Mi a monetáris politika?
A "monetáris politika" a központi bank - az Egyesült Államokban, az Amerikai Egyesült Államok Szövetségi Tartományában vagy a Fed - tevékenységének leírására használt fedőcím. A Fed úgy látja, hogy olyan politikákat folytat, amelyek maximalizálják mind a foglalkoztatást, mind az árstabilitást, a politikai döntéshozók (pl. a kongresszus és az elnök) befolyásától független. A Federal Reserve-ban a monetáris politikát a Szövetségi Nyíltpiaci Bizottság határozza meg , amely évente nyolc alkalommal ülésezik a politika értékeléséhez.
Az elsődleges eszköz a központi bankok a monetáris politika rövid lejáratú kamatlábainak meghatározására szolgálnak. Az Egyesült Államokban ez a szövetségi alapkamatláb , vagy "fedezett pénz" rövidítés. A kamatlábak emelésével a központi bank növelheti a hitelek költségeit, és ezáltal lassíthatja a gazdasági aktivitás ütemét, amely - elméletileg - segíteni fogja az inflációs nyomást. A kamatlábak csökkentésével a központi bank csökkenti a pénz költségeit. Ez ösztönzi a gazdaságot azáltal, hogy megkönnyíti az egyének és a vállalkozások számára, hogy kölcsönözzenek pénzt, ami viszont gazdasági tevékenységet táplál, mivel olcsóbb egy ház megvásárlása vagy egy projekt finanszírozása.
Hagyományosan a központi bankok nem törekedtek a hosszú lejáratú kamatlábak ellenőrzésére, de a 2008-as pénzügyi válságot követő egyedi körülmények arra késztették a Fedet, hogy a mennyiségi lazítás (QE) és a Operation Twist nevű politikákba kezdjen. A fedezetet már nulla szinten is a Fed kényszerítette erre az útra, hogy elnyomja a hosszú távú kamatlábakat, és segítse a gazdaságot a válság utáni recesszióból való kilábalásában.
Mi a fiskális politika?
A fiskális politika egy állam - nem központi bank - tevékenységére utal, amely az adózással és a kiadásokkal kapcsolatos. A fiskális politika gazdaságra gyakorolt hatásáról szóló viták már több mint egy évszázadon át folytatódtak, de általában úgy vélik, hogy a magasabb állami kiadások segítik a gazdaság élénkítését, míg az alacsonyabb kiadások csekélyek.
Ugyanakkor a magasabb adókról úgy gondolják, hogy korlátozzák a gazdasági növekedést , míg az alacsonyabb adók ösztönzik ezt. Ismét ez a vita és a vélemények gyakran változik az egyén helyének a politikai spektrumon alapulva.
Hogyan befolyásolja a kormányzati kiadások a gazdaságot? Példaként tekintse meg azt a lassú gazdaságot, amelyben a kormány bizonyos területeken növeli a kiadásokat; például új hidak építése. Ez a tevékenység arra készteti az embereket, hogy munkát végezzenek, és ugyanakkor pénzt költenek az árukra és a szolgáltatásokra, ami segít abban, hogy több ember dolgozhasson, és így tovább. Az ilyen típusú politikát "expanzívnak" nevezik. Ezzel szemben a kormányzati kiadások csökkentésére vonatkozó döntés "beszűkült".
A monetáris és a fiskális politika között az előbbiek általában úgy tekintik, hogy a legnagyobb hatást gyakorolják a gazdaságra, míg a fiskális politika a növekedési tendenciák befolyásolásának kevésbé hatékony módja.
Hogyan befolyásolja a monetáris és adópolitika a gazdaságot?
A monetáris és fiskális politikák egyik fontos eleme, hogy sem vákuumban sem fordul elő. Ehelyett a kettő közösen befolyásolja a gazdasági feltételeket. A monetáris politika szempontjából a központi bankoknak, mint a Fednek, fel kell mérniük, hogy a költségvetési politika miként hat a gazdaságra, így ennek megfelelően alkalmazkodhatnak a megközelítéshez.
Ugyanezen a vonalon a központi bankok fellépéseinek - a magasabb növekedésnek és / vagy a magasabb inflációnak, illetve a lassabb növekedésnek és / vagy az alacsonyabb inflációnak - gazdasági eredményei hatással lehetnek a döntéshozók adóügyi és kormányzati kiadásokra.
Európában például a régió adósságválságának következményei arra kötelezik a kormányokat, hogy lépjenek fel az adóztatás szigorításában, ami viszont hozzájárult az Európai Központi Bank igen ösztönző politikáihoz. Hasonlóképpen, az Egyesült Államok Szövetségi Tartománya is aggodalmát fejezte ki a kormányzati kiadások csökkenésével kapcsolatban, mivel az egyik oka annak, hogy 2013 negyedik negyedévében folytatja mennyiségi lazítási politikáját, még akkor is, ha sok befektető arra számított, hogy a QE kiterjedése " kúpos " lesz.
Hogyan befolyásolja a kormányzati politika a befektetéseit?
Az ideális befektetési stratégia olyan gyakorlati megközelítést foglal magában, amelyben a döntések a befektetők időhorizontján és kockázat toleranciáján alapulnak.
Ezt követően tisztában kell lenni mind a fiskális, mind a monetáris politika tendenciáival, mivel mindkét tényező növekvő befolyása van a pénzügyi piac teljesítményére. Mind a részvények, mind a kötvények árai a befektetők kormányzati és központi banki politikájának értelmezésén alapulnak, mint hagyományos, alapvető tényezők. Ezért fizetni kell, hogy szemmel tartsa a főcímeket annak érdekében, hogy teljes mértékben megértse, miért végeznek befektetései, ahogy vannak. Ha meg szeretné nézni a kötvénypiacot érintő kérdéseket, nézze meg a speciális szakaszt, a Hírek témáit.