Befektetési pozíció létrehozása az opciók kitöltésével

5 másodperces alternatív stratégiák a kezdőknek

Az eladási opciók leírása, amely az opciós rendelési sorozathoz való értékesítésre is ismert, egy speciális portfóliókezelési technika, amelyet egyes fejlett és professzionális befektetők használnak, hogy kihasználják bizonyos körülményeket a tőkepiacokon, potenciálisan növeljék a bevételeket és talán időnként csökkenthetik kockázat. Bár ez nem valami, amit a kezdőnek meg kell próbálnia, hasznos lehet megérteni, hogyan működik.

E célból szeretnék leírni az alapokat.

A legjobb módja annak, hogy elmagyarázzuk az írási opciókat, vagy az eladási opciókat nyitjuk meg, az a hipotetikus példa. Ha látja, hogyan jönnek össze a mozgó részek, jobb értelemben kell részesítenie.

Írja be az opciókat, fizessen be, és vásároljon meg egy készletet

Képzeld el, hogy vásárolni szeretne egy kitalált cég, az Acme Pharmaceuticals részvényeit. Az éves beszámoló elolvasása és a pénzügyi kimutatások elemzése után következtetésre jut. Ön úgy döntött, hogy a szükséges hozam eléréséhez legfeljebb 25 dollárt fizethet egy részvényre; egy adott árat, amelyet Ön úgy érzi, tisztességes a tulajdonosi jövedelemhez képest. Ma az állomány részvényenként 30 dollárért jár.

Ha olyanok lennének, mint a legtöbb befektető, akkor várakozhatsz és remélheted, hogy az állomány a kívánt áron csökkent. Ez sok értelme lehet, különösen a szokásos kamatkörnyezetekben, amikor a pénzpiaci alapok egyenlegei, amelyek általában az ügynöki számlákon vagy a globális letéti számlákon történő készpénzes betétek megőrzésére szolgálnak, ha elég nagy a kapcsolata a brókercégekkel 5% vagy annál több, mint ahogy nem voltak régen régen.

Ilyen körülmények között fizetni kell, hogy türelmes legyen.

Lehet, hogy van egy másik alternatíva, ha a csillagok igazodnak megfelelően, tudod, mit keresel, és van félelem a piacon. Ahelyett, hogy ültetek volna, és arra várnánk, hogy a részvények a kívánt árhoz lehessenek, 25 dollárért írhatok fel részvényeket.

Lényegében Ön ígéretet adna egy másik félnek - banknak, befektetési alapnak , társaságnak vagy egyéni befektetőnek -, hogy ha az Acme részesedése az opció élettartama alatt a küszöbérték alá esik, a vevőnek a jogot arra, hogy megkövetelje, hogy megvásárolja a részvényeket 25 dollárért. Önnek nincs választása, ha úgy dönt, hogy ezt a jogot gyakorolja. Meg kell találnia a részvényenként 25 dollárt.

Miért fogadná el ezt? Az Ön ígérete ellenében a megvásárolt opció vásárlója prémiumot fizet; gondolja át, mint biztosítási díjat, ha szeretné. A prémium összege számos tényezőtől függ, de célunk szerint feltételezzük, hogy részvényenként 1 dollárért fizeti meg ezt a kockázatot. Ha tízszeres szerződéseket írt (ha nem ismeri a részvényopciókat, minden opcióvezérlést 100 darab 100 fordulónappal), akkor 1,120 dollárt kap (10 db x 100 db részvény = 1000 db x 1,12 $ prémium = 1,120 $) . Ön is fizetne egy szerény jutalékot, az adott kamatlábat az alkalmazott brókercégtől függően.

Most három potenciális kimenetel irigylésre méltó helyzetében találjátok magatokat:

1. Ha a put opció értéktelen, és soha nem gyakorol, akkor megtartja az 1,120 dolláros díjbevételt, és ki van kapcsolva. Vegye ki a pénzt és zárja be fiókját. A pénzt újra befektetheti más befektetésekbe. Több szerzőt írhat. Ez az, amit akarsz.

1. Ha a részvényárfolyam átmenetileg csökken, és gyakorolják, akkor nem csak a kívánt társaságban kapja meg a tulajdonjogát, hanem a jutalékköltségek elszámolása előtt 25,00 dollárért - 1,12 dollárt fizet egy részvényre, vagy részvényenként 23,88 dollárt, nem pedig 30,00 dollárt eredetileg szemügyre vetted. Ez 20,4% -os árengedmény, ami azt jelenti, hogy több tulajdonos bevételt és kísérő készpénz osztalékot kapsz ugyanarra a költségre.
2. Ha az állomány mögött álló vállalat csődbe megy, az állomány törlésével még mindig megtartja az 1,120 dollárt készpénzben, és megkapja a veszteség adójóváírását, ami a körülményektől függően jelentős lehet, és enyhíti a teljes fájdalmat. (Természetesen igyekszünk elkerülni ezt az eredményt, de ez még mindig van egy ezüst bélés, mert nehéz helyzetbe kerülni egy nagyon diverzifikált portfólió helyzetéből.)

Ebben a forgatókönyvben két másik, különösen releváns megfontolás van.

1. Ha el akarja kerülni a margin használatát - és azt javaslom, hogy csinálj, mivel én vagyok a rajongói számlákon keresztüli készpénzes számlák használata, részben a rehypothecation és a hyper re-hipotézis kockázat miatt - legalább 25 000 dollárt kell készpénzben tartani a a szerződés időtartama alatt, amennyiben az eladási opciót gyakorolják. Ha ez megtörténik, megjelenik, hogy egy-egy részvényre vonatkozó megbízás 1000 darabnál 25 dollárral megegyezik a számlájával, és az állomány a készpénz visszavonásakor lesz letétbe helyezve. Valójában csak 25.000- 1.120 dollár, vagy 23.880 dollárja van a saját pénzednek, mivel készpénzt fog készíteni, amikor írsz a lehetőséget.
2. Kapsz kamatjövedelmet a készpénzből a prémiumból. Újra, ez nem sok a pillanatban az alacsony kamatozású környezetben, amelyben az elmúlt években találtunk magunkat, de amikor a kamatlábak visszaállnak a normális szintre, ez határozottan a számításba kerül, néha egy értelmes út.

Tudjon meg többet az írási tételekről

Ha részletesebben szeretne olvasni ebben a témában, nézze meg Invest a Stocks Trading Trading-t, hogy megnyissa az eladási opciókat .