készletek túlköltek vagy túlköltek lehetnek. Egyszerűen, ha megtudod, hogyan értelmezheted az állományok átfogó értékét az S & P 500 P / E arányával, akkor betekintést nyerhetsz az értékbe, és így a részvényárak jövőbeli irányába.
Referenciaként az 1870-es évek óta az állományok átlagos P / E aránya körülbelül 15.00. Ez azt jelenti, hogy ha figyelembe vesszük az S & P 500 index nagykapacitású részvényeinek átlagos árát, és oszthatjuk meg azt a közös árat a megfelelő átlagos bevételekkel, megkapjuk a P / E-t, amit a legtöbb befektető "piacnak" nevez. Ha ez a P / E jelentősen meghaladja a 15.00-t, ésszerű volna elvárni tőzsdei árcsökkenést, és ha a P / E alacsonyabb, az árak emelkedése várható.
Egy egyszerű módja annak, hogy az S & P 500 index P / E arányát megkapja, vagy egy egyszerű Google kereséssel vagy egy online ajánlat alapján, a legjobb S & P 500 Index alapok számára .
A Smart Balance Taktikai Eszközallokáció megtartása
Mielőtt elkezdené a tényleges pénzeszközöket a medvepiacra való befektetéshez, fontolja meg, hogyan strukturálhatja portfólióját mint egészet. Ez a portfólióépítés taktikai része.
Mint már tudjuk, nem bölcs dolog, hogy megpróbáljuk időzíteni a piacot azáltal, hogy kiugrik és készletből és kötvényalapból ugrik, de okos, hogy kis és szándékos lépéseket hajtson végre a portfoliójának eszközkiosztásával .
A teljes portfólió teljesítményének legnagyobb befolyásoló tényezője a vagyonelosztás, különösen hosszú időn keresztül. Ezért egy befektető csak átlagos lehet a befektetések kiválasztásánál, de jó a taktikai eszközallokációban, és nagyobb teljesítménye van a technikai és az alapvető befektetőkhöz képest, akik jó lehetnek a befektetési szelekcióban, de rossz az eszközallokációval kapcsolatos ütemezése.
Íme egy példája a taktikai eszközallokációnak : Tegyük fel, hogy az érlelő bika piacának klasszikus jelei vannak, például a magas P / E arányok és a növekvő kamatlábak, és úgy tűnik, hogy egy új medve piac a horizonton van. Ezután elkezdheti csökkenteni a kockázatosabb állományalapok és az átfogó állományok kitettségének kitettségét, és megkezdheti a kötvényalap és a pénzpiaci alap pozícióinak megteremtését.
Tegyük fel, hogy a cél (vagy "normál") elosztása 65% -os állományalap, 30% kötvényalap és 5% készpénz / pénzpiaci alap. Ha magas szintű P / E arányokat lát, az új rekordok a főbb piaci indexekről és a növekvő kamatlábakról, akkor 50% -os készleteket, 30% -os kötvényt és 20% készpénzt vehet fel. Mindazok maradnak az aktuális befektetési alap típusok, amelyek csökkenthetik az átfogó portfolió piaci kockázatát.
Ha meg szeretné tudni a legjobb befektetési alapok befektetési lehetőségeit a medve piacon, olvassa el, mely befektetési alapok a legjobbak a medve piacon?