Mi okozta a jelzálogpiaci válságot?
Az amerikai álom
Az otthon birtoklása része az " amerikai álomnak ". Ez lehetővé teszi az emberek számára, hogy büszkék vagyonra, és hosszú távon vegyenek részt egy közösséggel. Azonban az otthonok drágák (több százezer dollár - vagy több), és a legtöbb embernek meg kell kölcsönöznie pénzt otthonra.
A 2000-es évek elején ez az álom számos ember számára elérhetővé vált. A jelzálogkamatok alacsonyak voltak, lehetővé téve a fogyasztóknak, hogy viszonylag nagy összegű hiteleket kapjanak alacsonyabb havi fizetéssel (lásd a fizetések kiszámításának módját, hogy megtudja, milyen alacsony a fizetési késedelem.) Ráadásul a lakásárak drámaian megemelkedtek, így az otthon vásárlása biztos fogadást jelentett. A hitelezők úgy vélték, hogy az otthonok jó fedezetet nyújtanak, így hajlandók voltak ingatlanokat nyújtani és ingatlankeresést szerezni, miközben a dolgok jóak voltak.
Kifizetés
A dolgok jóak voltak az elsõ lakásvásárlók számára , de a már meglévõ lakástulajdonosok is könnyû pénzt és alacsony árat élveztek.
A lakóingatlanok árbevétele során a lakástulajdonosok hatalmas vagyont találtak otthonukban. Rengeteg méltányossággal rendelkeztek, szóval miért üljön a házba? A lakástulajdonosok refinanszírozták és második jelzálogot vásároltak , hogy pénzt vegyenek ki otthonuk saját tőkéjéből. E pénz egy részét bölcsen töltötték el (a javításhoz szükséges ingatlanok javításánál).
Azonban egyes lakástulajdonosok a pénzt a megélhetési költségekre és más igényekre fordították, és kényelmes életszínvonalat tartottak, míg a bérek stagnáltak.
- További információ: Mit jelent a refinanszírozás?
Könnyű pénz a jelzálogpiaci válság előtt
A bankok könnyedén hozzáférhettek a pénzhez a jelzálogpiaci válság előtt. A hitelfelvevők magas kockázatú jelzáloghitelekbe kerültek, mint például az opciós ARM-ek , és kis vagy semmilyen dokumentációval jelölték meg a jelzálogkölcsönöket. Még a rossz hitelezők is subprime hitelfelvevők lehetnek.
Kockázatos hitelfelvevők: A hitelfelvevők többet tudtak kölcsönbe venni, mint valaha, és az alacsony hitelképességű egyének, akik egyre inkább "subprime" hitelfelvevőként minősültek. A hitelezők "nem dokumentáltak" és "alacsony dokumentációs" hiteleket hagytak jóvá, amelyek nem igényelték a hitelfelvevő jövedelmének és eszközeinek ellenőrzését (vagy az ellenőrzési standardok enyhültek).
Kockázatos termékek: A könnyebb jóváhagyás mellett a hitelfelvevők olyan hitelekhez is hozzáférhettek, amelyek rövid távú előnyöket ígértek (hosszú távú kockázatokkal). Az opciós ARM-hitelek lehetővé tették a hitelfelvevők számára, hogy kisebb összegű fizetéseket tehessenek az adósságukról, de a hitel összege valóban növekedhet, ha a kifizetések nem voltak elegendőek a kamatköltségek fedezésére . A kamatlábak viszonylag alacsonyak voltak (bár nem történelmi mélypontra), így a hagyományos fix kamatozású jelzálogok ésszerű alternatívák lehettek.
Csalás: A hitelezők szívesen támogatták a vásárlást, de egyes lakásvásárlók és jelzáloghitel-ügynökök tüzelőanyagot adtak a tűzbe, mivel pontatlan információkat nyújtottak a hitelkérelmekről. Amíg a párt véget nem ért, minden rendben volt. Miután a lakásárak csökkentek és a hitelfelvevők nem tudtak hiteleket kölcsönözni, az igazság kiderült.
Sloshing Likviditás
Hol származott a hitelekből származó pénz? A világon ingatag likviditás bukkant fel, amely gyorsan megszáradt a jelzálogpiaci válság csúcsán. Az emberek, a vállalkozások és a kormányok pénzt fektettek be, és a jelzáloggal kapcsolatos befektetések iránti érdeklődést fejlesztettek ki, hogy alacsonyabb kamatláb-környezetben kereshessenek többet.
Másodlagos piacok: A bankok a jelzálogkönyvet a könyvükön tartották. Ha pénzt kölcsönöztél az A-tól, akkor visszafizetnéd az A-bankba, és ha pénzedet fizetnél, elveszítenéd.
A bankok azonban most eladják a kölcsönt, és tovább oszthatók és eladhatók számos befektetőnek. Ezek a beruházások rendkívül összetettek, ezért sok befektető csak a hitelminősítő intézetekre támaszkodik , hogy elmondja nekik, mennyire biztonságosak a beruházások (anélkül, hogy megértenék őket).
