Miért nem a Globális Valutaháborúk olyan veszélyesek, mint a Hangjuk?
Ez fáj a fogyasztóknak és növeli az inflációt.
A pénznemek háborúját a Guido Mantega brazil pénzügyminisztere hívta össze. A 2010-es versenyt az Egyesült Államok és Kína között írták le, hogy a legalacsonyabb valutaérték legyen.
Hogyan működik
Az árfolyamok meghatározzák az egyik ország pénznemének értékét a másikhoz képest. Az ország egy devizaháborban szándékosan csökkenti ezt az értéket. A rögzített árfolyamokkal rendelkező országok csak bejelentést tesznek. A legtöbb ország rögzíti az árfolyamot az amerikai dollárra, mert ez a globális tartalék valuta .
A legtöbb ország rugalmas árfolyamon van. Növelniük kell a pénzkínálatot a deviza értékének csökkentése érdekében. A központi banknak számos eszköze van a pénzkínálat növelésével a hitelek bővítésével. Lehet csökkenteni a kamatlábakat. Hozzáadhat egy hitelt a nemzet bankjainak tartalékaihoz. Ezt nevezik nyílt piaci műveleteknek vagy mennyiségi könnyítésnek .
Egy ország kormányzata is befolyásolhatja a deviza értékét az expanzív költségvetési politikával .
Ezt többletköltségekkel vagy adók csökkentésével teszi. Általában politikai okokból teszi ezt, hogy ne vegyen részt egy deviza háborúban.
Amerikai Valutaháború
Az Egyesült Államok megengedi annak pénznemét, a dollár leértékelését. Expanziós fiskális és monetáris politikát alkalmaz . A szövetségi hiánykiadás növeli az adósságot.
Ez lefelé irányuló nyomást gyakorol a dollárra, kevésbé vonzóvá tenné. A Federal Reserve 2008 és 2015 között zéró szinten tartotta a betáplált alapokat . Ez növelte a hiteleket és a pénzkínálatot . Amikor a kínálat meghaladja a keresletet, a dollár értéke csökken.
Ezek nem normális idők. A pénzügyi válság óta a dollár az expanziós politikák ellenére megtartotta értékét. Ez azért van, mert ez a világ tartalék pénzneme. A befektetők a bizonytalan gazdasági időkben biztonságos menedéket vásárolnak. Ennek eredményeként a dollár 2014 és 2016 között 25 százalékkal erősödött . Azóta ismét csökkenni kezd.
Kína pénznemháborúja
Kína kezeli a valuta, a jüan értékét. A Kínai Népi Bank lazán kötegelte a dollárhoz , valamint más valuták kosarához. A jüan egy 2 százalékos kereskedési tartományon belül maradt, körülbelül 6,25 jüan dolláronként. Az árfolyam azt mondja, $ 1 dollár vásárol 6,25 jüan.
2015. augusztus 11-én a Bank a devizapiacokat megdöbbentette, mivel a jüan dolláronként 6,3845 jüan esett vissza. 2016. január 6-án tovább lazította a jüan irányítását a kínai gazdasági reform részeként. A jüan jövőjével kapcsolatos bizonytalanság 400 ponttal csökkentette a Dow-t .
A hét végére a jüan 6,5853-ra csökkent. A Dow több mint 1000 pontot esett.
2017-ben a jüan kilenc évig csökkent. De Kína nem volt az Egyesült Államokkal szembeni devizaháborban. Ehelyett megpróbálta kompenzálni az emelkedő dollárt. A dollárhoz kötött jüan 25 százalékkal emelkedett, amikor a dollár 2014 és 2016 között volt. A kínai export drágább lett, mint a dollárhoz nem kötődő országoké. Csökkentette árfolyamát, hogy versenyképes maradjon. Az év végére, amikor a dollár csökkent, Kína megengedte a jüan emelkedését.
Japán pénzforgalmi háborúja
Japán 2010 szeptemberében léptetett a valuta csatatérre. Ekkor Japán kormánya hat év alatt először értékesített pénznemét, a jen. A jen árfolyam-értéke 1995 óta a legmagasabb szintre emelkedett.
