A külföldi kötvény tulajdonjog további kockázatainak megértése
Elméletileg ez egy nagy ötlet. Ha külföldi kötvényekbe fektet be, több pénznemben kamatbevételt gyűjt. Ha a politikai rendszer összeomlik, és kiszabadulhatsz, előfordulhat, hogy nem kell kezdeni a semmiből, attól függően, hogy hol és hogyan tartotta ezeket a külföldi befektetéseket.
Ugyanakkor a gyakorlatban a külföldi kötvényekbe való befektetés rendkívül veszélyes lehet a kezdő számára. Zavaróan könnyű kiszűrni egy szempillantás alatt, amikor az Egyesült Államok vagy Kanada viszonylag biztonságos határain, törvényein és politikai légkörén kívül foglalkoznak, különösen rögzített értékpapírok, például kötvények formájában. Szörnyű lehet annak megállapítása, hogy külföldi kötvénybefektetései passzív jövedelmet generálnak olyan pénznemben, amely az Egyesült Államokhoz vagy a kanadai dollárhoz képest elvesztette értékét, vagyis kevesebb vásárlóerejük van az Ön hazai piacán a jelzálog megfizetéséért, élelmezési célból nyaralni, vagy fedezni az egészségügyi ellátás költségeit.
Háborúk, puccsok, nemzetközi szankciók, hiperinfláció, depresszió; minden előfordul, néha figyelmeztetés nélkül, és lehetetlen megvédeni a pénzedet a világ minden táján. Ez különösen akkor igaz, ha távolról úgy gondolja, hogy jelentős hátrányban lesz az országban ténylegesen élő befektetők számára.
Japánban élő japán japán beszélő, és egy japán japán üzleti beszámoló elolvasása könnyebben meg fogja érteni a bevételeknek a pénzügyi mutatókhoz, például a külföldiekhez viszonyított kamatfizetési arányokhoz való finom eltolódását.
Vessünk egy pillanatra, hogy megvizsgáljuk a külföldi kötvényekbe való befektetés néhány aspektusát, hogy jobb ötlete legyen, miért nem lehet bölcs, amíg sokkal tapasztaltabb és tudatosabb vagy?
A külföldi kötvénybefektetések három jellemzője
A külföldi kötvénybefektetésnek három különböző jellemzője van, amelyek egyedülállóvá teszik a szokásos kötvénybefektetéstől. Ezek:
- A kötvényt külföldi szervezet (például kormány, önkormányzat vagy vállalat) bocsátja ki,
- A kötvényt külföldi pénzügyi piacon forgalmazzák
- A kötvény devizában denominált
A külföldi kötvények továbbfejlesztett devizakockázatot mutatnak
Bármikor, ha devizát tart, legyen az készpénz az Európába való beutazáshoz vagy portfólió részét képező befektetésekbe, devizakockázattal jár. Egyszerűen meghatározott, devizaárkockázat az a képesség, hogy a devizakockázat ingadozása miatt a devizanem és a fizetőeszköz között Önnek végső soron meg kell fizetnie a számláit, tartozásait vagy egyéb pénzkiáramlásait.
A devizakockázat szó szerint a külföldi befektetések nyereségét veszteségként vagy vízumveszteségként fordíthatja.
Az árfolyamkockázat bemutatása
Egy befektető 1000 font értékű brit kötvényt vásárolt egy 4 ½% -os kötvényszelvénnyel . A befektetés idején a devizaárfolyam dollár 1,60 dollár volt, 1,00 font sterling dollár (más szóval 1,60 dollárba kerül az amerikai dollárban 1,00 fontért). Ez azt jelenti, hogy 1600 dollárt fizetett a kötvényért.
