Keresse meg a legjobb alapokat az Ön számára ezzel a teljes bontásban
Terhelés és nem teherforrások között
Hidd el, vagy sem, jó érvek vannak a terhelési források mindkét oldalán, a nem terhelt alapok vitáján. Azok számára, akik nem 100% -ban egyértelműek a rakományról, ezek egy kölcsönös alap megvásárlásával vagy eladásával kapcsolatos díjak.
Az alaprészek megvásárlásakor felszámított terheket elsődleges terheléseknek nevezik, és a kölcsönös befektetési alap értékesítését terhelő terheket hátsó terhelésnek vagy függő halasztott értékesítési díjnak (CDSC) nevezik. Azok a pénzeszközök, amelyek a terhelések terhelését általában "terhelési alapoknak" nevezik, és az olyan pénzeszközöket, amelyek nem töltik fel a terheléseket, "nem terhelési alapok".
Először azt gondolhatja, hogy a nem terhelési alapok a befektetők számára a legjobb módja, de ez nem mindig így van. A betöltött alapok megvásárlásának oka ugyanaz, mint amennyire az ok terhei elsősorban - fizetni a tanácsadónak vagy a brókernek, aki az alapkutatást végezte, elvégezte az ajánlást, eladta az alapot, majd elhelyezte a vásárlást.
Ezért a terhelési alapok megvásárlásának legmegfelelőbb oka azért, mert olyan jutalékalapú tanácsadót használ, amely tanácsokkal szolgál. Habár lehetséges a rakományalapok hivatalos ügyfél-bróker kapcsolat nélkül történő megvásárlása, nincs jó indok, különösen akkor, ha rengeteg kiváló minőségű, nem terhelhető pénzforrás közül választhat.
A lényeg: Általában minden olyan befektető, aki saját kutatást végez, saját befektetési döntéseit végzi, és saját részvényeket vásárol vagy értékesíti, nem vásárolhat rakományalapot .
Aktívan kezelt vagy passzív módon kezelt (index) alapok
Mit értenek az emberek az "aktív" vagy "passzív" befektetési stratégiákkal kapcsolatban?
Aktívan kezelik a befektetési alapokat, mint a passzív módon kezelt alapok?
Egy aktív befektetési stratégia olyan, amely kifejezetten vagy implicit módon "megverte a piacot". Egyszóval, az aktív szó azt jelenti, hogy egy befektető megpróbál olyan befektetési papírokat felvenni, amelyek felülmúlhatják a széles piacindexet, például az S & P 500-at.
Az aktív irányítású befektetési alapok portfoliókezelőinek gyakran ugyanaz a célja, hogy felülmúlja a cél-benchmarkot. Az ilyen alapokat megvásárló befektetők ideális esetben ugyanazt a célt kapják, mint az átlagosnál magasabb hozamot.
Az aktív módon kezelt alapok előnyei azon a feltételezésen alapulnak, hogy a portfóliókezelő aktívan választhat olyan értékpapírokat, amelyek meghaladják a cél-benchmarkot. Mivel nincs szükség arra, hogy ugyanazokat az értékpapírokat tartsák be, mint a referenciaindex, feltételezzük, hogy a portfóliókezelő megvásárolja vagy tartja azokat az értékpapírokat, amelyek felülmúlják az indexet, és elkerülik vagy eladják a vártnál alacsonyabb értéket.
A passzív befektetési stratégiát az a gondolat jellemzi, hogy "ha nem tudsz legyőzni őket, csatlakozz hozzájuk". Az aktív befektetés ellentétes a passzív befektetéssel, amely gyakran alkalmazza az iEXE-alapokat és az ETF-eket, hogy az index teljesítményét össze lehessen hasonlítani ahelyett, hogy megverte volna.
Idővel a passzív stratégia gyakran felülmúlja az aktív stratégiát.
