Hogyan kapcsolódnak a tőzsde és a gazdasági ciklusok?
Például, tudta-e, hogy a készletek bikapiacja jellemzően csúcsértékű a gazdaság csúcspontja előtt ? Más szavakkal, a készletek új medve piaca akkor is megkezdődhet, amikor a gazdaság tovább növekszik. Valójában, mire a Federal Reserve hivatalosan bejelentette, hogy recesszió kezdődött, jó alkalom lehet arra, hogy agresszívebbé váljanak, és kezdjék újra befektetni a befektetési dollárokat.
Ez a cikk megmagyarázza, hogy a tőzsde és a gazdaság csúcsa és a különböző időpontokban esik-e meg, és hogyan lehet felépíteni egy portfóliót a megtérülés maximalizálása érdekében. Ne feledje azonban, hogy a piacon az idő, a piac időzítése helyett, a legtöbb befektető számára a legjobb befektetési stratégia.
A "piac" és a "gazdaság" meghatározása és differenciálása
Minden befektető, amely magában foglalja az egyéneket, a vagyonkezelőket, a nyugdíjalapokat, a bankokat, a biztosítótársaságokat, csak néhányat említenek, kollektíven alkotják és befolyásolják a leginkább a "piacon". Technikailag a piac a tőkepiacokra utal, ami a befektetők számára olyan befektetési piac , ahol befektetési jegyeket, részvényeket, kötvényeket és befektetési alapokat vásárolhatnak és adnak el.
Amikor a "gazdaságról" szóló utalást hallja vagy olvassa, leggyakrabban utal arra, hogy mi alkotja a gazdasági rendszert, amely magában foglalja a fogyasztókat, az iparágakat, a vállalatokat, a pénzügyi intézményeket és a kormányzatot.
A gazdaság egyszerűen utal az általános pénzügyi környezetre, leggyakrabban az Egyesült Államok gazdaságára (amerikai gazdaságra), hacsak nem említik kifejezetten "a globális gazdaságnak", amely a világ összes országát magában foglalja.
A tőzsde előretekint, a gazdaság visszatekint
Most, a formalitásokból kifolyólag, gondolkodj azon, hogy a befektetők milyen hatást gyakorolnak a piacra: Tanulnak minden rendelkezésre álló információt a vállalatok jelenlegi helyzetéről, beleértve a gazdasági, de elsősorban a vállalatok és az egyének (fogyasztók) pénzügyi helyzetét.
A befektetők szintén várakozással tekintik és becsülik az állományok árait a jövőre vonatkozó megfelelő elvárások alapján, mondjuk 3-6 hónappal megelőzően. Ezért a részvénypiacot "előremutató mechanizmusnak" vagy "diszkontáló mechanizmusnak" nevezték. Ha valami váratlan jön, vagy pozitív vagy negatív, a részvényárak ennek megfelelően reagálnak (vagy "diszkontálnak"). Ez egyúttal az Efficient Market Hypothesis (EMH) alapvető előfeltétele.
A piaccal és a befektetõkkel ellentétben a gazdaság, vagy pontosabban a közgazdászok hátráltatják magukat. A történelmi adatokat - általában 1-3 hónappal vissza - vizsgálják a gazdasági egészség mérésére. Például, ha ma gazdasági recesszió kezdődik, a közgazdászok legalább egy hónapig (vagy akár három hónapig vagy annál többet, ha figyelembe veszi a változásokat) legalább három hónapig nem jelentik a közgazdászok.
Most úgy véljük, hogy az állományok meddő piacának átlagos időtartama (hosszúsága) egy év. Mire a közgazdászok hírül adták, hogy a recesszió megkezdődött, a medvepiac már három vagy négy hónapon keresztül már létezhetett, és ha az átlag alatt van, akkor itt lehet az ideje, hogy visszavásárolja a készleteket.
Hasonlóképpen, mihelyst a közgazdászok bejelentik, hogy a recesszió véget ért, és a gazdasági növekedés új periódusa megkezdődött, a készletek bikapiacának már hónapja van.
Ezért a tőzsdét "vezető gazdasági mutatónak" nevezik, mert (de nem mindig) meg tudja jósolni a gazdaság rövid távú jövőjét.
Időzítési stratégiák tőzsdei és gazdasági ciklusokkal
Most, hogy tudod, hogy a tőzsde és a gazdasági ciklusok időben kapcsolódnak (a piac kb. Három hónapig vezet), elkezdhet gondolkodni olyan stratégiákra, amelyek bizonyos időben képesek dolgozni. Például, amikor a közgazdászok bejelentették a recesszió megkezdését, számíthat arra, hogy a Federal Reserve megkezdi a kamatlábak csökkentésére irányuló politikát, ami a kötvények árait magasabbra fogja vinni. Lehet, hogy növelni szeretné a kötvények expozícióját. Ezzel ellentétben dönthet úgy, hogy csökkenti a kötvények kitettségét, amikor a közgazdászok kijelentették, hogy a recesszió véget ért, mivel a kötvények árai a kamatlábak újraindulása után csökkennek.
A gazdasági fellendülés korai szakasza lehet a legjobb idő a kisvállalkozói készletekbe és az érték készletbe való befektetéshez, mivel gyakran a legjobb helyzetben vannak ahhoz, hogy visszaforduljanak a gazdasági nehéz időkből. A gazdasági ciklus késői szakaszaiban a növekedési készletek gyakran jól teljesítenek. Ez része a befektetési lendület mögött álló előfeltételnek.
Kihívások és figyelmeztetések a piac időzítésével
Bár a tőzsde és a gazdaság kapcsolata ezer szavas cikken belül egyszerűsíthető, a piaci időzítés hihetetlenül bonyolult és ezért ostobaság a legtöbb befektető számára. Nincs olyan varázslatos csengő, amely felállt, amikor itt az ideje, hogy bejusson vagy ki a készletekből. A legtöbb befektető számára a buy and hold stratégia jól működik, különösen a dollárköltség-átlagolással kombinálva.
Ha a legfontosabb elemeket szeretné használni a buy-and-hold és a piaci időzítés kombinációjával, úgy tekinthetsz valami úgynevezett taktikai eszközelosztásra , amely jobb eredményeket hozhat, ha helyesen alkalmazzák.
Összefoglalva, minden befektetés tartalmaz bizonyos mértékű piaci időzítést. A legjobb megoldás a legtöbb befektető számára, akik a maximális hozamot és a kockázat minimalizálását szeretnék elérni, a legjobb befektetési portfólió kialakítása a saját céljaik és kockázatvállalási toleranciájuk szempontjából.
Jogi nyilatkozat: Az ezen a webhelyen található információk kizárólag tárgyalási célokra szolgálnak, és nem szabad tévesen értelmezni befektetési tanácsadásként. Semmilyen körülmények között ez az információ nem ajánlást jelent az értékpapírok megvásárlására vagy értékesítésére.