- További információ a jelzáloggal fedezett értékpapírokról .
- Nézze meg, hogyan működnek a CDO (Collateralized Debt Obligations) .
- Vicces üzlet: A hitelminősítő intézetek hibás jelzálogpiaci válság miatt
Mivel a bankok és a jelzálogkölcsönzők nem rendelkeztek semmilyen bőrrel a játékban (csak akkor tudták eladni a hiteleket, mielőtt rosszul jártak volna), a hitel minősége romlott. Nem volt számonkérhetőség vagy ösztönzés arra, hogy a hitelfelvevők megengedhessék a hitelek visszafizetését.
A válság korai szakaszai
Sajnos a csirkék hazatértek, és a jelzálogpiaci válság 2007-ben tovább fokozódott. A lakásárak megtorpantak, és az árak 2006-ban csökkentek. A kölcsönök, akik többet vásároltak otthon, mint amennyire megengedhették, végül megállták a jelzálogkölcsönök kifizetését. Annak érdekében, hogy a helyzet még rosszabb legyen, a havi kifizetések emelkedtek az állítható kamatlábú jelzáloggal, ahogyan a kamatok emelkedtek.
Az elidegeníthetetlen otthoni háztulajdonosok kevés választási lehetőséget kaptak. Várhatnának arra, hogy a bank kizárja , újratárgyalhatják kölcsönöket egy edzésprogramban , vagy csak otthagyják az otthont és az alapértelmezettet . Természetesen sokan megpróbálták növelni jövedelmüket és csökkenteni a költségeket. Néhányan képesek voltak áthidalni a szakadékot, de mások már túl messzire álltak, és olyan jelzálogfizetésekkel szembesültek, amelyek egyszerűen nem voltak fenntarthatóak.
Hagyományosan a bankok visszaigényelhetik az általuk kölcsönvett összeget a kizáráskor . Azonban az otthoni értékek olyan mértékben csökkentek, hogy a bankok egyre nagyobb veszteségeket szedtek a nem teljesített hitelek után. Az állami törvények és a hitel típusa határozta meg, hogy a hitelezők megpróbálnák megkeresni a hitelfelvevők hiányosságait .
A Plot Vastag
Miután az emberek megkezdték a rekordszámú hitelek elmaradását (és amikor a szó eljutott attól, hogy a dolgok rosszak voltak), a jelzáloghitel-válság nagyon felmelegedett. A bankok és a befektetők pénzét elvesztették. A pénzintézetek úgy döntöttek, hogy nagyon hamar csökkentik a kockázati kitettségüket, és a bankok tétováztak kölcsönadni egymást, mert nem tudták, hogy visszafizetik-e őket. Természetesen a bankoknak és a vállalkozásoknak pénzre van szükségük az áramlásra ahhoz, hogy zökkenőmentesen működjenek, így a gazdaság megtorpant.
A bank gyengesége (és a félelem) bankhiba miatt okozott. Az FDIC felvette a személyzetet a jelzáloghitel-válság okozta több száz bankhiba előkészítéseként, és a bankvilág egyik legfontosabb támasza alá került. A nagyközönség látta, hogy ezek a nagyprojektek nem működnek, és a pánik nőtt. Történelmi esemény esetén arra emlékeztettünk minket, hogy a pénzpiaci alapok "megtörhetik a pénzüket ".
- Betétes védelem: Hogyan működik az FDIC Biztosítás?
- Mi történik a bankhiba során?
- További információ: Pénzpiaci alapok vs Pénzpiaci számlák
A jelzáloghitel-válság súlyossága is hozzájárult a többi tényezőhöz. Az amerikai gazdaság lelassult, és a magasabb nyersanyagárak fenyegetik a fogyasztókat és a vállalkozásokat. Egyéb összetett pénzügyi termékek is kezdtek kibontakozni.
Lángoló hatások
A törvényhozók, a fogyasztók, a bankárok és az üzletemberek a jelzálogpiaci válság hatásainak csökkentése érdekében elhúzódtak. Ez egy drámai eseménysorozatot indított, és az elkövetkező években tovább fog fejlődni. A közönség megismerkedett azzal, hogy "hogyan készül a kolbász", és megdöbbentette, hogy megtudja, hogyan használják a világot.
A legtöbb fogyasztó számára tartós hatás az, hogy nehezebb a jelzáloghoz való jogosultság, mint a 2000-es évek elején és közepén. A hitelezőknek ellenőrizniük kell, hogy a hitelfelvevők képesek-e visszafizetni egy kölcsönt - általában bizonyítania kell a bevételeit és eszközeit. A lakástámogatási folyamat ma már enyhébb, de remélhetőleg a pénzügyi rendszer egészségesebb, mint korábban.