Ez nagyrészt annak köszönhető, hogy az aktív befektetés több időt, pénzügyi forrásokat és piaci kockázatot igényel. Ennek eredményeképpen a kiadások általában visszafogják a visszatérést az idő múlásával, és a hozzáadott kockázat növeli a veszteség esélyét a cél-benchmarkra. Ezért, a piac megpróbálása nélkül, a befektető csökkentheti a veszteség kockázatát a rossz ítélet vagy rossz időzítés miatt.
Ennek a passzív természetnek köszönhetően az indexalapok alacsony kiadási arányt és menedzser kockázatát veszítik el (az alapkezelő által elkövetett különböző hibák miatti gyenge teljesítmény). Ezért a passzív módon kezelt alapok elsődleges előnye, hogy a befektetők biztosak abban, hogy soha nem fogják alulteljesíteni a piacot.
Ha úgy dönt, hogy a passzív módon menedzselt útvonalat választja, választhat az index befektetési alapok vagy a tőzsdén kereskedett alapok ( ETF ) használatával, vagy mindkettőt használhatja.
A különbségek átvétele előtt itt rövid összefoglalást találunk a hasonlóságokról: mindkettő passzív befektetés (bár egyes ETF-eket aktívan kezelnek), amelyek tükrözik az alapul szolgáló index teljesítményét, például az S & P 500-at; mindkettő rendkívül alacsony kiadási arányt mutat az aktívan kezelt alapokhoz képest; és mindkettő lehet óvatos befektetési típus a diverzifikációhoz és a portfólióépítéshez.
Amint már említettük, az ETF-k jellemzően alacsonyabb ráfordításokat mutatnak, mint az indexalapok. Ez elméletileg enyhe előnnyel járhat az indexalapok megtérülésénél a befektető számára. Az ETF-k azonban magasabb kereskedési költségekkel járhatnak. Tegyük fel például, hogy van egy ügynöki számlája a Vanguard Investments-ban . Ha egy ETF-et szeretne kereskedni, akkor körülbelül 7,00 dollár kereskedési díjat fizet, míg egy indexet nyomon követő Vanguard index alap nélkül tranzakciós díj vagy jutalék. Ezért, ha gyakori ügyleteket folytat, vagy rendszeres hozzájárulást (pl. Havi betéteket visz be a befektetési számlájára), az ETF-ek kereskedési költségei a teljes portfólió megtérülését az idő múlásával fogják húzni.
Az indexalapok és az ETF-k között fennmaradó különbségek mind az elsődleges különbség szempontjainak tekinthetők: az indexalapok a befektetési alapok, és az ETF-eket kereskedelemként használják fel. Mit is jelent ez? Tegyük fel például, hogy kölcsönös alapot szeretne vásárolni vagy eladni. Az ár, amelyen vásárol vagy elad, valójában nem ár; ez az alapul szolgáló értékpapírok nettó eszközértéke (NAV), és a kereskedési nap végén kereskedni fog az alap nettó eszközértékével (NAV). Ezért, ha a részvényárfolyamok emelkednek vagy csökkennek a nap folyamán, akkor nincs befolyása a kereskedelem végrehajtásának időzítésére. Jobb vagy rosszabb, akkor kapod, amit kapsz a nap végén.
Ezzel szemben az ETF-k napközben kereskednek. Ez előnyös lehet, ha kihasználhatja a nap folyamán bekövetkező ármozgásokat. A kulcsszó itt az IF . Például, ha úgy gondolja, hogy a piac magasabb a nap folyamán, és szeretné kihasználni ezt a tendenciát, akkor ETF-t vásárolhat a kereskedési nap elején és elfoglalhatja pozitív mozgását. Egyes napokon a piac akár 1,00% -kal vagy annál is magasabbra vagy alacsonyabbra tud mozogni. Ez mind a kockázatot, mind a lehetőséget jelenti, attól függően, hogy mennyire pontos a tendencia előrejelzése.
