Asset / Responsible Matching és Portfolio Management a kezdőknek

Az eszköz / felelősség-megfeleltetési stratégia meghatározása és magyarázata

Ahogy a nettó vagyon elkezd virágozni, és elkezdi felhalmozni a gazdagságot, lehetséges, hogy a portfólió kezelésével összefüggésben találkozik az eszköz / felelősség-megfeleltetés néven ismert koncepcióval. Bár a biztosítótársaságok és más pénzügyi intézmények ismertté vált koncepciója, az eszközök / kötelezettségek illesztése a befektetők számára hatékony eszköznek bizonyulhat, mivel az általuk összegyűjtött tőkét vagy mindkettőt vagy mind pénzösszeget passzív jövedelmet olyan forrásokból, mint például az osztalékok, a kamatok és a bérleti díjak a várt igények kielégítése céljából.

Ebben a rövid bevezetésben szeretném megismerkedni az eszköz / felelősség-megfeleltetés alapvető definíciójával, megmagyarázni, hogyan használható fel a valós világban, és rámutat arra, hogy a nem specifikus tudományos feltételek között egy maroknyi lehetséges a hosszú távú pénzügyi tervhez való közeledés, amikor és ha szükséges.

Mi az eszköz / felelősség meghatározása?

A legtisztább formában az eszközök / kötelezettségek illesztése az a gyakorlat, hogy megpróbálják megtervezni a befektetők által a készpénzigények, különösen a kiáramlások egyedi ütemezését, majd tőkeallokációs döntéseket hozzanak, oly módon, hogy hangsúlyt fektetnek azon valószínűségek növelésére, a portfóliót eladják vagy felszámolják, elegendő passzív jövedelmet termelnek, vagy más módon olyan likviditási eseményt tapasztalnak, amely biztosítja, hogy a zöld háttér álljon rendelkezésre, amikor a befektető igénye idején eléri őket.

Az intelligens eszköz / tartozás illesztési program részének és csomagjának megpróbálja kielégítően módosítani a kockázattal korrigált eredményeket a várható cash flow időzítési igényekből adódó korlátozások keretein belül.

Példák arra, hogy mi az eszköz / felelősség-megfeleltetési stratégia lehet a valós világban

Ha kicsit zavaros, hogy ez hogyan működik, nézzünk két olyan kitalált forgatókönyvet, amelyek hasonlítanak a valódi világban látott dolgokra, és végiggondolhatjuk, hogy egy adott eszköz / felelősség-megfeleltetési stratégia milyen körülményeket tartalmazhat.

1. ábra: Képzeld el, hogy sikeres vállalkozó vagy. Van egy 5 éves fia és egy 2 éves lánya. Szeretne félretenni a nyereséged egy részét, hogy kifizeted gyermekeidet a kollégiumi oktatásokért. Amire szükséged van, átalányösszegű készpénzösszegek állnak rendelkezésre, amelyek meghatározott időpontokban és bizonyos időpontokban a jövőben rendelkezésre állnak. A fia számára 14 év alatt rendelkezésre kell állnia egy átalányösszeg fedezésére, hogy fedezze az elsőéves főiskolai évet, amely 15 év alatt átalányösszeg fedezi az egyetemi hallgatói évfolyamot, 16 éves összegű átalányösszeg fedezi az egyetemi évfolyamot 17 év alatt átalányösszeg fedezi az egyetemi főiskolát. A 17. évfolyamon az első átalányösszegre van szükséged a lányod számára, hogy lefedje az elsőéves főiskolai évet. A 18. év során a fiúnak be kellett volna szereznie magát, és többé nem kell a pénzügyi támogatásra támaszkodnia, így az egyetlen várható kijárat a lánya másodéves főiskolai éve lesz. A 19. évfolyamban van a lányod középiskolai éve. Végül a 20. évfolyamban van a lányod főiskolai éve.

