Az MPT definíciója, befektetési stratégiái, példái és kritikái
Modern portfólióelmélet: MPT Definition
A Modern Portfolio Theory (MPT) egy olyan befektetési modell, amelyben a befektető minimális szintű piaci kockázatot vállal a maximális befektetési portfólió megtérülésére. Azonban, bár széles körben használják a pénzügyi ágazaton belül, a közelmúltban kritikákat és stílusváltozatokat kell figyelembe venni, mielőtt az MPT-t saját befektetési portfoliójához és stratégiájához alkalmaznák.
Befektetési stratégiák és példa az MPT-re
A befektetési filozófiák középpontjában minden befektető a lehető legmagasabb hosszú távú megtérülést kívánja elérni, anélkül, hogy túlzottan rövid távú piaci kockázatot kellene vállalnia. De hogyan lehet ezt tenni? A rövid válasz a diverzifikáció . Az MPT szerint a befektető egy adott eszköztípust, kölcsönös alapot vagy biztonságot tarthat fenn, amely nagymértékben kockázatos egyénileg, de több más eszköztípus vagy befektetés kombinációjával együtt az egész portfólió kiegyensúlyozható oly módon, hogy annak kockázata alacsonyabb, mint az alapul szolgáló eszközök vagy befektetések egy része.
Például, mint eszközosztály, a készletek általában magasabbak a piaci kockázatoknál, mint a kötvények. Ugyanakkor a készletekből és kötvényekből álló portfólió viszonylag alacsonyabb kockázati szint mellett ésszerű megtérülést eredményezhet. A befektetési szinten a külföldi állományok (más néven nemzetközi állományok) és a kisvállalkozói készletek általában magasabbak a kockázatoknál, mint a nagykapacitású állományok, de mindhárom az átlagos kockázati átlag feletti átlaghoz képest kombinálható egy olyan referenciaértékhez képest, mint az S & P 500 , hosszú időn keresztül.
Tipikus példa lehet ez a mérsékelt befektetési alap típusok:
40% Nagyméretű készlet (Index)
10% kis sapka készlet
15% külföldi tőke
30% Közepes futamidejű kötvény
05% készpénz / pénzpiac
Sok befektető és befektetési tanácsadó alkalmaz egyfajta árnyalt MPT befektetési stílust, a Tactical Asset Allocation ( Taktikai Eszközallokáció) , amely a modern portfolióelmélet elemeit alkalmazza.
A Taktikai Eszközallokáció révén a befektető a három elsődleges eszközosztályt (állomány, kötvény és készpénz) felhasználhatja, és aktívan kiegyenlítheti és beállíthatja a portfolió súlyait (százalékait) azzal a céllal, hogy maximalizálja a portfólió hozamát és minimálisra csökkenti a kockázatot a benchmarkhoz képest. mint index .
Az MPT kritikája
Az MPT egyes kritikusai közé tartoznak azok a befektetők, akik inkább a technikai elemzést preferálják, és inkább a trendekre és a pszichológiára támaszkodnak, nem pedig az MPT egyszerű megvásárlására . Mindig lehet érvelni, hogy a viselkedés és áringadozás megértése a piacokon, és ezáltal a befektetési döntések meghozatalának lehetősége a befektető számára jobban szolgálhat, mint a kiegyensúlyozott eszközallokációs megközelítés. Azonban sok befektető elmulasztja a piaci időzítést, és a legtöbb nem rendelkezik idővel, tudással vagy pszichológiai hajlandósággal ahhoz, hogy sikeres legyen. Ezért a legtöbb befektető előnyös lehet az MPT követéséből, vagy legalábbis kulcsfontosságú ötleteinek egy taktikai eszközelosztási megközelítésbe való beépítéséből.
Jogi nyilatkozat: Az ezen a webhelyen található információk kizárólag tárgyalási célokra szolgálnak, és nem szabad tévesen értelmezni befektetési tanácsadásként. Semmilyen körülmények között ez az információ nem ajánlást jelent az értékpapírok megvásárlására vagy értékesítésére.