Az ETF-k kereskedelmezhető aspektusának egy része az úgynevezett "elterjedés", amely a különbség az értékpapír ajánlatának és az eladási árának különbsége között. Az egyszerűség kedvéért azonban a legnagyobb kockázat az olyan ETF-ek esetében, amelyek nem kereskednek széles körben, ahol a szélesebb körű és nem előnyös az egyes befektetők számára. Ezért keresd meg az indexált ETF indexeket, például az iShares Core S & P 500 Indexet (IVV), és vigyázz rájuk olyan területekre, mint a szűk körű szektoralapok és az országalapok.
A végső megkülönböztetés Az ETF-ek részvénytájékoztatási vonatkozásukkal kapcsolatban az állományi megbízások készítésének képessége, ami segíthet a napi kereskedés viselkedési és árképzési kockázatainak leküzdésében. Például egy határrendeléssel a befektető választhat egy olyan árat, amelyen a kereskedés végrehajtásra kerül. Megállási megbízással a befektető választhatja az aktuális ár alatti árat, és megakadályozhatja a veszteséget a kiválasztott ár alatt. A befektetők nem rendelkeznek ilyenfajta rugalmas ellenőrzéssel a befektetési alapokkal.
Összes tőzsdeindex vs S & P 500 index
A diverzifikált tőzsdei alapok kiválasztásakor a legtöbb befektető vagy egy teljes részvényindex alapot vagy egy S & P 500 indexalapot használ. Mi a különbség? Kezdjük a teljes állomány alapokkal.
Ahol a befektetők összezavarodhatnak és / vagy hibázhatnak, az az, hogy a teljes tőzsdei index alapok a Wilshire 5000 indexet vagy a Russell 3000 indexet használják benchmarkként. A leíró "teljes tőzsdei index" félrevezető lehet. Mind a Wilshire 5000 Index, mind a Russell 3000 Index a készletek széles körét lefedi, de mindkettő nagyrészt nagy mennyiségű nagybetűs állományból áll, ami nagyfokú korrelációt mutat ( R-négyzet ) az S & P 500 indexhez . Ez azért van, mert a teljes állomány alapok "cap-weighted", ami azt jelenti, hogy nagyobb koncentrációban vannak a nagy cap cap.
Egyszerűbben fogalmazva, a teljes tőzsdei befektetési alap valójában nem fektet be a "teljes tőzsdékbe" szó szerinti értelemben. Egy jobb deszkriptor lenne "széles nagy cap cap index". Sok befektető téved a teljes tőzsdei alap megvásárlásával, hiszen úgy gondolja, hogy egy nagy tőkebefektetésű, közepes tőkebefektetésű és kisvállalkozói készletek diverzifikált keveréke van. Ez nem igaz.
Ahogy a neve is jelzi, az S & P 500 Index alapjai ugyanazokat a készleteket (kb. 500 gazdaságot) tartják az S & P 500 indexben. Ezek az 500 legnagyobb készlet piaci kapitalizáción keresztül .
Melyik a legjobb? A tőzsdei alapok elméletileg valamivel magasabb hozamot tudnak elérni, mint az S & P 500 Index alapok, mivel a tőzsdeindexek közepes tőkeállománya és kis cap tőke állománya várhatóan hosszú távon átlagosan magasabb hozamot eredményez, mint a nagy cap készletek. Azonban a potenciális extra megtérülés valószínűleg nem lesz jelentős. Ezért ezek az indexalaptípusok egyaránt kiváló részvénytulajdonosként kiváló választást tehetnek.
Érték alapok vs növekedési alapok
Az értékalap-alapok jobban teljesítenek, mint a növekedési állományok alapjai bizonyos piacokon és gazdasági környezetben, és a növekedési alapok alapjai másoknál jobban teljesítenek.
Azonban nem kétséges, hogy mindkét tábor követői - az érték és a növekedési célok - ugyanazt az eredményt kívánják elérni - a befektető számára a legjobb teljes hozam. Ugyanúgy, mint a politikai ideológiák közötti különbség, mindkét fél ugyanazt az eredményt akarja, de nem értenek egyet azzal, hogy hogyan lehet ezt az eredményt elérni (és gyakran úgy érvelnek oldaluk, mint a politikusok).