Ez veszélyeztette a japán gazdaságot, amely nagymértékben támaszkodik az exportra. A magas jen-érték miatt ezek az exportok többletköltséget jelentenek az Egyesült Államokban és más országokban. Csökkenti a keresletet és lassítja Japán gazdasági növekedését.
Japán yen értéke emelkedett, mert a külföldi kormányok feltöltődtek a viszonylag biztonságos pénznemre. A görög adósságválságból származó további értékcsökkenési várakozások miatt kilábaltak az euróból . A fenntarthatatlan amerikai adósság miatt elhagyták a dollárt .
A legtöbb elemző egyetértett abban, hogy a jen továbbra is emelkedni fog, a kormányprogram ellenére. Ez azért van, mert forex kereskedés , nem kínálat és kereslet. Nagyobb hatással van a jen, a dollár vagy az euró értékére. Japán elárasztja a piacon a jen mindazt, amit akar, de ha a forex kereskedők nyereséget termelnek a növekvő jenből, akkor továbbra is felajánlják.
A Forex kereskedők 10 évvel ezelőtt alakították ki a másik problémát Japánban, létrehozva a jen szállító kereskedelmet . A jen 0 százalékos kamatlábbal vették kölcsön. Ők a magasabb kamatlábú amerikai dollárba fektettek be. A jen szállító kereskedelem eltűnt, amikor a Federal Reserve csökkentette a fedezett pénzeszközöket.
Európai Únió
Az Európai Unió 2013-ban lépett be a valuta-háborúkba. Ki akarta növelni exportját és küzdeni a defláció ellen. Az Európai Központi Bank 2013. november 7-én 0,25% -ra csökkentette az arányát. Ez az eurót a dollár konverziós ráta 1,3366 dollárra emelte. 2015-re az euró csak 1,05 dollárt vásárolhat. De ez részben a görög adósságválság eredménye is. Sok befektető kíváncsi volt arra, hogy az euró akár pénznemként is fennmaradna-e. 2016-ban az euró gyengült a Brexit következtében. De amikor a dollár 2017-ben gyengült, az euró emelkedett.
Más országokra gyakorolt hatás
Ezek a háborúk a brazil és más feltörekvő piacok feletti devizákat vezetik. Ez növeli az áruk árát . Az olaj, a réz és a vas ezek az országok elsődleges exportja. Ezáltal a feltörekvő piaci országok kevésbé versenyképesek és lassítják gazdaságaikat.
Valójában India egykori központi bankja kormányzója, Raghuram Rajan bírálta az Egyesült Államokat és a valutaharcokban részt vevőket. Az inflációt a feltörekvő piacgazdaságokba exportálják. Rajannak fel kellett emelnie az indiai kamatlábat az infláció elleni küzdelemre, ami lassabb gazdasági növekedést kockáztatott.
Hogyan befolyásolja Önt
A világ leggazdagabb emberei közé tartozik a mexikói távközlési titán Carlos Slim. Azt mondta, hogy az Egyesült Államok és Kína közötti 2010-es valutaharcok magasabb élelmiszerárakat eredményeztek.
Mivel a dollár értéke csökken más valutákhoz képest, az importárak emelkedni fognak. Már láttuk az élelmiszer- és olajárak emelkedését . Ugyancsak csökkenti az amerikai export árát, ami elősegíti a gazdasági növekedést. Az amerikai részvénypiac is jó üzletet jelent.
A kínai kincstárjegy vásárlása megőrzi az amerikai jelzálogkölcsön kamatlábát. A kincstárjegyek közvetlenül befolyásolják a jelzálogkamatlábakat . Amikor a Treasurys iránti kereslet magas, a hozamuk alacsony. Mivel a Treasurys és a jelzálogtermékek versenyeznek hasonló befektetők számára, a bankoknak csökkenteniük kell a jelzálogkamatokat, amikor a kincstári hozamok visszaesnek.