Az eszköz / forrás egyeztetési program olyan portfólió kiépítését vonná maga után, amely képes kezelni ezt a likviditási időzítést. Például a történelmi tőzsdei viselkedés tisztességes elemzése azt mutatja, hogy bármely egyedi állomány vagy készletcsoport 33 százalékkal, vagy bizonyos esetekben legalább 50 százalékkal könnyedén csökkenhet egy rövid idő alatt még akkor is, ha az alapul szolgáló üzlet virágzik.

Ez egyszerűen a tőkepiacokban rejlő aukciós mechanizmus eredménye; egy olyan árat, amelyet a befektetőknek meg kell fizetniük ahhoz a lehetőséghez, hogy évtizedek alatt potenciálisan összefogják vagyonukat a reál vásárlóerővel . E tényt figyelembe véve, minden releváns körülmény hiányában, amely kivételt jelenthet, helyénvaló, ha a statikus tőkeegyüttes kezelését elszigetelten kell kezelni, elkerülendő, hogy az elkövetkező hatvan hónap alatt bármilyen pénzeszközre szüksége legyen (öt év) fektetett részvényekbe vagy részvényekbe, hacsak nem hiszi, hogy az osztalékbevétel önmagában elegendő lesz a likviditási szükségletek kielégítésére, még ha a portfólió néhány állománya is rettegett osztalékcsökkentést tapasztal.

2. ábra: Képzeld el, hogy egy olyan szakember vagy, aki oldalán ingatlanokat gyűjt. Ön egy olyan 2.000.000 dolláros irodaépület megvásárlását kezdeményezte a közép-nyugati részén, ahol a korábbi tulajdonos megvásárolta az ingatlant 400.000 dolláros előleget fizetve, majd rendszeresen havi kifizetéseket hajtott végre a fennmaradó 1.600.000 dollárra, mintha több mint harminc évek.

Azonban 7 év elteltével a fennmaradó fennmaradó egyenleg teljes egészében esedékes. Szeretné teljesen kifizetni az épületet a léggömb lejáratának idején, és azt tervezi, hogy az ingatlanból származó többletkínálatot bevonja az Ön egyéb jövedelemforrásaihoz, és felépíti azt, hogy ott legyenek konkrétan a lejárat időpontjában és akkor teljes egészében fizetheti az adósságot, anélkül, hogy a hitelnek egy pénzintézettel kellene refinanszíroznia. Az eszközök / kötelezettségekhez illeszkedő megközelítés magában foglalja a befektetések kiválasztását, még akkor is, ha alacsonyabb megtérülési ráfordításokat jelent, és ez a legjobb lehetőséget kínálta Önnek arra, hogy mindent megtehesse.

Áttekintés az Asset / Responsibility Matching előnyeiről és hátrányairól

A portfóliókezelésben az eszköz / forrás illeszkedésének megközelítésének legnagyobb előnye, hogy jelentősen csökkentheti a kockázatokat, ha befektetőként szembesül, ha a programot bölcsen tervezik és hajtják végre. Például:

Olyan közös esetek, amelyekben felmerülhet az Asset / Response Matching Strategy alkalmazása

Itt van néhány olyan helyzet vagy körülmény, amely alatt vagy amely alatt felmerülhet egy eszköz / felelősség-megfeleltetési stratégia kidolgozása és végrehajtása:

Természetesen sokkal több van, de ennek elég széles körű elgondolást kell adnia arról, hogy ezt a portfoliókezelő eszközt a tehetséges befektetők, a pénzügyi tanácsadók és a pénzügyi intézmények egyaránt használják.

Ha többet szeretne tudni a portfóliókezelésről és az általános befektetésekről, érdemes megnézni a következő forrásokat:

Az egyenleg nem adózási, befektetési vagy pénzügyi szolgáltatásokat és tanácsokat nyújt. Az információkat a befektetési célok, a kockázati tolerancia vagy bármely konkrét befektető pénzügyi körülményeinek figyelembevétele nélkül nyújtják be, és esetleg nem minden befektető számára alkalmasak. A múltbeli teljesítmény nem jelzi a jövőbeni eredményeket. A befektetés kockázatot jelent, beleértve a tőke elvesztését is.