Itt vannak az értékek és a növekedés alapjai:
- Az értékalapú befektetési alapok elsősorban olyan értékkészletekbe fektetnek be, amelyek olyan befektetések, amelyeket a befektető olyan áron értékesít, amely alacsony a jövedelmekkel vagy más alapvető értékű intézkedésekkel kapcsolatban. A befektetők úgy vélik, hogy a magasabb megtérülés legjobb útja többek között megtalálni a kedvezményes árukat; alacsony P / E arányokat és magas osztalékhozamot kívánnak.
- A növekedési alapok befektetési alapjai elsősorban a növekedési állományba fektetnek be, ami olyan vállalatok készlete, amelyek várhatóan az általános tőzsdénél gyorsabban nőnek. A növekedési befektetők úgy vélik, hogy a magasabb megtérülés legjobb útja többek között az, hogy olyan erőforrásokat találjon, amelyek erős relatív lendülettel rendelkeznek; magas jövedelemnövekedési rátát akarnak, és csak kevéssé osztalékot.
Fontos megjegyezni, hogy az értéktartományok teljes megtérülése magában foglalja mind az árfolyamnyereséget, mind az osztalékot, miközben a növekedési készletbefektetőknek kizárólag a tőkenyereségre kell támaszkodniuk (áremelés), mivel a növekedési készletek gyakran nem termelnek osztalékot. Más szavakkal, az érték befektetők bizonyos fokú "megbízható" felértékelődést élveznek, mivel az osztalékok meglehetősen megbízhatóak, míg a növekedési befektetők jellemzően több árszínvonalat (nagyobb hangsúlyt és visszaesést) szenvednek el.
Továbbá a befektetőnek meg kell jegyeznie, hogy természetesen a pénzügyi készletek, például a bankok és a biztosítótársaságok az átlagos értékű befektetési alap nagyobb részét képviselik, mint az átlagos növekedésű befektetési alap. Ez a túlméretezett kitettség több piaci kockázatot hordozhat, mint a növekedési készletek a recesszió során. Például a Nagy Depresszió és a közelmúltban a 2007-es és 2008-as nagy recesszió során a pénzügyi készletek sokkal nagyobb veszteségeket tapasztaltak az árnál, mint bármely más szektorban.
A lényeg az, hogy a piacra nehezen lehet időbe hozni, növelve az értéket vagy a növekedést, ha az egyik felülmúlja a másikat. A legtöbb befektető számára jobb ötlet, ha egyszerűen egy index alapot, például az egyik legjobb S & P 500 Index alapot használ, amely mind az értéket, mind a növekedést ötvözi.
US Stock alapok vs Európa részvényalapok
Az Egyesült Államok kétségtelenül a világ legerősebb gazdasága, és az európai országok ötvözik azt, ami a világ legrégebbi gazdaságának tekinthető.
Az Európa Stock a nemzetközi készlet alkategóriája, amely általában olyan portfóliókra utal, amelyek az európai régió nagyobb és fejlettebb piacaiba fektetnek be, mint például Nagy-Britannia, Németország, Franciaország, Svájc és Hollandia.
Napjainkban a globális gazdaságok, különösen a fejlett piacok egymáshoz kapcsolódnak, és a tőzsdei árak a világ főbb piaci mutatóiban általában összefüggenek. Például a modern globális környezetben nem gyakori, hogy az Egyesült Államok vagy Európa jelentős piaci korrekcióval vagy tartós csökkenéssel rendelkezik, míg a másik bikapiacot élvez.
Az amerikai állományok történelmileg átlagban magasabb évesített hozamot értek el, és átlagosan átlagosan alacsonyabbak az európai készleteknél. Európa készleteinek a legmagasabb hozama a legmagasabb, de a legalacsonyabb a legrosszabb hozam, ami nagyobb volatilitást (és magasabb vélelmezett piaci kockázatot) jelez.
