A tőzsde egyszerűen egy aukció, amelyen keresztül a tulajdonosok megvásárolják és eladják saját tőkéjüket a vállalatokban
Nem mindig ésszerű, és a részvényár nem tükrözi a vállalkozás tényleges értékét, annak ellenére, hogy az ésszerő az idő nagy részében.
Használja ezt az előnyhöz. Az intenzív félelem és a szomorúság időszakai megragadják a nyilvános piacokat, mivel a nyilvános piacok minden konfliktusukkal, irracionális érzelmeikkel bevonják az embereket. Az értékcsapdák definícióját megmagyarázó legutóbbi cikkben olyan helyzetet mutattam be, amely nem feltétlenül tartozik ebbe a kategóriába. Az egyszerűség kedvéért megismétlem az ott adott példát:
A Starbucks kávé óriása fantasztikus esettanulmány. A [2008-2009-es] összeomlást megelőzően a vállalkozásnak sziklaszilárd mérlege és adózás utáni nyeresége volt felrobbantva. Amikor a gazdasági viharfelhők megjelentek, a családok hirtelen elvesztették házukat, a befektetési bankok elkezdtek implantálódni, és a Dow Jones Industrial Average elkezdett összeomlani, ez a hihetetlenül jövedelmező vállalkozás, amely hatalmas nyereséget és pénzáramlást szivattyúzott. részesedése 2006-ban a 2008. évi 3,50 dollár alatti szintre; amely kevesebb, mint 8x bevételt jelentett az előző évi adatokra és 12,5% -os adózott eredményre. Ez olyan cég volt, ahol annyi teret nyitottak, hogy évtizedek óta 20% -kal nőtt a hígító tőkeinjekciók nélkül; egy egész világgal, amely meghódít, miközben Kína és India felé terjeszkedik. Ez egy egyszer életen át tartó lehetőség volt, hogy tulajdonosává váljon a bolygón lévő premier kávézóban. Azok, akik kihasználták, nemcsak az évek során $ 1,66 + készpénz osztalékot gyűjtöttek be, hanem azt figyelték, hogy az állomány visszaemelkedik részvényenként 51 dollárért. A jelenlegi részvényenkénti 0,64 dolláros osztalékfizetési ráta után az igazgatótanács arra vonatkozó döntését követően, hogy több pénzt küld a tulajdonosoknak , ez azt jelenti, hogy valaki valahol nagyon jól tudna gyűjteni egy 18% + készpénz osztalékhozamot az abszolút értékben megvásárolt részvények költségére alulról (ne feledje: minden ügyletben vevőnek és eladónak kell lennie, ez egy árverés jellegű).
Néhányszor minden befektető életében látni fog valami ilyesmit; tökéletesen csodálatos vállalatok, amelyek erős mérlegekkel és szigorúan versenyképes üzleti pozíciókkal rendelkeznek, és amelyek obszcén nyereséget generálnak az utcákon, mivel mindenki pánikba esett, és olyan eszközöket szétvett, amelyeknek csak néhány nappal vagy évekkel korábban sokkal magasabb árakat fizettek.
Például 1973-1974-ben a világ egyik legjobb vállalatának eladta a 3x vagy a 4x bevételt. 1929 és 1933 között a vállalatok egy pontján vagy egy másikban kevésbé értékesítettek, mint a készpénz, amelyet a bank a banknál kapott, negatív értéket tulajdonítva a vállalkozásnak, gyárainak, ingatlanainak és szellemi tulajdonának.
Indexalap befektetők (akik szerintem a legtöbb embernek most kell olvasnia ), kihasználhatják ezt az alapvető igazságot is. Míg egy fegyelmezett dollár költségcsökkentési tervhez ragaszkodnak, rendszeresen vásárolnak a piac magas és alacsony szintjei között, semmi sem akadályozza meg Önt abban, hogy növelje hozzájárulásait a teljes pánik idején, a szokásos pénzügyi függetlenségi tervén túlmenően. A saját belső körömben több ember is élt azzal a tanácsokkal, amelyet az utolsó összeomlás során adtam, és az Emberi Erőforráshoz vezetett, hogy 401 (k) hozzájárulását növeljék. Még egynél több embert is tudok, aki második és harmadik munkát végzett, kizárólag a készpénzbe fektetve a többi pénzt. Ha a világ szétesik, és meg van győződve arról, hogy az ország túléli a helyzetet, nem feltétlenül lehet rosszul kihasználni a helyzetet saját családjának előnyére.
Azok számára, akiknek valami, mint a Vanguard S & P 500 indexalap, az előnyben részesítette a pénzösszegek összetételét, kihagyja az étkezést, és használja a készpénzt, amelyet megtakarít, hogy több részvényt vásároljon. Vegyen fel egy éjszakai műszakot egy helyi kisboltban. Azt hiszed, hogy viccelődöm, de a történelem azt mutatja, hogy ez az esemény csak néhány évtizeden át történik. Legyen készen arra, hogy megragadja a lehetőséget, amikor kopogtat.
Költségek és adók Matter
Ez egy téma, amit másfél évtizedre megismételtem, de meg kell értened. A költségek fontosak. Az adók számítanak. Egy másik cikkben, amelyet a hét elején írtam, 7 módja annak, hogy csökkentsd a család beruházási adókedvezményét , elmagyaráztam, hogy a kis dolgok figyelmének figyelembevétele, például az eszközelhelyezési adóstratégia vagy a részesedés olyan módon osztozik, hogy örökösei élvezhessék a lépcsőzetes akár több millió dollárt is hozzáadhat további nettó vagyonhoz a családi kaszkádhoz.
Ugyanez vonatkozik a súrlódási költségek elkerülésére vagy minimálisra csökkentésére , amelyek rejtett befektetési adóként szolgálnak .