Néhány évvel később a kötvény lejár. A befektető azonnal kiállítja a külföldi kötvény (1000 font) névértékét. Megdöbbenésére, amikor megkezdi az összeget dollárra, így visszaküldheti őket az Egyesült Államokba, felfedezi, hogy a devizaárfolyam 1,40 és 1,00 dollárra esett vissza. Az eredmény? Csak 1,400 dollárt kapott külföldi kötvényére, amelyet 1600 dollárért vásárolt.
A 200 dolláros veszteség a devizaárfolyam kockázatának köszönhető.
(Megjegyezzük, hogy lehet pénznemeket kockáztatni, ha a dollár visszaesett a fonttal szemben - pl. Az árfolyam 1,80 dollárért jutott 1,00 dollárért - a befektető 1,800 dollárt, vagyis 200 dollárt kapott volna, mint amennyit fizetett. a deviza-spekuláció csak ez - a spekuláció A devizaárfolyamok számos makrogazdasági tényező, köztük a kamatlábak , a munkanélküliség és a geopolitikai események által indokolttá alakulnak, amelyek mindegyikét ésszerű bizonyossággal előre nem lehet pontosan megjósolni. a devizaárfolyam-ingadozással olyan bizonyos fedezeti gyakorlatok alkalmazásával, amelyek megfizethetetlenül költségesek lehetnek a kis egyéni befektetők számára, ez túlmutat a vitán.)
A külföldi kötvénybefektetések gyakran nem érvényesíthető követelést jelentenek
A külföldi kötvényekbe történő befektetés elsődleges kockázata, függetlenül attól, hogy egy kormány által kibocsátott szuverén kötvény vagy egy vállalati kötvény , az gyakran azt jelzi, hogy mi a nem érvényesíthető követelés.
Az olyan befektető, aki belföldi származási országának határain belül kibocsátott, illetve kibocsátott értékpapírokkal birtokolt kötvényeket birtokol, különleges jogorvoslati lehetőséggel rendelkezik nemteljesítés esetén. Ha Ön tulajdonában van a vasút mérlegének egy meghatározott eszközcsoportja által biztosított vasút első jelzálogkötvényei, és a kötvények nem teljesülnek, akkor a kibocsátót bíróság elé húzhatja, és követelheti azt a biztosítékot, amely biztosítja a kötvényt.
Úgy tűnik, hogy a külföldi kötvények ugyanazt a védelmet nyújtják papírra, de gyakran illúzió. Egy szélsőséges politikai mozgalom (pl. Az iráni 1970-es években) hatalomra kerülhet, és megragadhatja vagy megtagadhatja az összes külföldi követelést és követelést. Egy ország részt vehet egy katonai konfliktusban, és megtilthatja annak pénznemét, hogy elhagyja határait. A második világháború után a Nagy-Britanniában kibocsátott kötvényeket kibocsátó befektetőket a font sterlingben kamatoztatták, és tiltották az említett font sterling dollárba való átszámítását. A pénzt kizárólag pénzbeli befektetésekbe lehet újra befektetni, vagy Nagy-Britannia vagy gyarmatok határain belül tölteni; hideg kényelmet egy New York-i özvegyasszonynak, akinek szüksége volt ezekre az alapokra, hogy télen vásároljanak üzemanyagot.
Befektetés az eurókötvényekbe (globális kötvények) és a külföldi kötvényekbe való befektetés
Végső megjegyzésként fontos kiemelni az úgynevezett eurokötvények és a külföldi kötvények közötti különbséget. Az eurokötvény egy olyan kötvény, amelyet a devizanemben denominált országtól eltérő országban bocsátanak ki és kereskednek. Az eurókötvénynek nem feltétlenül kell Európából származnia vagy befejeződnie, bár az ilyen típusú legtöbb adósságinstrumentumot nem európai szervezetek adják ki az európai befektetőknek.
Példák az eurokötvényekre
1. A Wal-Mart az amerikai dollárban denominált kötvényeket a német pénzügyi piacokon kibocsátja.
2. A francia kormány kibocsátja az euróban denominált kötvényeket a japán pénzügyi piacokon.