Készletek Vs. kötvények
A tíz év alatt (amely 2014. szeptember 30-án ért véget) az S & P 500 - a nagy amerikai vállalatok teljesítményének mértéke - átlagosan 8,11% -os éves teljes hozamot regisztrált.
Összehasonlításképpen a Barclays Aggregate US Bond Index által becsült hazai kötvénypiac átlagos éves hozama 4,62% volt. A kötvények szintén alulfejezették a fejlett piac nemzetközi részvényeit, amelyek átlagosan évi 6,32% -kal emelkedtek, és a feltörekvő piaci állományok, amelyek évente 10,68% -ot adtak vissza. *
Bár a készletek jobb 10 éves teljesítményt mutatnak, mint a kötvények, fontos megjegyezni, hogy a kötvények diverzifikációt kínálnak, és hogy a kötvények jelenléte segíthet a részvénypiac volatilitásának lelassításában. Emellett meghosszabbítható olyan időszak is, amikor a kötvények túlteljesítik a készleteket - mint 2000-2002 között.
Legjobban teljesítő kötvénypiaci szegmensek, 10 év
A befektetések egyik legáltalánosabb maximuma, hogy nagyobb a kockázata a magasabb hosszú távú hozamoknak. A tízéves eredmények ezt mutatják, hiszen a legjobban teljesítő piaci szegmensek olyan feltörekvő piacok voltak, amelyek átlagos éves hozama 9,28% volt, és a magas hozamú kötvények 8,67% -ot tettek ki .
Mindketten az S & P 500 előtt álltak - még a 32% -os + nyereség 2013 után is -, valamint a kötvénypiac egészére.
Az alábbiakban bemutatjuk a 10 éves periódusban a legkedvezőbb piaci szegmenseket, a főbb kötvények és tőzsdeindexek összehasonlításával.
- Magas hozam 7,98%
- Feltörekvő piacok 7,78%
- Hosszú távú amerikai vállalati kötvények 6,97%
- Hosszú lejáratú amerikai államkötvények 6,78%
- Befektetési-fokozatú vállalatok (összes lejárat) 5,49%
- Barclays US Aggregate Bond Index 4.62%
- S & P 500 Index 8,11%
Legjobban teljesítő kötvénypiaci szegmensek, 5 év
Az elmúlt öt év a gazdasági feltételek javulása, a befektetők kockázatvállalási hajlandóságának fokozatos növekedése, a vállalati jövedelmek javítása és az amerikai részvények széles körű összeválogatása volt. Ez azt eredményezte, hogy felülmúlta a gazdasági feltételekhez leginkább érzékeny kötvénypiaci szegmenseket: magas hozamú kötvények, vezető hitelek és feltörekvő piaci adósságok. Ha megvizsgálja ezeket a számokat, fontos megjegyezni, hogy ezek a számok majdnem biztosan nem fognak megismételni a következő öt évben:
- Feltörekvő piacok 10,70%
- Magas hozam 10,36%
- Befektetési-fokozatú vállalatok (minden lejárat) 10,57%
- Hosszú távú vállalati kötvények 8,69%
- Hosszú lejáratú államkötvények 6,99%
- Barclays US Aggregate Bond Index 4,12%
- S & P 500 index 15,70%
Megjegyzés: Az elmúlt tizenkét hónapban az állományok ötéves száma jelentősen emelkedett, mivel a 2007-2008-as pénzügyi válság legrosszabb fázisa már nem szerepel a jelenlegi ötéves időszakban. Tekintsük ezt a bizonyítékot arra, hogy akár a hosszú távú teljesítményszámok is félrevezetőek lehetnek .
Legjobban teljesítő kötvénypiaci szegmensek, 3 év
A hároméves időszak hasonló az öt- és tízéves időközönként ahhoz, hogy a hitelkockázatok legmagasabb érzékenységű - a magas hozamú és a feltörekvő piacok - leginkább érzékeny kötvényei nagyon jól teljesítettek.
Felhívjuk a figyelmet arra is, hogy a hosszabb lejáratú kötvények nagyon jól teljesítettek. Ennek oka a 2011-2012-ben bekövetkezett kötvényhozamok hirtelen csökkenése, ezért ezek a bevételek valószínűleg nem ismétlődnek meg. Továbbá a 2011-2012-es lépés hatása hamarosan a hároméves teljesítési periódus "hátulról történő lefutása" lesz, ezért 2014 végéig ezek a kategóriák már nem szerepelhetnek az öt kategóriában.
- Magas hozam 10,62%
- Hosszú távú vállalati kötvények 6,85%
- Hitelek 6,66%
- Befektetési-fokozatú vállalatok (összes lejárat) 5,47%
- Feltörekvő piacok 5.03%
- Barclays US Aggregate Bond Index 2,43%
- S & P 500 index 22,99%
Az Elvihető
Igaz, hogy a befektetési brosúrákra vonatkozó jogi nyilatkozatok mindig azt mondják: a múltbeli teljesítmény valóban nem garantálja a jövőbeni eredményeket. Azonban ezek a visszatérési adatok három dolgot mutatnak nekünk. 1) a hosszabb távú befektetőknek nem kell félniük a kockázatok vállalásától, 2) a hosszú távú befektetések gazdaságosak lehetnek akár a legrosszabb piaci válságok (például az állományok és a magas hozamú kötvények esetében 2008-ban bekövetkezett változások) , és 3), a kötvények jelentős szerepet játszhatnak a hosszú távú portfolió-diverzifikációban.
Ne feledje, hogy épít befektetési portfólióját.
* Az alkalmazott indexek: amerikai nagyvállalati készletek: S & P 500, amerikai kisvállalkozások: Russell 2000 Index, fejlett piac nemzetközi részvények : MSCI EAFE, feltörekvő piaci állományok: MSCI Emerging Markets, feltörekvő piaci kötvények: JP Morgan EMI Global Diversified Index, hozamok: Credit Suisse High Yield Index, hosszú lejáratú amerikai államkötvények: Barclays US Government Long Index, hosszú távú amerikai vállalati kötvények : Barclays Corporate Long Investment Grade index, TIPS: Barclays US TIPS index, vállalati kötvények - minden lejárat: Barclays Vállalati Befektetési Index, Senior Kölcsönök: S & P / LSTA Költségvetési Hitelindex, Önkormányzati kötvények : Barclays Municipal Bond Index.
Jogi nyilatkozat : Az ezen a webhelyen található információk csak a vita céljára szolgálnak, és nem tekintendők befektetési tanácsadásnak. Semmilyen körülmények között ez az információ nem ajánlást jelent az értékpapírok megvásárlására vagy értékesítésére. Mindig konzultáljon befektetési tanácsadóval és adószakértővel, mielőtt befektetne.