Alsó sor: Ha a jövő hasonló a közelmúlthoz, az európai részvények alacsonyabb hozamot eredményeznek az amerikai részvényekhez képest, és magasabb kockázati szintet mutatnak. Ezért a jutalom nem indokolja a kockázatot, és a befektetők jobbak lehetnek az amerikai készletek felhasználásával és más befektetési formákkal, például kötvényalapokkal vagy szektoralapokkal, amelyek kevéssé korrelálnak az S & P 500-hoz.
Most, hogy az alaptőke- és állományalaptípusokat lefedtük, fejezzük be a kötvények és a kötvényalapok közötti különbségeket.
A kötvényeket általában a kötvénytulajdonos tartja lejáratig. A befektető meghatározott időtartamra, például 3 hónapra, 1 évre, 5 évre, 10 évre vagy 20 évre, kamatot (fix jövedelmet) kap. A kötvény árfolyama ingadozhat, miközben a befektető a kötvényt birtokolja, de a befektető a lejáratkor 100% -ot kap a kezdeti befektetéséért (a tőke).
Ezért nincs tőke "veszteség" mindaddig, amíg a befektető lejáratig birtokolja a kötvényt (és feltételezi, hogy a kibocsátó szervezet nem szélsőséges körülmények, például csőd esetén) nem teljesül.
A kötvényalapok olyan kölcsönös alapok, amelyek kötvényeket fektetnek be. Mint a többi befektetési alap, a kötvényalapok olyanok, mint a kosarak, amelyek több tucat, vagy több száz egyedi értékpapírt (ebben az esetben kötvényeket) tartanak. A kötvényalap-kezelő vagy a vezetők csapata a kötvényalap általános célja alapján a legjobb kötvények fix kamatozású piacát kutatja. A menedzser (ek) ezután gazdasági és piaci tevékenység alapján megvásárolja és eladja a kötvényeket. A vezetőknek pénzeket kell adniuk a befektetők visszaváltásának (visszavonás) teljesítéséhez. Emiatt a kötvénytulajdonosok ritkán kötvényeket kötnek lejáratig.
Mint korábban említettem, az egyéni kötvények nem fognak értéket veszíteni mindaddig, amíg a kötvénykibocsátó nem fizet (például csőd miatt), és a kötvénytulajdonos a lejáratig tartja a kötvényt. Azonban egy kötvényalapú befektetési alap nyereséget vagy értékcsökkenést eredményezhet, amelyet nettó eszközérték (NAV) formájában fejez ki, mivel az alapkezelő (k) gyakran értékesítik az alaptőke lejárat előtt fennálló kötvényeit.
Ezért a kötvényalapok elveszíthetik értéküket . Ez talán a legfontosabb különbség a befektetők számára a kötvények és a kötvényalapok között.
Általában azok a befektetők, akik nem szívesen látják a számlák ingadozását, előnyben részesíthetik a kötvényalapok kötvényeit. Bár a legtöbb kötvényalap nem észlel jelentős vagy gyakori értékcsökkenést, egy konzervatív befektető kényelmetlenül érezheti magát a kötvényalapból származó többéves stabil nyereség után, amelyet egy év veszteség követ.
Azonban az átlagos befektetőnek nincs ideje, érdeke vagy forrása arra, hogy megvizsgálja az egyes kötvényeket, hogy meghatározza a befektetési céljaik alkalmasságát. És mivel annyi különböző kötvénytípus létezik, a döntések döntőnek tűnhetnek, és a hibák gyorsan megtörténhetnek.
Bár a kötvényalapok közül sokféle is létezik , a befektetők egy alacsony költségű index alapú kötvények, például a Vanguard Total Bond Market Index (Vanguard Total Bond Market Index) és a hosszú lejáratú hozamok viszonylag alacsony volatilitással.
Jogi nyilatkozat: Az ezen a webhelyen található információk kizárólag tárgyalási célokra szolgálnak, és nem szabad tévesen értelmezni befektetési tanácsadásként. Semmilyen körülmények között ez az információ nem ajánlást jelent az értékpapírok megvásárlására vagy értékesítésére.